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滬 膠 評 述
周二滬膠期價延續昨日大幅上漲勢頭。早盤期價雖一度有所小幅回落,但隨後遠月合約出現的大量買盤使價格再度大幅上揚,且直逼當日漲停位置,尾盤在短線獲利平倉盤打壓下稍有回落。終盤諸合約漲幅115-340元不等,其中現貨308合約續漲250元至11370元,成交量3344手,持倉量減至30166手;主力310合約續漲220元至11670元,成交量190210手,持倉量續增至62462手;後續311合約連續兩個交易日同步放量增倉上漲,收漲235元至11800元,成交量114544手,持倉量增至32594手。
憑借目前國際市場期現兩市膠價持續穩中有漲的支持,今日東京期膠價格繼續上漲,現貨308報價至135.6日元/公斤,基准401報價124日元/公斤。而泰國RSS3膠8-9月裝船期價格始終守穩於101.5-102.5美分/公斤。再加上國內期市交割倉庫天膠庫存量連續六周下降,減至111715噸,或許從側面反映了國內消費市場需求漸旺的預期。而另一個利多因素應該就是一年一度的臺風天氣對國內產區農墾割膠作業的影響。從本輪期價上漲初期遠月合約悄無聲息增倉先漲的走勢分析,今年南方地區持續的高溫少雨天氣已經給後期臺風天氣的持續力和強度打下了基礎。如此利多預期使滬市多頭積聚市場人氣一鼓作氣把期貨價格拉昇至現貨價格以上,也就在情理之中了。但短期技術面上顯示膠價走勢過快,各項技術指標已發出嚴重超買信號,操作上已不可追多,相反可在價格衝高過程中逢高少量建空倉。(莫淦)
小麥漲勢良好
周二鄭州強筋小麥在9月合約的帶領下,整體呈現衝高回落走勢。早盤9月小幅低開報1660點,期價快速下探1658後開始穩步走高,上午收盤前達到日高點1680後逐漸回落,下午開盤後期價加速下行至1656,收盤前期價再次走高最終收在1667,較周一上漲3點,成交92652手,空盤量減少5384手至143736手。遠期合約走勢相對較弱,WS311收跌1點至1644,WS401收低8點至1679。從日線上看,強麥各主要合約走勢良好,期價在上穿60日均線後回落整理,短期均線多頭排列,建議投資者多單繼續持有。
今日硬麥9月窄幅收漲1元報1500元,401硬麥表現矚目,盤中交投活躍,期價隨強麥大幅上漲,並收在日高點附近報1451點,較周一上漲15點,成交41378手,空盤量增加17292手。從日K線上看,9月硬麥呈現收斂的三角行形態,期價重心略微上移,遠期合約在強麥上市後,期價一路下跌,盡管401合約大陽線收盤,但是60日均線依然構成壓力。目前現貨月合約硬麥9月持倉高達21萬張,遠期合約仍處於積極建倉階段,而且小麥季節性壓力也將令短期內期價難有表現,建議投資者可以適當關注401合約,逢低可以買入。(陳黎華)
連豆評述
周二,連豆各合約走勢延續近強遠弱格局,現貨月A309合約在突破60日均線技術阻力位後,繼續保持反彈走勢,以2687點報收,上揚18點。
從各合約期價走勢看,在整體盤面呈現止跌反彈走勢後,近期連豆各合約走勢有所分化。在基本面迥異不同的影響下,各合約走向也不盡相同。A309合約保持持倉遞減態勢,但至周二,該合約持倉仍有30萬手之多,在面臨實盤交割數量難有大幅增加的支持下,相信多方並不會輕易棄盤。隨著交割月的臨近,空方無奈止損仍將對期價構成支持。現貨月A309合約仍將延續彈昇走勢。遠月合約在經歷前期的反彈走勢後,依托於近月合約的強勢,期價仍有反彈表現,但其反彈力度有明顯減弱,圖形走向則呈現出橫盤整理的趨勢,較之現貨月合約持續的彈昇走勢,有著明顯的區別。顯然季節性的因素以及各合約所處基本面的不同促成了近期連豆各合約走勢的差異。短期內,連豆各合約走勢仍將呈現近強遠弱的格局。(王忠寶)
