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要聞回顧:
外匯市場走勢出現分化。原油價格意外反彈,推升加元及澳元;法國表示願意調停希臘問題,利好歐元;美國消費數據表現不佳,一定程度打壓美元;黃金震盪下行,跌破1280美元。
市場綜述:
昨天晚間外匯市場走勢出現分化。因晚間原油價格意外強勢反彈,導致與原油相關的兩隻貨幣加元及澳元出現了明顯的上行,走勢明顯的與其他非美貨幣脫節。歐系貨幣中,英鎊及瑞士法郎走軟,而歐元將強勢維持到了最後,不過近期歐元的反彈走勢頗有超跌後回補的意味。
消息方面,希臘財長昨日發表一份聲明指出,希臘或許可以通過金融工具擺脫當前的處境,不過他也不放棄減少整體債務負擔的努力。此人週一會晤了倫敦的投資人,希望獲得他們的支持。不過德國方面對希臘的努力並不買賬,德國明確表示不會接受希臘修改援助計劃的行爲。關於希臘債務的協商還在繼續,這也成爲懸在歐元頭上的一把利劍。
美國方面公佈的數據表現不佳。12月消費者支出下降了0.3%,創2009年9月以來最大單月降幅,有分析認爲這與12月油價大跌有關。數據表現不佳,對美元構成了一定的負面衝擊,美元指數昨日小幅下挫,但目前仍然處於94.5一線。
歐元:
有消息稱,希臘財長在與歐元集團主席會晤後表示,當2月28日,也就是資金援助到期時,打算中止希臘與“三駕馬車”的現有協議。雖然此舉勢必招致其債權人的不滿,但希臘箭在弦上,停不下來。到目前爲止,希臘的行爲基本上都在市場的預料之內,因而沒有對歐元施加額外的壓力。目前希臘需要做的,是儘快與三駕馬車達成新的協議,以避免債務違約帶來的嚴重後果,現在看來,希臘還有一個月時間。
近期法國方面的態度出現了有趣的變化。法國財長上週日表示,願意充當調停人幫助希臘解決債務問題,這與德國的態度明顯不同。此人稱法國願意與希臘討論債務問題,包括延長還款日期等。
法國態度轉變的原因主要有兩點。其一,法國目前執政的也是左派政黨,對於希臘左派新政府抱有理解同情的態度,所以會幫希臘說話;另外,法國此舉也有與德國唱反調的嫌疑。法德同屬歐元區的領頭羊,法國自然不甘心居人之下,一旦有機會,還是要去和德國爭奪話語權,拉攏歐元區內其他國家。不管法國的動機究竟如何,它能夠從中調停總歸是好事,假如希臘問題真的相持不下,受傷的其實還是歐元區的各國。
總之,目前歐元的強弱要看希臘局勢的發展,而希臘局勢的發展又要看它與“三駕馬車”的談判結果。現在有了法國從中調停,局勢可以理解爲稍稍偏向樂觀,歐元目前沒有繼續走軟,開始在1.13附近反覆,也說明市場情緒開始穩定。近期歐元仍然會在低位震盪調整,在樂觀因素的驅動下,有出現反彈的可能。
澳元:
前日加拿大央行意外宣佈降息,這一事件在令市場感到驚訝之餘,也讓市場開始注意另一隻商品貨幣,也就是澳元。加元因爲油價大跌而不得不改變貨幣政策,澳洲央行此時也面臨着幾乎一模一樣的壓力,於是開始有人預測澳元在不久的將來也要宣佈降息。
另外,目前全球經濟普遍不景氣,各家央行紛紛選擇降息的方式以振興本國經濟。在這種局勢下,澳洲央行面臨着是否加入降息陣營的選擇,如果澳洲央行維持利率不變,就要準備應付國際熱錢的涌入,以及與之相關的外貿方面的各種問題。
基於上述理由,澳洲央行降息應當是大概率事件,這對澳元的匯價肯定不是好消息。不過,降息的時點未必在本次會議。上週五,路透的一份調查顯示,大部分分析師們都預計澳洲聯儲本次會議將按兵不動。在接受調查的25位分析師中,有18位認爲澳洲聯儲維持利率不變,7位認爲會降息。不過分析師普遍認爲該聯儲將在3月,也就是再下一次會議上宣佈降息25個基點。本次會議的看點在於澳洲央行的表態,比如在會議上宣佈下調經濟和通脹預期,改變之前對經濟形勢的論調。
在當前的形勢下,澳洲央行今年大概不只會降息一次,澳元的匯價恐怕會比之前更加疲弱,在此提醒投資者注意。在七八年前,澳元兌美元的匯價只有0.6左右,所以不要輕易判斷澳元已經跌到底部。
黃金:
金價短期內雖然回落,但是推升黃金的因素其實並沒有消失,比如希臘問題。即使希臘的談判比較順利,也僅僅是降低了對市場的衝擊,不可能真正平息避險情緒,因爲希臘已經損害了債權人的利益。另外,各國央行爭相放寬貨幣政策,導致貨幣普遍呈現貶值趨勢,這對包括黃金在內的大宗商品價格有一定的推升作用。
綜上,短期內金價也許會暫時回調,但是上行的趨勢應當還沒有結束。我們可以期待金價在不久的將來再度挑戰1300美元/盎司。本週會公佈美國1月份非農就業報告,如果非農不及預期的話,黃金突破前期高點不是沒有可能,如果結果依舊好於預期,則黃金難免再次探底。
白銀:
白銀價格回落到17美元/盎司後持穩。總的來說白銀比黃金更加疲弱一些,且已經跌破了之前的上行趨勢線,目前銀價上行分別受阻於17.40、17.60和18美元,暫時沒有太多利好消息的情況下,銀價難擺脫震盪走勢,建議高拋低吸。