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1860s
19世紀70年代以前世界基金業處於萌芽時期。基金真正成為一般公眾服務的社會化理財工具,可追溯到1864年英國的投資信托公司。18世紀的產業革命極大地推動了英國生產力的發展,使其成為當時世界上最發達的資本主義國家,同時依靠掠奪殖民地國家和人民,國民收人大幅度增加,社會財富膨脹。致使這些國家需要大量產業資金而在英國發行各種有價證券。其中一些投資者受到了某些國際詐騙分子的詐騙,蒙受巨大損失,另一些投資者由於資金量小,缺乏國際投資經驗,無法實現海外投資。於是,基金在英國社會經濟發展的結構轉型中開始萌芽。
標志:1864年,英國成立了世界上第一家投資信托公司--北美投資信托公司。
1868年,英國成立海外及殖民地政府信托基金(Foreign and Colonial Government Trust)該基金設立的宗旨是:"運用基金達到與大投資者一樣享受海外投資收益的目的。"該機構在倫敦《泰晤士報》上刊登了招募說明書,公開向社會公眾發售認股憑證,將資金用於在倫敦交易所上市的17種政府債券,包括埃及、波斯、美國、俄國等國債券,募集資金達到100萬英鎊。雖然該基金類似股票,不能退股,也不能將基金單位兌現,認購者的權益只限於分紅和派息,但是,由於它能夠通過多元化投資分散風險而深受投資者歡迎。
1870s
早期的基金管理沒有采取設立管理公司的形式,而是采取合作的方式,即一些投資人通過簽訂契約,推舉代表管理資金的人,代理人接受委托,但非專職地管理和運用基金的資產。直到1873年羅伯特.佛萊明開辦了"蘇格蘭美洲信托",專門辦理美洲新大陸的鐵路投資,聘請專門的管理人對基金進行專門管理,投資信托纔成為一種專門的贏利業務。
1873年,英國的羅伯特.佛萊明開辦了"蘇格蘭美洲信托",專門辦理美洲新大陸的鐵路投資,聘請專門的管理人對基金進行專門管理,投資信托纔成為一種專門的贏利業務。早期的基金多為提供半固定收益的契約型投資信托,其投資對象也多為債券。繼"國外及殖民地政府信托"的基金機構之後,又有一些類似基金誕生。
1879年,英國頒布了股份有限公司法之後,公司型投資基金取得了合法地位。
1880s
早期的基金多為提供半固定收益的契約型投資信托,其投資對象也多為債券。繼"國外及殖民地政府信托"的基金機構之後,又有一些類似基金誕生。到1890年,營運的英國投資信托基金已達到101家,這些基金有一個共同點即均以對外證券投資為目的;並以公債為主要投資對象。
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