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日前,著名學者郎咸平一語驚人,指出國內證券市場被基金絕對『控盤』的現狀令人擔心,『一旦有大的風吹草動,基金就會集體拋售股票』的說法引起業內的震動。而據2003年基金年報顯示,承接2003年上半年『300億元資金重倉持有20只股票』的集中投資策略,基金在2003年下半年繼續維持這一策略。
基金業集體持股有風險
業內人士認為,隨著基金規模的不斷擴大,當務之急是要讓基金有更多的『散熱』渠道,否則將很難避免基金泡沫的出現。
據悉,在去年中,基金數百億元資金重倉持有20只股剛剛被市場知曉時,市場曾一度質疑:具有不同契約和投資范圍的幾十只基金的投資行為何以如此雷同?在基金的半年年報中,基金經理也意識到這種基金業共同持股的風險,在其報告中就特別指出,基金在上半年對『核心資產』高度統一的集中投資雖然取得一定的成功,但下半年在倉位較高、後續資金增幅趨緩的情況下,會形成一定的『系統風險』。但是從下半年的表現看,基金並沒有將上半年已經意識到的風險進行化解,仍然維持著高度統一和集中的投資策略。業內人士認為,目前基金集多種角色於一身,既負責研發選股,又負責操盤,還要傳播價值投資的理念,市場上似乎只有基金一種聲音,一旦某個或者幾個基金發生操作上的轉向,就會大大增加市場的系統性風險。
記者就這個問題采訪了兩位業內專家。人民大學信托與基金研究所理事長王連洲認為,國內上市公司的資源有限,基金可選的股票不多,如果一味的追求發行量,必然造成基金泡沫的出現。他主張在現有的市場格局下不應大力發行基金,同時要把基金的投資進行分流。
投資渠道要拓寬
銀河基金研究和評價中心副經理胡立峰則認為,除非不再發行基金,否則基金規模仍然不斷擴大,而基金也只能投資那幾十種股票,基金公司的當務之急是要尋找新的『散熱』渠道,尋求新的投資工具,降低市場的系統性風險。日前,今年以來的基金發行狂飆,已經引起了業內人士的擔懮,而管理層相應政策也即將出臺。一位消息人士向記者透露,證監會已經作出了規定:一家基金公司每年只允許發行兩只基金產品,如果一家基金公司上半年發行過產品的,那麼下半年就不允許再次發行新基金。
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