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開放式基金與銀行儲蓄具有很多相同的地方:首先二者的存取或申購與贖回都可以在同一商業銀行分支機構進行,不涉及其他機構和部門,存款者或投資者只須面對銀行辦理有關手續即可;其次,都可以隨時花費很小的成本兌換現金;最後,二者的收益都較為穩定。存款的收益為存款利息,其數額一般是固定的,是完全有保障的。
投資開放式基金的收益是基金淨值的增長,基金管理者在操作的過程中,采用投資組合方式來最大程度地規避非系統性風險,而且在成熟的市場上,基金管理者還可以通過風險對衝機制來規避系統性風險,所以投資開放式基金的收益在正常情況下也是比較有保障的,具有相對的穩定性。
但二者仍然存在著本質的區別,主要表現為:
第一,二者的資金投資方向不同。銀行將儲蓄存款的資金通過企業貸款或個人信貸的渠道投放到生產或消費領域,以獲取利差收入;開放式基金將投資者的資金投資於證券市場,包括股票、債券等,通過股票分紅或債券利息來獲得穩定的收益,同時通過證券市場差價來獲利。
第二,存款合約和基金合約有著本質的區別,二者的風險不同。銀行儲蓄存款的風險比開放式基金的風險小得多。存款合約屬於債權類合約,銀行對存款者負有完全的法定償債責任;開放式基金將募集到的資金投放到證券市場,基金管理人只是代替投資者管理資金,基金合約屬於股權合約,基金管理者並不保證資金的收益率,投資者贖回基金的時候是按基金每份的淨值獲得資金。其收益和風險直接與證券市場行情和管理人的管理水平相關。
第三,二者收益高低不同。銀行儲蓄存款的收益是利息,在一般情況下,無論銀行效益如何,利率都是相對固定的;開放式基金的收益率在正常情況下比存款利率高,但是基金的收益是不固定的,當市場行情好、管理人管理得好時,基金的收益就會較存款利率高,反之則低。此外,不同的基金的收益也各不相同,而不同銀行的存款利率水平基本是相同的。
第四,二者管理的信息透明度不同。銀行吸收存款之後,沒有義務向存款人披露資金的運行情況,一般情況下存款人對此也不關心;開放式基金管理人則必須定期向投資者公布基金投資情況和基金淨值,投資者隨時都可以知道自己的投資可以兌現多少現金。
第五,二者轉換成現金所花費的成本不同。銀行存款的存入和提取不需要支付任何費用;開放式基金的贖回和申購則需要交納一定費用,所以投資者的資金轉換是有一定的成本的。
是投資於開放式基金,還是以儲蓄的形式存到銀行,投資者不妨在充分比較二者的異同和優缺點的基礎上,根據個人資金量的多少、承受風險能力的大小、未來對資金的需求狀況等方面來安排資金的投放。
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