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在日前發布的中國金融服務業展望2004年度報告中,標准普爾認為,雖然中國銀行業不良資產比率已有下降,但鑒於中國內地銀行體系資本充足率依然偏低,且銀行的營業利潤不足以支持大筆衝銷呆壞賬,倘若內地銀行需要在中、短期內減少不良資產,政府仍有需要對銀行直接或間接注資。
標准普爾的這份報告,把對中國內地銀行體系的預估不良資產比率下調了5個百分點,把預估的不良資產平均回收比率上調了5個百分點。
中國銀監會公布的最新數據是,截至今年6月底,中國的四家國有獨資商業銀行、三家政策性銀行和十一家股份制商業銀行的平均不良貸款率略低於20%,其中,四家國有獨資商業銀行平均不良貸款率為22.19%。
標准普爾認為,近年來,中國內地主要銀行在改善風險管理、信息系統和成本控制方面取得明顯的進展。雖然,這些措施的效益未必能在短期內從銀行業績中反映出來,但長遠來說,應對銀行有所幫助,並使它們的財務狀況得到強化。若內地銀行能在目前的基礎上獲得更顯著的進展,這些銀行的評級將有可能向好的方向調整。
標准普爾認為,若要在中期內把不良貸款、呆壞賬撥備和資本充足率調至合理水平,中國內地銀行可能會需要額外的支持。假如純粹依靠自身力量,額外的呆壞賬撥備在未來5至10年間可能會繼續影響這些銀行的表現。這些銀行的稅後純利,按平均資產回報率來計算,可能依然處於較低水平,因為需要繼續把很大部分的撥備前營業利潤,用於衝銷不良資產,或用於衝銷未能回收的應收利息,以及對不良資產作出額外撥備。
標准普爾估計,中國的政策性銀行、商業銀行及其它金融機構(國有資產管理公司不包括在內)若要衝銷呆壞賬,所涉及的開支可能達6000億美元,所需資本超出這些金融機構自身的能力。因此,基本可以肯定的是,這些金融機構要大幅度削減不良資產,就需要某種形式的政府協助,協助的方式可能會是直接注入新的資本,或是進一步把尚未處理的不良貸款剝離給資產管理公司。
標准普爾認為,包括四大國有商業銀行在內的多家商業銀行都表示過有意在國內股票市場融資,但是,衝銷不良資產的巨額資金,可能需要政府部分提供。
標准普爾認為,內地銀行所發放貸款中有可能演變為不良資產的比例有下降趨勢,原因是政府在1998年注資時,已表明希望銀行日後發放貸款時需注意商業取向,而非以政策性指引為原則。
不過,要對內地銀行這些較近期發放貸款的質量,以及銀行改善風險管理系統的成效作出更准確的評估,還需要觀察數年時間。雖然,快速增長的貸款應可在近期提高銀行的營業利潤率,但其的質量未經時間考驗,也可能成為銀行在未來金融改革路上的絆腳石。
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