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真正的資本大鱷,往往隱藏在重重帷幕之下,不為外人所知。任憑外界風卷浪急、潮起潮落,他自笑看風雲。
但是資本所青睞的上市公司,因為其信息披露的公開性,以及投資者的關注度,使其暴露在公眾的視野,也使得資本大鱷們有了被外界窺探的狹小空隙。
深華新昨日發布一則看似簡單的公告,卻將資本運作手法顯現得淋漓盡致,到底幕後資本玩家是誰?本報記者調查得知,327國債大鱷、華潤豐董事敬宏在幕後操盤深華新。
深華新出售宏明電子股權
深華新(000010)昨日刊登公告稱,根據此前深華新董事會會議,公司決議將所持有的成都宏明電子股份有限公司法人股1782萬股股權全部轉讓給成都博宏實業有限責任公司。
據了解,該次交易價格參照截止2002年12月31日業經審計的宏明電子淨資產為依據,每股1.90元,作價人民幣33858000元,成都博宏以現金付款方式進行收購。
根據記者查閱有關歷史資料得知,深華新對宏明電子的投資僅僅開始於2002年11月15日,當時深華新出資2851萬元投資參股該公司,佔23%的股權,成為第二大股東。
查閱深華新中報了解到,在報告期內,深華新來自成都宏明電子的投資收益為2419594.72元,佔報告期淨利潤的49.98%,而宏明電子上半年就實現利潤806萬元,盈利情況非常不錯。
為何在持有宏明電子不到一年,深華新即決定將這個『利潤奶牛』出售呢?深華新董事會的解釋稱,主要用於償還銀行債務和補充公司流動資金,將有利於公司債務狀況的改善。但從另一方面分析,僅以資本運作而論,本次深華新在宏明電子的進出可謂獲利不少,考慮到深華新對宏明電子的投資成本為2851萬元,出售價格為3385.5萬元,一進一出,深華新可於今年獲得534.5萬元的投資收益。
深圳華潤豐雲集資本高手
記者調查深華新大股東深圳華潤豐資料發現,該公司具有明顯的資本運作機構特征。查閱深圳華潤豐工商登記資料可以得知,深圳華潤豐注冊成立於2001年6月1日,在這之後不到1個月,就收購了深華新。公司股東包括9位自然人和1位法人,曹永紅出資840萬元,佔14%的股份,和另一位不知名的女士並列第一大股東,其餘自然人,包括看來是公司資本運作重要人物的敬宏,均持7%左右股份。
根據深華新高管資料,公司集中了來自中經開、華泰證券、華僑信托、重慶國投多名資本運作高手,與此形成對照的是,整個深華新公司員工總人數僅為54人,其中管理人員20人。相信如此迷你的人員規模、卻集中著如此多資本運作高手的上市公司,在中國絕無僅有。
而在另一方面,有著深圳華潤豐董事總經理、深華新董事、天科股份副董事長身份的敬宏,與東歐系靈魂人物敬偉存在著關聯自然人關系,而有著深圳華潤豐董事長、深華新董事長、天科股份董事身份的曹永紅,據傳曾任職於德隆系,這一切都注定了深圳華潤豐的資本運作之路將會與眾不同。
敬宏是華潤豐幕後老板?
