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上周外匯市場劇烈波動,關於歐元降息的預期引發歐元兌美元大幅下跌,並帶動英鎊、澳元、瑞郎等兌美元同步回落。日元則借助良好的經濟基本面形成獨立的走勢,兌美元穩步上揚。
上周初始階段,受中東局勢影響,原油、黃金等價格上昇,國際游資拋售風險資產,流向瑞郎、歐元等貨幣以求避險,美元呈現弱勢。
然而,中東局勢隨後並沒有進一步的發展,市場開始把關注的目光轉移到經濟因素上來。上周三歐洲央行總裁特裡謝及其他官員發表講話稱,盡管目前歐元利率僅有2%,但歐元區有必要也有可能調整貨幣政策。這番言論立刻引發了關於歐元將會在下個月降息的猜測。國際市場上歐元兌美元應聲而落,當日跌幅達到1.5%。英鎊、澳元受歐元拖累,當日跌幅均超過1%。上周四,英國央行總裁金恩發表言論稱強勢英鎊損害了英國經濟,造成英鎊兌美元的大幅破位下行,當日跌穿1.80,最低報1.7987,接近年度最低點。美元勁昇的另一個因素是市場對美國的加息預期。美國2003年第四季度GDP增長幅度與預期相符。更為重要的是,美聯儲官員警告,美國不可能長期保持低利率,加息不可避免。這讓市場預期美國將會提前加息,推動了美元兌歐洲貨幣擴大漲幅。上周五,歐元兌美元曾經一度跌破1.21,最低報1.2072。
由於經濟處於復蘇期,目前市場比較青睞高利率貨幣。英鎊、澳元等由於利率較高,一年多以來一直保持強勢。歐元利率對美元也有比較優勢,這是支橕歐元的一個非常重要的因素。一旦歐元降息、美元加息,這種優勢將不復存在,歐元的暴跌也就不可避免。
上周日元的表現可謂一枝獨秀。上周三標准普爾公司調昇了日本的主權評級,上周四日本公布了一系列強勁的經濟數據。日元兌美元上揚,首先突破了106.40阻力位,隨後衝過105,最高報105.53。在此期間日本央行官員不斷發出口頭警告,並在市場上間歇性乾預,但只能延緩日元的昇勢。市場人士普遍認為,日本央行的政策已經發生重大改變,日元的上昇趨勢不可避免。
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