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一、阿根廷完成2002/03年大豆播種的93%
周一,布宜諾斯艾利斯亞谷物交易所(Bolsa)在其周度報告中稱,上周晚些時候,阿根廷2002/03年大豆播種已經完成93%。該交易所預測,巴西農民將播種1,285萬公頃大豆。大豆是巴西最主要的農作物。巴西政府預測大豆種植面積將創紀錄地達到1,260萬公頃,遠高於去年的1,160萬公頃。農業分析師預期2002/03大豆產量將再創新高,達3200-3400萬噸,高於去年的3000萬噸。主要原因是由於大豆價格堅挺,大豆生產成本低廉所導致播種面積增加。
該谷物交易所稱,北部地區缺雨妨礙了大豆收獲,但阿根廷中部的降雨則有加快利於該地區的大豆播種速度。
玉米的播種基本上已經完成。截至12月28日,已完成96.5%的播種計劃,狀況良好。
政府預測今年巴西農民將種植260萬公頃玉米,去年同期為305萬公頃。主要原因是農民偏好於種植生產成本低廉的大豆。
向日葵的播種已經完成,該谷物交易所認為種植面積為233萬公頃。政府預測向日葵種植面積為230萬公頃,高於去年同期的205萬公頃。
截至上周六,小麥收割完成64.5%。谷物交易所預測收獲面積為582萬公頃,但降低了產量預測,從原先的1,270萬頓改為1,270萬噸。原因是小麥生長的主要階段缺乏日照和灌溉,另外還出現了病蟲害。政府預測小麥收獲面積為590萬公頃,產量為1,300萬噸。
二、出口檢驗低於預期,對華裝運兩船大豆
根據周一發布的美國農業部周度出口檢驗報告顯示,截止到12月26日的一周,美國大豆出口檢驗量為2277.8蒲式耳,低於市場預期的2700-3300萬蒲式耳。相比之下,上周為2061萬蒲式耳,去年同期為2526萬蒲式耳。
2002/03市場年度迄今的出口檢驗總量為4.34694億蒲式耳,較去年同期的4.74078億蒲式耳低8.50%。截止到12月26日,美國大豆出口檢驗完成全年目標9億蒲式耳的48.30%。
截止到12月19日,美國大豆出口檢驗完成全年目標9億蒲式耳的45.71%。
本周美國對華大豆裝運為418.9萬蒲式耳,合11.4萬噸大豆,基本和上周持平。其他主要目的地包括荷蘭665萬蒲式耳,日本463.8萬蒲式耳。西班牙222萬蒲式耳,墨西哥412.2萬蒲式耳。
三、美對華大豆銷售量已突破上年度的全年水平
周一中國當地分析師援引中糧公司報道稱,根據美國農業部最新的出口銷售報告,在2002-03市場年度(9月至次年8月)的前四個月內,美國對華大豆銷售總量已經超過了2001-02市場年度全年美國對華出口大豆數量。
截止到12月19日結束的一周內,中國買入了281,300噸美國大豆,使得在12月的前三周內,中國采購美國大豆的總量達到了125萬噸,高於11月份124萬噸的采購量。
2002-03市場年迄今,中國已經從美國買入了477萬噸大豆,相比之下,2001-02年度全年中國從美國采購的大豆總量為456.86萬噸。
中糧公司報告稱,如果中國繼續以目前的速度采購,中國進口的美國大豆數量有望超過兩年前的水平。2000/01市場年度,中國從美國采購了580萬噸大豆。
在2003年的未來一個季度內,中國對進口大豆的噓氣將會居高不下,原因在於大多數加工廠和油廠很大程度上需要依賴進口大豆,以維持在2003年的頭三個月的壓榨運作。
截至到最近這一周,美國對華大豆出口的未裝運銷售量為222萬噸,這還無法滿足國內最終用戶在1至3月期間的需求,因為3月份往後南美大豆纔會集中上市。對於那些采購數量不夠充裕的用戶來說,顯然剩下的選擇就是從美國買入大豆,這一點也在美國農業部的出口報告中得到了證實。
2002-03市場年至今,已經有255萬噸美國大豆裝運中國,比2001-02市場年度同期水平提高19%。根據最近中國國家糧油信息中心和美國農業部的消息,2002-03年,預計中國將會進口1400萬噸大豆。相比之下,漢堡的《油世界》預計中國的大豆進口將會達到1470萬噸。
四、芝加哥大豆下跌,比索走強,拖累阿根廷大豆價格創下四個月新低
周一,阿根廷大豆現貨市場價格創下四個月來的新低,原因在於影響力深遠的芝加哥期貨交易所的大豆期貨下跌,加上近期比索兌美元匯率不斷昇值。
