|
||||
上周末,神龍發展(福建省神龍發展股份有限公司600659)發布公告稱,因公司涉嫌違反證券法規,中國證監會決定對公司立案調查。這家早已淪為大股東圈錢工具而屢遭市場質疑的公司,雖然未透露規違何處,但只要將其大股東近幾年的圈錢『路線圖』抖露出來,投資者便可知其中奧秘了。
神龍發展的前身是主營紡織的福建福聯(福建省福聯股份有限公司,現又擬更名為『福聯股份』)。1998年9月,陳克恩、陳克根兄弟持有全部股份的民營企業福建省神龍企業集團有限公司(神龍集團)入主之後,就走上了一條大肆圈錢之路。其圈錢『路線圖』大體可概括為:通過股權資產倒騰,廉價入主上市公司;通過關聯交易,掏空上市公司;通過關聯企業互保套取銀行貸款,最後由於資金鏈斷裂而面臨股權拍賣。
通過股權資產倒騰廉價入主上市公司
1998年9月,神龍集團以每股2.20元的價格受讓福建省紡織工業公司(福建紡織)等4家公司所持有的福建福聯2149.2042萬股,佔公司總股本的17.35%,成為福建福聯第一大股東。根據協議,神龍集團應該支付4728萬元。
但福建福聯一位前高層透露,『神龍集團其實只花了幾百萬,就拿到了控股權。』
那麼,神龍集團是如何廉價拿到上市公司控股權的呢?1999年底,神龍集團心生一計:提議福建福聯以債務重組的方式兼並原股東福建紡織,並承接福建紡織的債權債務。就這樣,原來支付給福建紡織的3300萬元轉讓款又回到了由神龍集團控股的福建福聯手中。
幾年之後,神龍集團倒騰股權又故伎重演,再次小賺一筆。2003年3月,神龍發展原第二大股東福建華興實業公司以每股1.57元的價格將所持神龍發展國有法人股1526.11萬股轉讓給了神龍集團。兩個月之後的2003年5月,神龍集團便擬將其所持有的神龍發展社會法人股1526.11萬股以每股2元的價格轉讓給上海浩然投資有限公司。轉讓成功之後,可獲投資收益656.23萬元。
通過關聯交易掏空上市公司
注冊資本為6400萬元的神龍集團,前兩年從上市公司掏走了近3倍於注冊資本的現金。
2000年,神龍集團先後兩次向福建福聯轉讓福建綠得生物股份有限公司(綠得生物)42.61%的股權,共獲得現金7016.36萬元。2001年8月12日,神龍集團又以3200萬元的價格將2000萬股綠得生物股權轉讓給福建福聯。這樣,通過綠得生物股權資產的轉讓,神龍集團共從上市公司拿走現金10216.36萬元。
神龍集團通過無形資產的轉讓又從上市公司拿走一大把。為了從上市公司掏錢,神龍集團把原本歸屬於子公司的商標所有權拿回來又賣出去。1999年9月8日,神龍集團與子公司福建綠得罐頭飲料有限公司(綠得罐頭)簽訂『綠得』商標所有權轉讓協議書,把『綠得』商標的無形資產拿過去,至於價格多少則閉口不談。然後,由上市公司福建福聯於2000年10月預付神龍集團『綠得』商標購買款7700萬元,在大股東獲得一筆巨款之後,『綠得』商標又歸原子公司綠得罐頭使用。這樣,神龍集團共從上市公司掏走現金1.79億元。大股東以轉讓『綠得』商標為由拿走的7700萬元,上市公司得分10年攤銷,每年增加攤銷成本770萬元。
此外,1998年12月31日神龍集團入主時,神龍發展其他應收款為1.88億元,而到2003年6月30日,公司其他應收款增加到2.44億元,淨增加5600萬元,淨增的這部分其他應收款實際上也是被大股東及關聯企業掏走了。
通過關聯企業互保套取銀行貸款
為了大量套取銀行貸款,神龍發展與股東及其關聯公司均簽訂了互保協議。截止2003年9月30日,公司累計擔保37954.3萬元人民幣、1800萬元港幣。其中,為非關聯方擔保7785.3萬元,為控股子公司擔保4438萬元,為參股公司擔保20531萬元,為股東及其關聯方公司擔保5200萬元人民幣、1800萬元港幣。公司對外擔保中有61筆擔保共計34954.3萬元人民幣、1800萬元港幣只做了定期報告披露而未進行臨時公告,直到10月23日纔補充公告。
公司與關聯企業互保從銀行獲得了巨額貸款。這從公司歷年短期借款的大量增加可以看出:在神龍集團入主之前,1997年福建福聯短期借款為12345萬元,神龍集團入主公司之後的1999年,福建福聯短期借款迅速增加到25511萬元,2000年底上昇至54969萬元。
有知情人士稱,『在陳氏兄弟的眼中,貸款是100%的回報率,而做貿易則來錢來得太慢』。神龍集團高層曾對神龍發展一高層明確指示,『不要做什麼貿易,就給我專心貸款融資好了。』
即便如此,神龍集團也擺脫不了資金鏈斷裂的尷尬命運。這有如下跡象表明:
一是有知情人士透露說,『截至目前,神龍集團幾乎所有公司都有貸款,而且整個集團在福建的所有資產都被法院凍結或者查封,現在已經沒有任何資產可用來抵押貸款了。』
二是神龍集團一門心思要讓神龍發展遷址上海,但遷址議案兩次董事會都未獲通過,原因就是公司股東信達資產管理公司看透了『神龍集團坑完了福建的銀行,現在跑到上海想繼續坑』的不良用心。神龍集團一高層也不打自招地說,神龍集團之所以『鍥而不捨』要改遷上海,是因為其在福建已難以融資。而『上海所有的公司只有一個目的,就是套銀行的貸款。說的嚴重點就是「騙貸」。每個員工只要從銀行貸到款,就給3%-5%的獎勵。』目前,神龍集團在上海的所有固定資產也都被債權銀行拿去抵押、財產保全了,其中4輛辦公車輛已被法院查封。
三是神龍集團所持神龍發展股權面臨被拍賣的命運。目前,神龍集團持有公司社會法人股2149.2042萬股,佔公司總股本的12.39%,因擔保涉訴曾委托福建華興拍賣行、福建中文拍賣有限責任公司於2003年9月5日公開拍賣。後又被福建省福州市中級人民法院續凍,凍結期限:2003年9月18日至2004年3月17日。拍賣之所以未能如期進行,是在拍賣公告刊登後,神龍集團與法院方面聯系,提出以關聯企業資產作為擔保,向法院申請解除對其股權的凍結。法院在做出審查決定之前,要求福建華興拍賣行暫緩對神龍發展法人股的拍賣。神龍集團有關負責人稱,要等法院對提供擔保的資產質量進行認定後,股權拍賣一事纔有定論。
可以看出,神龍發展涉嫌違反證券法規,完全是被大股東拖下水的。對於投資者來說,所幸的是,神龍集團入主神龍發展幾年來,盡管它想通過增發圈錢,但未能如願,而銀行則不幸成了神龍集團圈錢路線圖的狙擊目標。這算是證券市場的一個特例。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||