令人疑惑的是,華潤豐進行了密集而成熟的資本運作,但其臺前人物曹永紅並不為人所知。
根據此前公告,曹曾任南充釀造廠廠長,四川省資源科技開發有限公司總經理,據傳聞曾任職於新疆德隆,但此人在資本界並無任何名氣。一位對深華新運作非常知情的人士告訴記者,深圳華潤豐的幕後老板是公司董事敬宏。而敬宏此人,據透露其曾任職於中經開,並在操盤『327國債』中獲得巨額利潤。
記者調查發現,在深華新最開始的公告裡,披露了敬宏曾任職於中國經濟開發信托投資公司,現任北京金匯欣凱醫藥科技有限公司副董事長。但在此後深華新的公告以及天科股份的公告中,均回避了敬宏曾任職於中經開的事實。據知情人士透露,作為當時中經開運作國債期貨的核心人物,敬宏在『327』國債事件中獲得了巨大利潤。
據了解,在國債期貨市場和二級市場獲得利潤之後,敬宏開始試圖借助上市公司打造新的資本鏈條,這纔有了深圳華潤豐的設立以及其後對深華新、天科股份的收購。
更耐人尋味的一條信息是,深華新原董事長趙志國及其控制的深華新原大股東深圳尊榮集團當年正是大敗於327國債期貨事件並最終沒落,將深華新控制權拱手轉讓。而深華新現任控制人敬宏又正是發跡於327國債期貨事件。
而敬宏與東歐系靈魂人物敬偉又是關聯自然人關系,相信圍繞著這兩個人物,有更多的故事已經發生、正在發生和即將發生。
背景分析
敬宏:327國債事件惟一贏家?
據了解,1995年2月23日爆發的327國債期貨事件,可以說是建國以來罕見的金融地震,其摧毀了當時中國證券業大哥大----萬國證券,導致其核心人物管金生入獄,中國期貨業也因此步入低迷。正是這一事件造就了中經開和敬宏。
所謂327品種是對1992年發行的3年期國債期貨合約的代稱,由於其於1995年6月即將交收,現貨1992年3年期國債保值貼補率明顯低於銀行利率,故一向是頗為活躍的炒作題材。市場在1994年底就傳言327等低於同期銀行存款利率的國庫券可能要加息;而另一些人則認為不可能,圍繞著對這一問題的爭議,期貨市場形成了327品種的多方與空方。中經開的股東是財政部,可以說其在國債利率消息方面有著天然的優勢和內幕交易的嫌疑,而中經開卻並不避嫌地成為多方司令,並在1995年2月23日中國證券業有史以來最驚心動魄的機構搏殺中成為惟一的贏家。
327國債事件發生後,中紀委、監察部會同中國證監會、財政部等部門作出了嚴肅處理,中國的國債期貨品種也因此而被取消。但作為多頭主力,中經開以及作為操盤人物的敬宏在其中也獲得了巨大的利潤。
資本運作手法
華潤豐並購兩上市公司
自2001年6月1日注冊以來,深圳華潤豐的資本運作沒有歇息。2001年6月25日,華潤豐以約4000萬元受讓順德市容桂鎮經濟發展總公司持有的深華新3539.30萬股法人股(佔總股本的24.07%),成為其第一大股東。2003年3月25日,華潤豐與天科股份第一大股東西南化工研究設計院簽訂協議,以每股2.22元受讓天科股份4107.04萬股國有股(佔總股本的21%),成為其第二大股東。
在收購兩公司股權後,深圳華潤豐對其的資本運作也接踵而來。
A.融資運作方面
1.2001年12月28日,華潤豐將3260萬股深華新法人股質押給深圳市工行上步支行,質押期限為10個月。
2.2002年11月9日,華潤豐向深圳市工行上步支行借款1710萬元人民幣,以3260萬股深華新法人股再次提供質押,質押期至2003年10月28日。
3.2003年5月20日,華潤豐將剛剛收購的天科股份4107.04萬股質押給上海浦發行成都分行,質押期限一年。
B.營造擔保鏈
1.2002年10月25日,深華新與西部金融租賃有限公司簽署在5000萬元以內額度相互提供擔保的協議,協議期限為一年。
2.2003年9月11日,深華新董事會通過向深圳市亞奧數碼技術有限公司在6000萬元人民幣以內額度提供擔保;同時深圳市亞奧數碼技術有限公司在4000萬元人民幣以內額度,中海融擔保投資有限公司在2000萬元人民幣以內額度為深華新提供擔保。這樣,在短短一年之內,深華新制造了一個總額高達1.7億元的擔保鏈。
深圳華潤豐有著強烈的資金需求,同時公司對期貨行業興趣較為濃厚,這正是資本機構的典型特征。
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