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把上市公司當成『提款機』、『搖錢樹』,某些控股股東的美夢快要做到頭了。中國證監會近日明確表示,明年證監會將與國家經貿委『聯手出擊』嚴打控股股東違規霸佔上市公司資金行為和『母子』間違規擔保行為。
證監會說這番話的背景是,歷時7個月的『上市公司建立現代企業制度專項檢查』在年底告一段落。據了解,在檢查組的總結中,『大股東掏空上市公司』的行為成了最突出的問題。
問題的確很嚴重:檢查發現共有676家公司存在控股股東佔用資金的現象。在上市公司自查結果中,也有27%的公司存在控股股東及關聯方違規佔用資金或資產的行為;20%的上市公司為控股股東及關聯方提供擔保。
由於歷史原因,我國大多數上市公司普遍存在『一股獨大』的特殊現象,一些大股東把上市公司當成提款機和搖錢樹,濫用和侵佔上市公司資金的現象比比皆是,ST猴王(000535)、濟南輕騎(600698)、ST九州(000653)等公司都從業績優良的企業被『掏空』成負債累累的垃圾股。而大股東慣用的『掏空』手段通常是『先輸血後抽血』。在股份公司改制時,大股東常常慷慨解囊,先將大量優質資產『輸血』到股份公司;一旦企業上市後,大股東便不擇手段,以劣換優,或惡意轉移上市公司優質資產,或強制性動用募集資金還債,甚至將上市公司淪為巨額擔保者,把經營風險和擔保風險統統轉嫁給上市公司,最終令上市公司業績迅速『變臉』,淪為喪失盈利能力的空殼。
近兩年的『母子』擔保問題更加突出,過度擔保已經逼得越來越多的上市公司連年巨虧,直接面臨退市絕境。據統計,2001年由於擔保而產生損失金額超過1000萬元的上市公司就有40家之多。已遭退市的ST九州就是擔保的犧牲品。
『擔保猛於虎』的呼聲引起市場各方的關注。在此次專項檢查中,已經有一些控股股東表示要『改過自新』,通過用現金、紅利、土地和商標使用權轉讓、法人股轉讓、資產置換等形式予以償還,並承諾今後杜絕此類行為的發生。
有關人士指出,『大股東掏空上市公司』的問題,不僅侵害了中小股東的合法權益,也嚴重影響了上市公司的經營能力和發展。如不能及時整治和監管,後果將不堪設想。
據了解,證監會與國家經貿委將報請國務院,針對上市公司資金往來及擔保行為制訂相應的規范措施,以保證上市公司的持續經營能力。今後,控股股東因為關聯交易、關聯采購等原因佔用公司資金,上市公司代控股股東墊付各種資金或向其拆借資金的行為都將不能再隨心所欲。
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從公開披露的信息來看,2002年1至8月份,共有187家上市公司披露了477筆擔保行為,擔保總金額近300億元,擔保家數和擔保金額均佔上市公司總數和有擔保行為上市公司總資產的15%以上。而結合半年報的相關資料來看,截至2002年上半年,累計有擔保行為的上市公司則多達400家,佔上市公司總數的37%以上,與2001年的465家相比,擔保家數和佔上市公司的比例雖有所下降,但個別公司的擔保行為卻有增無減,僅今年1至8月份,對外擔保額在億元以上的上市公司就有將近80家。截至2002年上半年,累計擔保總額佔淨資產70%以上的上市公司就達16家,其中11家上市公司的擔保金額超過了其淨資產,尤其是ST石化A和ST盛潤A,雖然淨資產已經是負值,但各自的擔保額均超過了15億元。
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