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周一的鄭麥高開高走,呈現強勁的上揚態勢。硬麥405收市價1767,較昨日上漲40點。強麥405收市價1910,上揚34點。
從盤面分析,隔夜cbot小麥的大幅上揚給了多頭極大的鼓舞,再加上銅的漲停,市場多頭氛圍得到明顯改善,因此盡管硬麥在上揚過程中,多頭內部有一定的分歧,部分多頭落袋為安的心態較為迫切,但主流資金似乎對後市仍充滿信心,因此期價整天呈現大漲小回的態勢,期價距離原來的高點僅一步之遙。而從技術形態看,隨著期價的逐步上揚,5日,10日均線都開始逐步向上,同時短線指標的低位交叉向上給與了期價支橕,只是與上次的上漲相比,均線系統仍處於修復之中,長期均線20日,30日仍向下,不支持大行情的誕生。因此即便期價越過上次的高點,振蕩仍是不可避免的,建議在上漲過程中減磅,待回落再買入。
在市場傳聞我國明年對泰國橡膠進口關稅仍維持在20%的影響下,今日滬膠主力合約早盤呈跳空高開之勢,R0406較上周五收盤價跳高55點開盤,之後價格迅速被拉昇一度觸及當日漲停價14560元/噸,但在此相對的高位區,市場上的短期獲利盤和拋售盤蜂擁而至,期價一路被擊穿當日的開盤價最低下探至14180元/噸,午盤後期價又被快速拔高,整個振蕩區間還是沒有超越前期的箱體。在此過程中合約的持倉一直維持增長勢頭,當日持倉淨增14506手為58456手,成交量放大至202732手。
從盤面看多空雙方在此價位明顯分歧較大,成交相對比較激烈。雖然現在已經進入國內的橡膠停割季,但前期留存下來的約15萬噸的大量橡膠庫存還沒有被市場消化,這對期價的上揚是一個制約,而且臨近年終市場上的那些橡膠消費群也應有所停止,從海南現貨市場這兩天的成交情況就應看處這一點。假如基本面在短期內沒有很大改善的話,橡膠期價近期的上昇空間應不會很大。謹慎的估計還會維持振蕩格局。
周五晚間,美國CBOT大豆收高10至13美分。統計數據表明,在過去30年中,『感恩節』後大豆期價呈現季節性上漲的年份多達20年。在市場偏多的氣氛下,中國市場大豆價格的彪昇以及美元的繼續走低刺激晚間美豆期價走高,1月合約收盤756 1/2美分,上漲10 1/2美分;5月合約收盤738美分,上漲13美分。盤前公布的周出口銷售報告中,美國大豆淨銷售量為86.25萬噸,較市場預估均值91.75萬噸低,中國仍是市場最大的買家,購買量為63.42萬噸。
國內大豆在周五大幅走高下,周一早盤繼續漲勢,不過高位獲利平倉壓力令期價衝高回落,最終各主要期約收漲6至15點,5月合約開盤3290,最高上摸3314,最低3248,收盤3294,上漲6點,空盤量先增後減總體變化不大。近月合約依舊偏弱,表明現貨市場大豆供應依舊充足,價格的下跌令市場看淡後市。
從A405合約日線圖看,期價目前仍處於大三浪上昇浪之中。細分浪形圖上,以運行時間以及幅度測算,小3浪以3499點結束,漲幅771點,運行時間23個交易日,小4浪調整以3123點計算,運行時間16個交易日,回撤幅度376點,約佔3浪漲幅的50%。從時間和幅度上看,期價已結束小4浪調整並進入大三浪上漲中的小5浪上漲之中。據波浪理論,三浪5無論價格是否能創新高,但往往技術指標上會出現明顯背離。從基本面上看,12月已接近年關,企業采購步法將大大減退,另一輪的中國『買盤』可能需要等到明年2月份。期間,隨著中美貿易問題的圓滿解決,美國大豆在中國的繼續大量買入下將再次走高。綜上所述,年前國內大豆價格將呈現曲折上昇走勢,建議投資者區間滾動操作,不易追漲殺跌。
在倫鋁的強勢走高帶動下,滬鋁期貨今日大漲,遠期合約收盤價格重上16000元/噸。
今日滬銅堅決地封住漲停板,極大的鼓舞了鋁市多頭的人氣,由於價格的上行已躍過部分鋁廠的生產成本線,因此保值拋單頻現市場,同樣也給予多頭擴倉的機會,目前多空分歧在於後市倫鋁的走向。
現貨市場方面,上午上海長江有色金屬市場報價為15650—15680元/噸,廣東地區下午報價接近15900元/噸,供應商對於期鋁的大幅上漲感到高興,市場正關注16000元的期鋁是否能企穩。
我們從12月期鋁的市場表現看,其走勢明顯弱於遠期合約,價格始終無法脫離15500--15550元/噸區域,足以體現消費市場的真實情況。對遠期的買入存在很大的投機成份,其主要仍是看好倫鋁後市。但鑒於明年起的出口退稅政策的大變化,我們不看好滬鋁後市,16000元/噸的價格應是良好的拋空機會。
周五,LME銅市繼續延續其上昇趨勢,有關智利國營銅公司CODELCO旗下的安迪納銅礦工會與工人會談可能失敗的利多消息影響,導致盤中買盤再度出現。再加之止損盤的推高,價格向上突破了2036-2040美元的阻力區域,市場看多人氣聚集,終盤上揚50美元,以當日最高價2070美元收市,場外報價一度接近2100美元,並且成交量較上一日有所放大。從上周持倉來看,基金仍在不斷平倉其多頭倉位,預計本周基金有可能再度建立多頭頭寸。
滬銅今日受倫銅大漲影響,買盤積極早盤就在各合約漲停板附近爭奪較為激烈,最終在場外價報高的指引下以漲停板收市,從滬銅走勢來看已領先於倫銅,不排除今晚倫銅有衝高回落之勢。建議長期趨勢看多,不排除短期回調至2080美元,逢低建多。
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