在主要出口港羅薩裡奧,大豆價格下跌了9比索,每噸成交在565比索(合166美元)。芝加哥期貨交易所執世界農產品期貨交易所之牛耳,對全球農產品市場起到舉足輕重的影響。
貿易商指出,周一市場交易遲緩,原因在於新年節日即將到來。
周一,比索走強,大宗交易的比索匯率3.40比索兌1美元,這也是7個月來比索匯率的高點。
五、USDA參贊:印尼可能會對進口大豆實施更高的進口稅
據美國農業部海外農業局(FAS)周五發布的參贊報告稱,印尼可能會提高進口關稅或者實施非關稅壁壘,這將會對美國大豆出口造成潛在的影響。
為保護國內產業,印尼總統於2002年12月16日簽署了一份安全方面的總統令,該法令建立了一套保護國內產業的機制,由於大量的進口,印尼國內產業損失慘重,該總統令還詳細描述了政策如何完善與實施的細節。
印尼工業與貿易部(MIT)將會掌握與該法令相關的規則。印尼將會建立一個專門的委員會用於向實施該法令提供建議。該委員會將會包括來自工業與貿易部、財政部、BPS統計局的官員以及相關專家和非政府人士。除了向MIT提供完善和實施該安全機制的建議之外,該委員會還負責向WTO通報如下事項:(a)調查方法。(b)由進口導致的真正損失和潛在損失(c)保護措施(臨時和永久的)以及擴展的保護措施。
印尼部分國內產業據報已經准備好要報告由於進口產品以及不公正貿易(傾銷)所給他們帶來的隨時,預計他們將會通過安全政策來尋求壓力的緩解。其它行業比如紡織業和小麥加工業預計會准備申訴的文件。
然而美國卻未在報告中申訴的地方特別的提及,新的法令可能對美國農產品貿易尤其是大豆有所指。許多組織和政府官員長期以來一直在尋求一種機制以阻止美國大豆的大量進口,這些阻止和官員認為美國大豆出口得到了美國政府不公正的補貼,影響了印尼國內大豆的生產。2002年印尼進口了大約150萬噸大豆,其中絕大部分來自美國。同時,這些進口大豆的進口關稅為零,而WTO規定的稅率上限為27%。
六、美國平原地區周末天氣轉暖後天氣依然晴朗
據美國全球氣象服務機構(GWS)周一發布的氣象日報稱,聖誕節期間,堪薩斯、俄克拉荷馬和德克薩斯西北部地區出現低溫降雪天氣,但是過去這一個周末美國大平原地區的氣溫逐步轉暖,在最北到南達科塔州的地區,午後氣溫高達50到60華氏度。
自從11月份美國平原地區出現厄爾尼諾型的天氣以來,天氣忽冷忽熱就成了常見之事。周六,從堪薩斯、內布拉斯加到南達科塔以及衣阿華西部,數個地區氣溫創下歷年12月28日的最高值,其中堪薩斯的科爾比鎮的氣溫高達69華氏度。德克薩斯北部到堪薩斯最南部地區積雪尚未融化,最高氣溫為40華氏度左右。
入冬以來內布拉斯加大部分地區很少或者根本沒有降雪,所以周六該地區的午後氣溫很容易就達到了60華氏度,Minden鎮氣溫高達70華氏度,霍德雷格鎮的氣溫也攀至68華氏度,衣阿華周六的氣溫也創下歷史同期最高記錄,西烏克斯鎮的氣溫達到60華氏度。
周日,美國平原地區出現清爽的南風,從內布拉斯加到堪薩斯的午後氣溫達到40到50華氏度。從俄克拉荷馬到德克薩斯等地區的氣溫達到60到70華氏度,其中德克薩斯的南部地區氣溫達到70到80華氏度。
在1月份的第一周,美國大平原地區的氣溫將會偏高,因為大部分地區天氣晴朗。從堪薩斯北部到內布拉斯加的小麥種植區錯過了近期的降雨雲系,所以土壤?情幾近耗盡。
周一和周二,從德克薩斯東部到密西西比河下游一直到中西部的東部地區,將會經過一個降雨雲系,降雨活動因此而將增加,周三降雨主要出現在阿帕拉奇山脈以東地區。雨量總量從0.50到2英寸不等,三角洲降雨充沛的地區的雨量達到2.50到4英寸。
七、阿根廷2002/03年度小麥收割完成64.6%
阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所在周一公布的報告中稱,截止到上周,阿根廷大豆播種已經完成了93%,小麥收割截止到周六完成了64.6%,交易所預期本年度小麥的收割面積將達到582萬公頃。但是交易所同時降低了對產量的預測,將小麥總產從1270萬噸下調到1250萬噸,主要是由於負面因素的影響,包括缺少陽光的照射,降水的浸潤,在主要生長階段出現了蟲災。
八、俄羅斯與向埃及之間的貿易可能影響美國小麥