金屬日評(鋁)
LME對鋁錠大戶報告制度的暫時修改,一定程度的挫傷了多方的人氣,昨晚倫鋁應聲而落,在探低1430美圓後,終盤收回1437美圓,較前日下跌15美圓。倫鋁昨晚受到10日均線1435美圓的支持,而下檔20日均線1420美圓為前期密集區,支橕較強,倫鋁回調空間不大。
從現貨市場觀察,上海長江有色金屬報價下跌20元,報14540—14560元/噸,廣東地區則由於供貨商抬高供貨價,返昇至14620—14670元/噸,接近目前遠期合約期貨價格。從價格本身來看,由於上海現貨的不振,直接導致了期貨現貨合約的滯漲。由於淡季原因,現貨的價格回昇相當緩慢,投資者只能以時間來換取空間。
滬鋁今日以小幅下跌報收。整體合約的成交顯得疲倦,由於倫鋁重回前期密集區進行整固,而倫敦市場又傳出對多頭不利的消息,滬鋁觀望氣氛充斥市場。下半年我國鋁錠的生產成本會因為庫存氧化鋁的消耗待盡而大幅上昇,因此對即將進入傳統旺季的滬鋁價格都報良好的預期,市場期待出現類似去年的牛市行情,正如投資者對期銅衝破1800美圓的信心一樣堅定。今日現貨8月合約收盤14580元/噸,較前日下跌10元,成交量582手,持倉興趣減少562手至4862手,遠期合約收盤報價在14650—14670元/噸區間,其中9月合約與8月合約的價差穩定在70元/噸,季節差價特征明顯。
倫鋁正在回調,投資者將有機會在14600—14650元/噸區間買入遠期期鋁。(朱律)
金屬日評(銅)
昨夜LME銅延續了從1806以來的第二天的下跌,從1786到1768,中途最低探至1758,大跌18點。雖然盤中有良好的經濟數據作襯托(六月份工廠新訂單數字成長1.7%,市場預期為1.5%;其中耐久財訂單數字成長幅度由此前公布的2.1%提昇至2.6%,漲幅創下了2002年7月以來的最高水平),可是盤面好像沒有對此作出多少利多反應,反而在世界最大銅礦智利Escondida的工會工人與資方恢復薪資談判且暫停了罷工計劃的壓力下逐級走低。
國內盤今日開盤僅小幅下跌,橫盤許久後在下午臨收盤前1個小時開始隨著前期多頭獲利盤的出局而跳水,並帶動場外盤下跌,截至尾盤各月合約有50-110點不同的跌幅,總體為近強遠弱,其中主力合約cu0312跌100點,減倉4320手,成交與昨日持平。
技術上看,LME銅在1800上方遭遇到了強大阻力,已經連續第二天回調。目前來看還有檢驗下方1740-1750支橕位的要求。但從長遠來看,此波上漲對1740的成功突破,便已說明銅已經走出了多年來的底部盤整區域,目前的回調只是多頭獲利回吐的一種正常的技術修正。國內銅在倫敦盤上漲的時候持倉暴增,且近日來表現的滯脹抗跌,預計隨著倫銅的短期回調,國內也將有一定幅度的下調,但由於跨市套利盤和低位多頭增倉盤的緣故,幅度不會很大,預計主力合約cu0312在17600-17700之間將獲得較強的支橕。
總體來說,銅的長期漲勢已經確立,目前考慮的應該是如果在低位補回高位出掉的獲利頭寸。現在阻礙銅價繼續上揚的因素,底部支橕尚未顯示,預計繼續回調到1740-50;基金上周再增7000餘手的淨多使其幾乎達到極限,其調整頭寸也將使得價格徘徊不前;LME開始調查近期表現反常的鋁的持倉,這會對其他金屬產生利空作用。利多出盡,該是到利空暫露頭角的時候了。投資者此時應該抱准心態,靜待LME的回調,逐步建倉。作空需謹慎。(歐陽傅傑)(上海金鵬期貨經紀有限公司)
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