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周四大盤沒有承接周三的強勁走勢繼續反彈,而是進行小幅回落整理,成交量也出現明顯的萎縮。主要原因是周三的大陽線產生了較多的短線獲利盤,這部分籌碼的兌現導致股指出現調整,表明投資者信心還沒有得到很好的恢復,同時說明市場跟風的積極性不高,缺乏追漲的熱情。
從周四的盤面看,板塊快速輪動的特征再次出現。網絡科技股板塊、金融板塊等輪番小有表現,但行情的持續性較差,性質也多是超跌後的技術性反彈。通過盤面紛綸的表象和分析近期市場資金的流向,我們發現,次新股板塊正在醞釀中線行情,值得投資者重點關注。
首先,次新股板塊投機和投資價值都很高。
今年下半年由於行情的持續低迷和市場擴容壓力持續不減,造成新股發行市盈率水平持續走低,新股上市首日漲幅也大大降低,為後市炒做埋下了伏筆。同時,由於大盤經歷了半年之久的連續調整,使得上市新股股價呈現逐級下行的趨勢,並且有多只個股股價逼近發行價,投機價值凸現。另外,今年上市新股中不乏行業龍頭上市公司,或者所屬行業獨特,成長性突出,具有相當的投資價值。
其次,次新股是四季度播種期機構資金的首選目標。
根據歷年的經驗,四季度市場資金面都比較緊張,今年也不例外,資金面決定了四季度是一個播種的季節。次新股板塊有三大優勢:1、上市後的定位普遍偏低;2、發行價和發行市盈率雙低;3、沒有歷史壓力便於主力資金運做。這些優勢條件使得次新股成為四季度機構資金建倉的首選,尤其是下半年上市的新股,更加具有投資價值。通過分析近期的資金流向也不難發現,整個次新股板塊成交量在不斷放大,不排除已經有先知先覺的資金在進行戰略性建倉。
最後,大盤背景支持次新股中線走強。
周三各大媒體都刊登了《中共中央關於完善社會主義市場經濟體制若乾問題的決定》,《決定》指出『大力發展資本市場和其它要素市場。積極推進資本市場的改革開放和穩定發展,擴大直接融資。建立多層次的資本市場體系,完善資本市場結構,豐富資本市場產品』《決定》確立了資本市場的地位,被市場看作一個重要的利好。同時,技術面上股指經過兩次探底1350點,使得這一點位的支橕力度再次得到驗證,並且,二次探底回昇的成交量放大更加明顯,表明抄底資金介入更加堅決。而且周遍股市持續走強也對中國股市產生積極的影響,後市大盤在目前點位構築中期重要底部的概率在不斷加大。因此,大盤運行背景為次新股走好提供了良好的市場環境。
從最近次新股板塊運行特征來看,上市時間越晚的股票越得到資金的青睞,如風神股份、三元股份、長力股份等資金運做非常積極,在目前的市況下非常難得,後市一旦大盤走好,這些品種積累的充沛的做多能量將會盡情的宣泄,由於絕對股價不高,中線上漲空間非常可觀,值得投資者跟蹤關注。
焦點透視:存量資金還是增量資金
經過周三放量大陽線之後,今天指數呈現震蕩整理的走勢,早盤滬指依靠慣性上衝至1407點之後就逐波下滑,千四整數關口仍然對大盤具有較大的阻力,成交量也慢慢萎縮,表明昨日入場的部分資金進行著兌現的操作,而沒有進場的場外資金仍處於觀望態度,我們認為,出現目前震蕩行情走勢還是比較正常的。
我們知道在一個只有存量資金的市場中產生的反彈不可能持續很長的時間,同時向上反彈的空間也將非常有限,而如果是場外資金開始入場,並且後續資金源源不斷,後市將產生較大的機會。那麼在1350點產生的反彈是屬於存量資金的自救還是場外資金的入場呢?從歷史的走勢分析,存量資金運作在盤面上的表現就是脈衝反彈,上漲速度快,持續時間短,並且在短暫的成交量大之後,量能也出現快速的萎縮,我們從去年的6.24行情之後一路陰跌,還有今年4月份以來的之後的屢屢產生的反彈之後的行情就可以很明顯的看到存量資金的運作手法,在K線上就是中大陽線之後出現小陰小陽的連續K線,並且低點不斷下跌。今年6月以來,滬指出現了數個漲幅超過1%的中大陽線,如6月11日、7月10日、8月4日、9月1日、10月10日,還有周三的陽線,我們可以發現,這6次反彈都無功而返,屢屢在30日均線受到強大的阻力,但是還可以看到,今日10月以來產生的兩次中陽線的上漲幅度比前幾次的幅度都要大,超過了2%,而前四次的漲幅都在2%之內,並且著兩此相隔時間非常短,最重要的一點還是這兩次反彈都是在滬指非常關鍵的支橕位置1350點出現的,最後一次反彈的低點還低於10月10日的反彈,在10月22日的中陽線的成交量也超過了10月10日的成交量。因此,從種種跡象表明,目前市場的活躍力量還是屬於存量資金運作的結果,但是短線看,後市繼續反彈的可能性依然較大,但是反彈空間要觀察成交量的放大情況。
今天盤面上鋼鐵板塊繼續走強於其他板塊,我們推薦的西寧特鋼仍然是板塊領頭羊,在周三漲停之後,今天繼續大漲,最大漲幅達到8.5%。並且板塊出現擴散跡象,部分前期的冷門股如新太科技、川投控股、寧夏恆力等處於漲幅前列。同時有色金屬板塊個股繼續保持強勢,從近期兩市的運行情況看,具有行業景氣度提昇背景的生產資源上市公司明顯受到中長線資金的青睞,而主力資金的這種運作手法也正是延續了從今年上半年開始的側重於價值投資理念,鋼鐵股的長期走強在一定程度上給我們的預示就是,在今後的相當長的一段時間內,業績、價值、大盤、藍籌等仍將始終指導著我們具體的操作,而從近期看,在目前已經確立的反彈中,我們也要重點關注兩市中具有這些特點的板塊及個股。
中線跟蹤:
底部蓄勢型:吉恩鎳業(600432)、青松化建(600425)、石硯紙業(600462)
上昇通道型:長力股份(600507)、三元股份(600429)、風神股份(600469)
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