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『正如銀監會所提到的,商業銀行的資本充足率都會有所下降,就浦發銀行而言,資本充足率下降1-2個百分點恐怕還是比較保守的估計,這也恰恰是我們公司決定「雙管齊下」(既發可轉債又發次級債)的主要原因。』浦發銀行證券事務代表楊國平昨日在就銀監會公布實施的《商業銀行資本充足率管理辦法》對資本充足率的影響等有關問題接受了記者的采訪。
2004年3月1日起,銀監會公布的《辦法》正式施行,由於《辦法》要求商業銀行資本充足率的計算建立在貸款損失准備足額提取的基礎之上,並在計算信用風險資本要求時采取了更為審慎的標准,部分銀行還要對市場風險計提資本,因此《辦法》實施後,商業銀行的資本充足率都會有一定程度的下降。
就目前已經公布年報的上市銀行情況來看,按照舊方式計算,招商銀行的資本充足率最高,為9.49%;浦發銀行和民生銀行的資本充足率剛剛超過8%,分別為8.64%和8.62%。也就是說,按照新的辦法計算,上市銀行很可能面臨資本充足率達不到8%的『合格分數線』的尷尬局面。
按照規定,資本充足率=(資本—扣除項)/(風險加權資產+12.5倍的市場風險資本)。楊國平進一步解釋稱,新實施的《辦法》對上市銀行尤其是浦發銀行的資本充足率的影響主要體現在兩個方面:
第一,《辦法》調高了商業銀行各類資產的風險權重,並取消了對國家特大型企業、國家大型企業、非銀行金融機構的優惠風險權重。分母的增加,直接導致資本充足率數值的下降。
第二,《辦法》規定,貸款專項准備金不能計入附屬資本,而根據此前的有關政策,專項准備金可以計入附屬資本,並進而增加『資本』項下的數額。分子的減少,也從另一方面導致資本充足率數值的下降。
以浦發銀行為例,2003年,浦發銀行對五級分類中的後三級貸款進行了比較充分的計提,涉及金額近30億元,並將其計入了附屬資本。如按照《辦法》規定,這30億元要在『資本』項下剔除,資本充足率自然大幅下降。
楊國平告訴記者,恰恰是為了讓浦發銀行保住這『8%』,公司決定今年發行60億元的可轉債和60億元的次級債,但是,楊國平強調,由於這兩個『債』的各自特點,即使它們均能如期發行,也很難保證資本充足率的高枕無懮。
(1)次級債先天不足:次級債可以計入銀行附屬資本,但是不得超過核心資本的50%。也就是說,次級債只可以補充一小塊附屬資本,對提高資本充足率所起的作用將十分有限。
(2)可轉債尚存變數:與次級債相反,可轉債可計入核心資產,對提高資本充足率可以直接起到拉動作用,但是,有一個重要前提,就是債權持有人實施了債轉股。否則,可轉債屬於債務。
目前,浦發銀行的可轉債方案已經送證監會審批,而次級債計劃還需在3月份召開的股東大會上審議後,再報送銀監會審批。楊國平透露,銀監會對上市銀行數額適量的次級債發行計劃,還是持支持態度的。此外,浦發銀行特意留出了11億元未分配利潤以補充核心資產,以應對新增業務所導致的資產規模擴張對資本充足率的壓力。
除了浦發銀行的融資計劃外,招商銀行提出了『不超過65億元可轉債,35億元次級債』的融資計劃,而去年剛剛發行A股上市的華夏銀行也提出向保險公司定向發行『不超過42.5億元次級債』。華夏銀行證券事務代表張太旗告訴記者,雖然按照新的《辦法》華夏銀行2003年度的資本充足率可以超過8%,但是,發行次級債可以『未雨綢繆』。由此可見,上市銀行對補充資本充足率的迫切願望。
此外,值得指出的是,鑒於我國商業銀行資本充足率總體偏低的狀況,在綜合考慮多方面因素的基礎上,《辦法》規定2007年1月1日為商業銀行資本充足率的最後達標期限,這為商業銀行及時調整自己的資產結構和化解風險留出了比較充分的『時間餘地』。
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