|
||||
盡管交易所宣布從11月5日起增加保證金,但市場對追漲仍呈現高度的熱情,期價在低開後創出近期新高,尾市則稍有回落。
從今日的開盤情況看,由於大家普遍對增加保證金視為利空,因此早盤低開,但低開的幅度不大,市場的心態轉而穩定,主力的主動性買盤趨於積極,而周邊市場的大幅上揚更給了市場向上的動能,因此近期頗受主力關照的硬麥405合約拾階而上,順勢創出新高,一方面反映了趨勢的不可逆轉性,同時小麥作為關系國濟民生的食糧,其由於連續幾年的減產,使供需平衡有所打破,但期貨的大幅上漲必將如同大豆一樣,對人們的生活產生深遠影響,因此象現在這樣的漲幅,我們認為市場太過於瘋狂,適度的通漲是不會對經濟產生影響,而過猛的漲幅會影響社會弱勢群體的生存,從而影響國家的安定。當然這也許是我們的杞人懮天,但期貨作為虛擬經濟,必須服從於大局。從交易所的態度看,今日收市後發布增加從硬麥407以後合約的交割庫庫容來看,用意是明顯的,因此我們雖然對小麥後市看好,但目前的情形,還是以觀望為宜。
周一上海期貨交易所天然橡膠合約以跳空低開走高之勢,其中RU0405合約以17115跳低55點開盤,價位上衝至17260當日高點後,遭空頭打壓,價位下滑至17000左右企穩反彈,午盤後價格穩步回昇,尾市收於17235,全日成交79908手.RU0406合約以17195跳低開市,最高上衝至17335全日最高,最低下跌至17010,終盤報收在17300,持倉量增加2300手,達23696手全日成交32126手。
鑒於今日東京膠停盤和上海期貨交易所將於11月5日增收天然橡膠初始保證金的原因,那些保持謹慎思維的跟風多頭急於了解頭寸,致使價格價格開盤跳空低開。但從盤面看主力多頭護盤積極,在相對低位承接了大量的拋單,並一路穩步上移價格直至收盤各合約紛紛收於當日最高價附近。據有關消息報道現今全球天然橡膠庫存已從正常的160萬噸減少至現在不足60萬噸,今年生產的橡膠既要應付日益增長的消費需求,又要補充庫存,促使供求關系朝有利於供方(生產者)的方向發展。加之今年下半年美國經濟將出現強勁復蘇,特別是中國汽車工業迅猛發展,輪胎用量快速增長。一方面天然橡膠需求量在不斷增加;另一方面,11月份之後天然橡膠收割漸漸進入尾聲,加之近期我國又增發了20萬噸天然橡膠進口配額,一並支持國際膠價上漲。所以操作上還應保持多頭思維,但應謹慎提防技術上的合理回調。
周五晚間,美國大豆各合約以漲跌互現收盤。1月合約開盤797美分,最高800美分,最低785 1/2美分,收盤797 3/4美分,下跌1 1/4美分。由於11月合約即將交割,多頭移倉遠月操作繼續導致整個大盤呈現近弱遠強格局。11月合約上可交割數量大於市場預期為2559張,比預計值高559張。CFTC持倉報告數據顯示,截止10月28日,基金持有的大豆淨多單比前一周減少了2472張至59255張,是自8月5日以來首次減少。
國內大豆期市,受國家宏觀調控政策影響,上周總體呈現高位滯漲態勢,豆粕遠期合約M405受到市場追捧成交活躍並帶動整個大盤走高。周一早盤豆粕405合約小幅探底後快速揚昇創出新高,略微盤整後繼續上漲並很快觸及漲停價2966元。大豆在豆粕上漲的影響下,遠期合約407及409也紛紛觸及漲停價格,收盤近月合約11月、1月及3月均未能創出新高,遠期合約均創上市新高。主要期約405大豆最高3499元,最低3406元,收盤3489,上漲80點,空盤量繼續增加9368手至303332手。
由於近期農副產品價格全線上漲,國務院10月28日召開相關會議,決定采取有效措施抑制糧價的過快上漲。國家已經放寬了對於大豆進口的審批,不過中國大量集中購買導致美盤繼續創新高。國內大豆市場,國家鐵道部要求哈鐵分局每天必須保證1100節車皮運送黑龍江大豆出省,以提高大豆外運能力,緩解南方市場對國產大豆的需求緊張壓力。但是,由於進口大豆價格繼續攀昇,農民惜售心理依然嚴重。由於大豆價格上漲導致豆類制品的聯動上漲,並導致玉米、小麥及稻谷價格的上漲,而且在小麥、稻谷類產品上漲後又反過來促進糧油類產品價格的進一步上漲。從宏觀調控的角度上看,如果農副產品價格繼續上漲可能會影響糧食安全問題。盡管美盤從技術角度及基本面上均有再創新高的可能性,但是考慮到目前面臨較大的政策性風險,建議投資者謹慎操作。
隔夜倫鋁縮量成交於1520美圓附近。盤桓在年內新高附近的倫鋁不緊不慢地向上行走,但基本面情況並不十分支持。相對於倫銅的強勢依然,未來時間銅鋁價差將滑向600美圓。
新增資金推動滬鋁價格再上一臺階。上周相對弱的近月合約由於周末現貨市場的300元/噸意外昇幅,突然走強。交割11月合約收盤15980元/噸,漲副達到了430元/噸,12月合約亦上漲390元/噸至15950元/噸收盤。目前所有鋁錠期約的價格於15750—16100的范圍中。遠期合約增倉力度加大,行情有向快速拉昇的趨勢發展。目前鋁廠對明年上半年的保值拋盤基本已進入市場,由於價格的大幅上行,承受了相當的保證金壓力,繼續拋空保值的能量明顯不足,而且還不能過量拋售,投資者應對市場的變化反映迅速,一旦鋁價整體突破16000元/噸,下一目標位17000元/噸。
從國內的銅鋁遠期合約價差看,已超過6000元/噸。去年的平均值約3000元/噸。在繼續看好後市的前提下,投資者可適量對快速放大的銅鋁差進行交易,建議初始入場位在6500元/噸左右。
周五,LME銅市受新的基金入市及中國買盤的提振,銅價昇至六年高點,三月期銅收於2067美元,成交110600手。基本面,近期公布美國的樂觀經濟數據是推動銅價創新高的主要原因,良好經濟復蘇態勢使基金更加有信心持多。技術面上看,銅價繼續維持強勢格局,但連著三日回昇走勢,使剛修復的短線技術指標再度進入超買區域,價格與均線之間出現巨大偏離,對突破2036美元的有效性還需進一步檢驗。因此,價格在2080美元應有一定阻力,短期內銅價面臨調整的要求。
滬銅今日呈高位寬幅振蕩格局,將近有380元的振幅,使市場極度活躍,期銅的大幅減倉,使交易重心移往遠期月份,使合約間差價達200元以上,吸引了跨期套利的介入。終盤,期銅仍以當日較高價格收盤,顯示滬銅強勢依舊。
鑒於銅價有回調整理要求,建議追高謹慎,多單減磅為主。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||