據消息靈通人士稱,俄羅斯和埃及正在就一項長期合作進行談判,討論俄羅斯向埃及提供小麥的可能性。這給美國小麥期價帶來負面影響。
歐盟將於1月1日實施新的配額計劃,俄羅斯向歐盟出口的小麥可能會減少,因此,與埃及的談判對俄羅斯就相當重要。
俄羅斯農業部長戈爾傑耶夫稱,明年俄羅斯可能會向埃及提供100萬噸小麥。
今年7-12月,俄羅斯糧食出口量比去年同期提高了一倍以上,其中大部分是小麥。美國駐莫斯科農業參贊也將2002年俄羅斯小麥出口估計值提高50萬噸至800萬噸。這些消息都對美國小麥期價構成負面影響。
九、泰國批准將撥款8000萬美元以扶持天然膠價格。
泰國內閣會議已經批准撥款8000萬美元,來幫助農場組織購買小的農場主手裡的天然橡膠。這筆款項是專門用來扶持天然膠價格,泰國政府想要阻止天然膠價格不得低於此基准點。即:30泰國株/公斤。其中1000萬美元將用於建造工廠,來生產煙片膠。而且,內閣會議批准向國際橡膠有限公司首次提供200萬美元的資金,該公司是由泰國、馬來西亞和印尼共同創立一個『天然膠價格扶持聯盟』。
十、12月瓊膠市場評述
2002年12月份,臨近年底,瓊膠市場行情以震蕩攀昇的走勢,使交易價格再度連連上創新高點,遠期月份0305最高昇至11790元/噸,離12000元/噸僅一步之遙遠,相比年初如此巨大的漲幅,為本年度的以瓊膠市場為代表的整個天然橡膠市場的牛市行情畫上一個圓滿的句號。本月,天然橡膠市場的焦點主要是關稅問題,針對市場上下對我國2003年進口配額關稅是否進行調整的爭論與臆測,導致瓊膠市場行情在12月份走出先揚後抑再漲的階段性不同走勢,最終還是在海關正式得到國家內部下發明年進口配額關稅繼續保持20%不變的消息影響下,在艱難中繼續上漲並且最終向上突破上創新高點。
本月瓊膠市場行情回顧
打開瓊膠市場主力月份0303技術圖表,不難發現本月開市之後從12月2日開始連漲兩天上創出11305元/噸的高點之後便展開回落,整個上旬一直在向下調整最低調整至12月11日10985元/噸,此間市場主要是在傳2003年進口配額關稅極有可能進行調整重新降低至2001年國家對進口配額關稅的12%的制定標准,從某種程度對關稅進行調整的同時,市場買方開始進行獲利回吐,害怕一旦關稅真要出現調整的話,交易價格將會大幅度下跌。如果配額關稅調整至12%的話,那每噸報價將至少下跌800元。但隨著消息的在月中的逐漸明朗,部分海關及大型進出口公司在得到國家內部下放的關稅明年關稅繼續保持20%不變的消息後,整個瓊膠市場一直買入的交易商大大舒緩了一口氣,相應的行情也由12月中旬開始重新震蕩上行,於12月26日正式向上突破分別於11月14日、12月3日上創出的11360、11305元/噸的前兩次高點,上創出11510元/噸的新高,12月27日雖然行情高開低走,但就在當日卻創下11705元/噸的新高,強勢效應在年底得到了再度發揮。
瓊膠上漲原因分析
通過回顧本月瓊膠市場行情,從表面上來看,與資金面對於關稅消息的炒作而有直接關系,但實際上12月份的上漲行情,尤其是在12月中旬之後,不但瓊膠行情上漲,滬膠期貨市場行情,甚至包括傳統現貨市場行情報價也都呈現出不同程度的上揚,這與國內產區陸續步入停割季節湖,進口未形成大規模湧入,國內可供資源減少有直接關系。
從基本面角度來分析,國內由於配額批文遲遲未發放到進口商和用膠企業手中,隨著國內產區的停割,國內可供應的新增資源隨著繼續采購工作的持續進行將呈現出逐漸減少的趨勢,而目前盡管進口配額關稅明朗了,同時一些供銷商及用膠企業也先後知道了國家發放的配額中,也基本明了自己能夠得到的具體配額數量,盡管如此配額批文仍未具體發放到手中,因此此間進口或許會停止一段時間,時間大約到1月中旬,進口膠源在短期內還不會形成大量湧入的跡象,據筆者所了解盡管目前大部分進口商都在東南亞產區膠市繼續采購,但實際上船期基本上都訂在1月中旬以後的2、3月份間,因此估計進口膠源的集中到港口期會拖後的2、3月份,因此此間的資源壓力不會太大,同時隨著國內產區處於停割季節,因此天然橡膠所特有季節性規律會在本季繼續發揮效應,回到市場市場中,後市行情在經過短期調整之後繼續上漲的概率非常之大。
