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來自基金第一季度投資組合的信息表明,盡管各類封閉式基金在4月份淨值都表現了不同程度的增長,基金市場收益也要好於股票市場。但淨值增長的結果仍然是不敵基金折價交易,部分封閉式基金折價甚至創出了歷史最高水平。
統計數據表明,無論是10億以下規模的小盤基金,還是10億到20億之間規模的中盤基金,或是20億以上規模的大盤基金,總的來講,4月封閉式基金的市場表現均要好過大盤。
然而,與封閉式基金淨值增長相反的是,4月份封閉式基金價格較月初相比,都出現了不同程度的下跌,且平均下跌幅度超過了同期股票市場。到4月28日,所有上市交易的基金又都出現了折價交易,且與3月底相比,折價率呈進一步擴大的趨勢。其中,小盤基金平均下跌幅度最大為3.67%,其次是中盤基金平均下跌幅度為1.68%,跌幅最小的是大盤基金,平均為0.91%。
目前,2/3以上的基金的折價率都超過了15%。從三類不同規模的基金來看,大盤基金的平均折價率已達19.46%;中盤基金的平均折價率已達17.74%;小盤基金的平均折價率已達14.08%。
值得關注的是,一些小盤基金的折價率已高於15%,創造了小盤基金折價率的歷史最高水平。從單個基金來看,已有9只基金的折價率超過20%。它們分別是基金金鑫、景福、天華、科瑞、同盛、天元、普豐、裕隆和景陽。大盤封閉式基金當前也已接近市場可以接受的折價率高限,處於歷史上的底部區域。
針對此番現象,廣發證券博士後畢秋香認為,前期市場呼聲較高的LOF(上市型開放式基金)及封閉式基金轉開放可能暫緩,可以說是封閉式基金再度出現折價交易的一個誘因。不過,她同時又指出,在目前價值型投資理念推動下,封閉式基金的價格已經嚴重低估,有向價值回歸的內在要求。因此,封閉式基金蘊涵著一定的投資機會。她表示,封閉式基金會隨著業績經營管理水平的不同而出現分化走勢,出現普漲普跌的可能性較小,領漲的品種應是績優高折價的中盤和大盤基金。
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