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鄭麥評述——鄭麥寬幅振蕩
周三的強麥繼續受壓,期價在早盤短暫上衝後大幅下挫,多頭平倉是此波下跌的主動力。尾市各合約稍有企穩。
從盤面看,近幾交易日強麥309合約大幅減倉,同時401合約空盤量與日俱增,顯然主力向遠月遷倉跡象明顯,但401合約的大幅走低顯示空頭隨著價格的走高做空的信心在加強。同時遠期合約交易進一步活躍,而價格未能再向上拓展,說明市場壓力漸增,回調要求強烈。
從基本面情況看,棉花期貨的准備工作就緒,上市交易只是時間問題。因此,近期合約的明顯減倉顯示出政策調控力度在加強,平穩的交割將是主基調。從這點而言,強麥,硬麥309合約多將以軟逼倉形式著落,而遠月合約則將延續今年的牛市行情,建議逢低買入遠月合約。(李瓊)
金屬日評(銅)
在美股下跌150點以及LME調查期鋁操縱事件的影響下,隔夜倫敦三月期銅維持窄幅整理走勢。期銅在日內交易中一度跌至1758美元,不過很快重回1760之上,晚間交易則在1764-1777區間徘徊,終盤收在1772美元,較周一上漲4美元。滬銅早盤基本維持在昨日收盤附近波動,下午收盤前突然發力走高,12月期銅終盤收報17900元,較周二上漲80元,成交127610手,空盤量增加5500手至130880手。
在經濟環境逐漸轉好以及基金買盤的推動下,倫敦3月銅在近期大幅上揚並突破1762高點至1806美元,創出近兩年多以來的最高價。不過在1800美元之上,獲利多頭平倉以及保值拋壓令銅價大為受壓。滬銅在倫銅大踏步突破1762美元後並無意跟風,國內銅市場由於夏季的來臨正處於消費的淡季。從美國經濟的表現來看,第二季度GDP增長遠高於第一季度的1.4%達到2.4%,7月份PMI采購經理人指數上昇至55.9,而制造業指數更是上昇至51.8。種種數據表明,美國經濟正處於緩慢復蘇之中。然而,從道瓊斯指數日線圖上看,在創出9353近一年來高點後開始維持在高位盤整,昨晚大陰線跌至60日均線,圖形上短期均線已構成壓制,大有調整走低之勢。在截止7月29日的COMEX銅持倉報告中,基金多單已達到了44252手,是1986年有數據記錄以來最高的記錄,空單則較前一周增加了1994手至13212手。一旦基金買盤消失,獲利盤拋壓將很快令銅價從高位回落。從三月銅日線圖上看,銅本輪自1636美元的上漲是自今年四月以來的第5小浪上漲,無論從運行時間還是上漲幅度上看,5浪已達到目標點位,MACD指標出現頂背離,銅價隨時都將進入回調期。(陳黎華)
滬膠評述
今日滬膠8月報收11390元,上漲105元,成交4862手,持倉28882手;9月報收11475元,上漲25元,成交19266手,持倉35464手;10月報收11635元,上漲55元,成交250778手,持倉63616手;11月報收11750元,上漲25元,成交122586手,持倉34380手。
近期國內經濟發展延續快速發展勢頭,國際產銷區天然橡膠價格維持強勢上漲,使得目前相對比價偏低的國內天膠市場獲得了持續上漲的動力,而這一低價優勢以及滬膠巨量庫存壓力得到一定釋放則促成膠價出現加速上揚走勢。
我國工業生產自2003年初開始,進入了一個新的增長通道。我國6月份全國汽車生產已經從谷底躍出,汽車產量比上年同月增長31.8%,重返高增長軌道,1至5月汽車行業利潤已經佔機械全行業的六成,據預測,下半年汽車工業預計仍呈增長態勢,但增勢將趨緩。從長遠來看,天膠需求增長及供應緊張之間的矛盾仍會長期存在,但由於期價的連續上漲,不宜過分追漲,謹防回調壓力。
泰國3號煙片膠周五報價:9月船期,FOB價1.02美元/公斤。建議投資者在膠價回調時以買入遠期合約為主,短線進出。
連豆評述
隔夜CBOT漲跌互現。連漲5天的連豆市場今日終於放慢了腳步,早盤的小幅低開後繼續下跌,但很快便探底回昇,隨後全天在橫向震蕩中結束。截至收盤時,各月合約全面收跌,但總體來說,延續近期來的近強遠弱格局,相比遠月A0401達14點的跌幅,近月A0309合約僅跌2點,顯得分外的強勢。9月合約繼續減倉4618手,而11月和1月合約各增倉6582和5872手。今日成交與昨日持平。
從盤面上看,9月合約全天以減倉盤主導,除去開盤的急跌外,基本以空頭減倉盤佔優。而遠月合約則以空頭佔據主動,面對9月多頭的級級收復失地而蔚然不動,將價格保持在低位水平,並以不斷的增加加劇和多頭的對峙。圖形上分析,經過連日來的上漲,連豆似乎應該到了調整的時候。遠月在上漲途中表現的弱勢以及今天的下跌就給出了征兆。而9月雖然表現相對強勢,可是第一價格目前已經達到了自4月高點下跌以來的壓力線2690-2700附近,二是港口盤桓的進口大豆很可能將獲得卸貨許可,加之近月的不可測性,導致其價格也不可能這麼一往無前的上漲。目前9月的減倉速度還算不上真正的雙方熄兵,因此,一場大戰很可能會在近期內展開。當然,由於9月的強勢,空頭很可能就借著某一個契機(比如美盤大跌或者進口豆許可證發放),發動遠月攻勢帶動各月價格的全面下滑。
操作上建議逢高放空為上。(歐陽傅傑)
金屬日評(鋁)
受道瓊斯指數大幅下跌影響,倫鋁收出近期第三根陰線,昨晚價格一度下探1427美圓,終盤報收1436美圓,較前日下跌1美圓。由於5,10均線均在1440一線,而短期均線向下調整與20均線上移的交匯處將出現在1430美圓附近,因此倫鋁昨晚下刺1427美圓收回盤中高點的走勢,可能已完成了一次探底,而均線系統的形態調整隨著時間的推移,倫鋁有望在完成二次探底後,再度進入昇途。我們仍然認為,倫鋁在1420美圓處的支橕力度較強,而基本金屬市場在全球經濟逐漸復蘇的過程中,漲勢應能延續,正如基金在目前時刻持有大量多頭頭寸一樣。
今日現貨市場方面,上海長江有色金屬市場鋁錠報價為14540—14560元,廣東地區鋁錠價格在陰雨天沈悶氣氛下,稍有下調,報價為14600—14640元。
今日滬鋁大盤漲跌互現,盤中交投比昨日更為沈悶。各期合約的價格始終圍繞昨收盤價作窄幅波動。技術上滬鋁合約經過了一周的平臺整理,正醞釀短線突破方向,但價格波幅有限,50元/噸左右。從操作來看,14600元附近對遠期合約的買入仍為下半年中線操作的良好手段。(朱律)(上海金鵬期貨經紀有限公司)
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