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一份來自LIPPER公司的《中國國內證券投資基金表現報告》顯示,雖然開放式基金的平均淨值及平均淨值回報率高於封閉式基金,但按夏普比率指標(基金淨值回報率與同期無風險利率之比)核算,封閉式基金的表現又優於開放式基金。由此,報告認為兩類基金的總體差異不大。
報告顯示,17只開放式基金的平均單位淨值是1.008276元,54只封閉式基金平均單位淨值是0.92125元。
按淨值回報率指標測算,2003年2月28日至2003年3月31日,17只開放式基金的平均淨值回報率為1.19%;54只封閉式基金平均淨值回報率為0.67%。
按夏普比率指標(基金淨值回報率與同期無風險利率之比)核算,而2002年3月29日至2003年3月31日,南方穩健成長、華安創新、華夏成長證券投資基金分別為-0.14、-0.16、-0.01,均低於零,表明其經風險調整過的基金淨值回報率表現低於無風險利率。而華夏興華基金、華安安久基金、華夏興科基金夏普比率高於零,分別為0.14、0.16、0.05,表明其經風險調整過的基金淨值回報率表現高於無風險利率,比較有投資價值。業內人士認為,由於國內基金業特別是開放式基金的歷史太短,歷史數據可比性不高,因此必須根據各類指標的不同表現給予綜合評價。
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