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金屬日評
隔夜倫銅再次挑戰3000大關未果,最高達到2995後回落至2975收盤。滬銅今日受影響小幅高開,隨後在國內買盤的推動下振蕩上行,主力9月合約臨收盤前一度突破29000大關,尾盤小幅回落至28970收盤,增倉4616手。10月合約增倉8320手。場外銅此時收於2988。
從盤面看,國內多頭開始重新抬頭,今天的日內行情屬於增倉買盤推動上行的典型走勢。圖形上,倫銅已呈突破勢態,前幾日的均線死叉已經解開,日線kd重新金叉,一切跡象指向今晚對3000大關的一舉突破。國內銅今日在多頭的幫助下開始走強,預計後市將隨著倫銅逐步挑戰新高。
基本面上,倫銅的現貨昇水再創新高,倫銅庫存也每天都在呈現出驚人的下滑速度,這一切都為倫銅,至少在短期時間內持續上昇提供了堅實的基礎。操作上建議積極買入。
而滬鋁近期表現的明顯強勢,似乎也預示著一波大行情在醞釀之中。隨著需求旺季的日益逼近,我們對滬鋁價格的上漲也報以樂觀的態度。建議逢低買入。
滬膠評述
周二滬膠期價止跌反彈,但交易量有所萎縮。終盤現貨404合約收漲50元至15000元,成交量22手,持倉量減至3580手;主力407合約收漲170元至16205元,成交量59920手,持倉量微減170手至115322手;後續408合約收漲85元至15735元,成交量62486手,持倉量減480手至55968手。
國際市場產區泰國和印尼的RSS3膠最新報價仍報於1340美元/噸和1360美元/噸,TSR20膠價報於1280美元/噸和1290美元/噸;銷區東京期膠價格出現大幅反彈,現貨404期約收漲至139.9日元/公斤,基准409期約收至154.2日元/公斤。同期國內傳統現貨市場產區現貨價格隨期市價格的下跌而回落,國產標膠產地海口、昆明的現貨競價分別報14800元/噸和14484元/噸,而銷區各地報價仍然維持於14500-15000元/噸區域內,只個別地區報價出現小幅回落。
滬市主力合約期價受到上周五公布的庫存數量大幅增加8339噸至182892噸,倉單數量增加5155噸至165535噸的利空影響而於昨日放量大幅下跌,並跌破16000元/噸的阻力位置而直衝當日跌停,隨後在低位承接盤的支橕下價格反彈。而今日期價雖繼續呈現反彈,但盤中縮量整理的格局很明顯,此也顯示庫存壓力的陰影始終影響著市場投資者,後續買盤乏力。且盤中408合約價格相對於主力407合約價格的『弱勢』特征明顯,已使兩者間的價差擴大到470元。基於市場基本面上並不存在較大的利空因素,所以價格的跌幅已相對有限,只是滬市龐大的現貨庫存壓力尤存,後市弱勢整理的格局將延續。
連豆評述
受周三美國農業部即將發布的重要作物種植意向和季度庫存報告的影響,芝加哥期貨交易所大豆期貨依然處於回調整理走勢中。據業界分析師們預測,美國農業部即將在3月31日公布的季度庫存報告中把大豆庫存量下調至8.67億蒲式耳,較2003年12月份庫存量減少了48.58%。與此同時,美國農業部還將公布另一令市場人士關注的預測數據,由於全球大豆價格上漲到了歷史性高位,提高了農民種植積極性,分析師們預測,2004年大豆種植面積為7450.8萬英畝,高於2003年的7340.4萬英畝。報告預測可謂利空參半,但在報告出臺前,基金多頭仍以減磅為主,形成期價回調整理態勢。
在追隨美盤大豆回調整理後,周二,連豆期價走出探低回昇走勢,主力合約重回3900點之上,連豆市場於3860至3880點一線具有較強抗跌性,其市場看多氛圍仍在延續。
隨著全球大豆價格的持續上昇,前期為市場所關注的南美大豆產量下降的預期已隨豆價上揚而消化,而周三美國農業部報告所出臺兩項重要數據將對大豆期價走勢有重要指引作用。就市場分析而言,報告內容多空因素參半,就價格而言,期價難有大幅回調空間,有進入高位振蕩期可能,並提供短線操作機會。
鄭麥評述
繼16日競拍105萬噸小麥之後,周二河南省再次舉行150萬噸小麥競拍活動。由於本次拍賣的小麥采取定向銷售的方式進行交易價格為協商定價,整體基准價為0.785元/斤(豫北地區產小麥的基准價為0.795元/斤)。由於基准價較市場預期高,且數量有限,因此並未對持續看漲的現貨價格產生利空影響。周二,鄭州小麥期貨合約結束調整並全線收漲。漲勢最為良好的硬麥現貨月合約405硬麥以日次低價1685開盤並收在日高點1708點,每噸上漲24元。前期盤證跌破20日均線的強麥9月合約當日以40點陽線報收於2185,收復前三天失地,空盤量和成交量均有中幅增加。
由於期貨小麥各合約在春節過後即迎來大幅上揚走勢,而現貨合約的上漲僅僅在近一個月中纔得以體現。期貨合約近期的慢牛走勢一方面源於期現價差,另一方面也因為作為年產量千萬噸的期貨品種以及相關民生的糧食作物,價格離現貨價格太遠將面臨極大的現貨拋壓。由於前幾個交易日的調整,現貨合約價格已跌破小麥現貨價格,今日期貨價格的上漲主要源於現貨合約的恢復性上揚。在3月22日至26日的一周中,河北石家莊地區普通白小麥報價昇至1740元/噸,比前一周上漲了160元;河南地區普通小麥上漲幅度在每噸50元至120元;鄭州高優503小麥火車板價為1840元,上漲了200元;豫麥34汽車板價為1780元/噸,上漲180元/噸。
在去年10月份糧價首次全面上漲時,國家並沒有大量集中拋售儲備糧,不少地方還增加儲備糧,這也說明陳糧拋售的減少、儲備糧輪換和增儲措施的加強進一步推動了糧食價格的回昇上揚。但這次糧價的上漲由稻米谷物類產品帶動,漲勢凶猛,幅度巨大,因此近期國家已開始增加儲備糧的拋售力度,主要目的是緩解糧食供應及穩定糧價。在周一政治局召開的會議上,政府強調要堅持把解決好『三農』問題作為全黨工作的重中之重,積極支持糧食生產,高度重視農民特別市種糧農民增收問題。就政策面而言,小麥價格的上漲符合農民增收的意願,但漲勢過快又將面臨大量儲備糧拋售。因此,在中長期看好小麥基本面的基礎上,建議投資者關注現貨價格變動,逢回調作多遠期合約。
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