從國際國內天膠市場之間聯動的特點來看,下半年以來一直處於調整狀態下的日本東京期膠在12本月聖誕節期間也拉開的上攻序幕,期價在年底之前一舉突破盤局,大有衝破年度高點125日元/公斤的勢頭。尤其在12月下旬,東京期膠連續上漲,極大的帶動了瓊膠市場的買入熱情。國際市場,代表銷區天然橡膠價格走勢東京期膠的上漲,一方面是由於近期日本汽車制造業持續發展,用膠需求量繼續保持持續而穩定的數量,加上預期戰略儲備物質供應緊張,也是引發了東京膠走出突破盤整的價格走勢。另外一方面,東南亞產區市場形成連續性的降雨天氣,使割膠高峰期大量上市新增資源的數量有所下降,這種由於天氣因素所引起的減產,短期內不斷會形成對產區膠價的支持,而且還會極大程度上給銷區價格的上漲起到推動作用。
傳統現貨市場行情回顧
分別以上中旬12月2日、13日、27日的各地產區銷區標1#膠報價為行情采價對象,來全方位回顧本月傳統市場行情。
12月2日產區海南、雲南標1#膠報價分別為10340、10460元/噸,相比11月同期分別上漲310、460元/噸,而銷區華東地區上海、杭州、青島標1#膠報價分別為10500、10450、10550元/噸,分別較11月份同期上漲200、150、150元/噸;華北地區天津、衡水、石家莊標1#膠報價分別為10600、10600、10500元/噸,分別較上月同期上漲100元/噸,三個城市上漲幅度等同;華南地區廣州、福州標1#膠報價為10750、10300元/噸,比上月同期上漲250、100元/噸,東北地區的沈陽標1#膠報價為10750元/噸,上漲幅度高達350元/噸。從上述報價來看,在11月份國內傳統現貨市場膠價的總體趨勢是處於整體走高狀態。
中旬以12月13日報價為行情報價基准,海南、雲南標1#膠報價為10360、10270元/噸,較上旬產區報價有所滑落,下跌的主要原因與市場傳聞2003年進口配額關稅要向下進行調整有關,而銷區相比上旬則無太大變化,各地區漲跌互現,華東地區上海、杭州、青島標1#膠報價分別為10550、10600、10550元/噸,相比上旬上海、杭州分別上漲50、150元/噸,青島保持不變;華北地區天津、衡水、石家莊標1#膠分別為10600、10500、10600元/噸,天津保持不變,衡水下跌100元/噸,而石家莊則上漲100元/噸;華南地區廣州、福州標1#膠報價10600、10250元/噸,分別較上旬下跌150、50元/噸,東北地區沈陽標1#報價為10700元/噸,下跌50元/噸。
12月下旬,以12月27日標1#膠報價為基准,海南、雲南標1#膠最新報價分別為10490、10365元/噸,較中旬又有回昇,分別上漲130、95元/噸。而銷區華東地區上海、杭州、青島標1#膠分別為10750、10700、10700元/噸,較中旬分別上漲200、100、150元/噸;華北地區天津、石家莊、衡水標1#膠分別為10750、10700、10600元/噸,分別較本月中旬上漲150、200、0元/噸;華南地區廣州、福州標1#膠分別為10780、10600元/噸,分別較本月中旬上漲180、350元/噸,而位於東北地區的代表城市沈陽標1#膠報價為10900元/噸,較本月中旬上漲200元/噸。從上述下旬報價來看,與整個天然橡膠所形成的聯動上漲密切相關,下旬傳統市場各地標1#膠行情報價紛紛昇至年內新高水平線上,季節性漲跌規律得到充分的體現。
總結與展望
12月份整個天然橡膠,無論是國際市場還是國內現貨市場,繼續保持上漲行情,而且天膠價格亦走到年度的高點位置之上,為本年度的牛市行情畫上了一個圓滿的句號。瓊膠市場目前主要月份的交易價格已經逼近12000元/噸,這一價位也基本到達了本年度的牛市五浪上漲行情的終極目標點位上,後市能夠繼續向上突破,主要還要看國際市場臉色,從目前國內市場的供需現狀來看,停割季節可供資源減少的季節性規律繼續發揮作用,但在國際膠源逐漸戰局國內總供應資源主流位置的現狀下,明年年初隨著進口配額批文陸續下發到進口貿易商及用膠企業手中之後,隨著進口膠源逐漸湧入國內市場,對於瓊膠市場而言,以進口3#煙片膠為主打品種的現狀,將決定明年年初行情一旦繼續上揚,勢必將面臨極大的向下回落與調整的壓力。(上海金鵬研發部)
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