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要聞回顧:
進入2015年以來,外匯市場波動率被迅速放大,造成的結果就是風險與收益並存。美聯儲新一期議息會議波瀾不驚,看好就業市場發展,預計中期通脹上行。歐元區1月經濟景氣指數回升,歐元日內小幅反彈。
市場綜述:
商品貨幣值得關注,尤其在加拿大央行剛剛降息的這段時間裏,澳洲聯儲以及新西蘭央行的動作就更加微妙。加央行先出招了,現在皮球傳到澳、新這邊。同爲商品貨幣,澳大利亞很有可能會步加拿大的後塵降息,所以昨天市場大舉拋售澳元,日內跌幅達1.6%,在下次澳洲聯儲利率決議前,可能澳元會被提前“賣預期”,那麼相應的,如果下次澳洲聯儲利率決議沒有寬鬆,澳元可能反彈幅度也會被放大。
另外歐洲方面事件相當嘈雜,首先歐元區1月經濟景氣指數回暖,日內歐元小漲,但是歐盟方面延長對俄羅斯的制裁,且希臘退歐風險尚在,所以歐元前景不樂觀。丹麥央行再次降息15個點至-0.5%,兩週三次降息讓人瞠目結舌,這是有多忌憚歐元過剩流動性的侵入啊!我們回顧下,首先是瑞士央行降息到-0.75%,隨後歐銀開始QE,現在丹麥央行3次降息,那麼下一個會不會是瑞典央行?這麼多不確定利空因素,所以做空歐元把握更大。
美元:
進入2015年國際金融市場似乎一下子進入了亂世,瑞士央行降息、歐洲央行QE、希臘左翼聯盟覬覦加福利減記國家債務、國際原油價格低位起伏不定等等。於是持有的頭寸波動率被迅速放大,也許前一天還賺的盆滿鉢盈,第二天就慘不忍睹。俗話說亂世出英雄,於是“美元”橫空出世。
全球各大經濟體雖然時不時的有亮點,但是與美國經濟的穩定發揮,逐步向上相比,還是有差距。全球經濟都不景氣的情況下,各個央行都在考慮用非常規的措施走出困境,反觀美聯儲卻在考慮合適時機進行加息,人比人氣死人,貨幣也一樣。所以理性投資者會更多的考慮將資金流入美國,然後享受美國經濟發展的紅利。另外加息的預期會強化貨幣升值的預期,推升美元的需求與價值,所以美指上漲順理成章。
美聯儲這次議息會議有以下三個看點:第一,美聯儲肯定了就業市場的發展;第二,美聯儲認爲通脹短線雖然會再次下滑,但是中線上漲以及長線持穩卻是不爭的事實;第三,美聯儲升息時間點將考慮美國經濟指標以及全球金融與國際形勢的發展。繼上一次議息會議取消了“相當長一段時間”保持低利率這個措辭後,此次又提及了全球市場的外部影響。如何理解呢?通俗點說就是2015年美聯儲加息既成事實,但是由於包括美國在內的全球經濟體都面臨通縮困境,所以如果美聯儲首先加息,會承擔過多的全球貨幣溢出負效應,並打破美國復甦步伐,產生不可預計的風險。如果到了6月份左右,國際大宗商品價格企穩,歐洲以及亞洲各國通縮陰霾散去,美聯儲加息的可能性會大增;如果這些風險因素依舊存在,那麼美聯儲2015年年底加息也不是不可能。
總之,如果不知道自己投資什麼貨幣,那麼就投資美元多倉,畢竟在美聯儲加息前,各種加息預期的堆積,使得很少有機構或者投資者敢於拿中長線的美指空倉,這不正是美元多頭最樂於看到呢嗎?也許100整數關口不是美指上漲的終點,不過可以作爲一個靠譜的止盈點。
加元:
做爲典型的商品貨幣,加元的走勢最近牽扯人心。相比澳元的跌幅,近期加元下挫更加強勁,因爲加拿大更依賴原油出口。
爲什麼加元貶值這麼快呢?首先,最直接的原因是加拿大央行出人意料的降息。加拿大央行因爲國際油價下滑意外降息,將指標利率從1%降至0.75%,旨在應對油價急挫對經濟成長和通脹目標的威脅,並稱隨時準備在必要時進一步放鬆政策。受此消息影響加元匯價跳高200點。其次,加拿大與美國相鄰,許多經濟領域與美國息息相關,然而當前美國頁岩油產量的上漲,國際原油價格的暴跌,都導致加拿大出口美國的原油量下滑,更有甚者,美國甚至尋找墨西哥代替加拿大,成爲他們原油進口國之一。也許加元變得更便宜,會讓他們在美洲市場原油出口更具價格優勢,所以降息是有好處的。另外美元指數的上漲對於非美貨幣都是一種間接打壓,加之國際原油價格的暴跌,加元很難迅速恢復元氣。最後,如果我們看下進入2015年以來各大央行得動作,就會發現,各大央行爭先恐後的推行寬鬆貨幣政策,比如歐洲央行開啓QE,丹麥央行降息,新加坡央行降息等等,都在預示着2015年全球經濟的萎靡,也許是全球普遍的通縮導致的,也許是歐元區再陷泥潭推動的,也可能是俄美政治博弈以及原油暴跌造成的後果。總之很少有國家能夠獨善其身,在相對低迷的大環境下,也只有首先提振國內經濟活力,才能置於全球發展的制高點,獲得主動權,所以加拿大央行考慮到用降息這一五年未用的武器也就不奇怪了。
美元兌加元的匯價目前的上升形態很完整,尤其在突破1.2後,有加速上漲的趨勢,這讓許多加元空頭欣喜若狂,但是且慢,當我們發現美國原油價格遲遲無法跌破40並不斷在40-50美元/桶的價格區間盤整築底的時候,我建議還是這一波加元空頭見好就收,止盈點位不要超過1.3,萬一油價報復性反彈,加元將首當其衝被波及,屆時會讓加元空頭措手不及。
黃金:
黃金這波漲勢是從2014年11月7日開始的,黃金觸碰到1131的低位以後就開始一輪小牛市,尤其是進入2015年後,1月份似乎一直在上漲。推動金價上漲的因素:1、希臘退歐風險最近甚囂塵上,希臘總理齊普拉斯表示,叫停此前簽署救助協議時確定的希臘最大港口私有化計劃,這讓希臘股市重挫、歐洲經濟再添難題,黃金避險屬性受益。2、歐元區深陷通縮泥潭,決定採取QE措施,貨幣量增加,黃金抗通脹屬性受益。3、2015年大多數經濟體前景不佳,全球風險情緒受打壓,黃金成爲理想抗跌資產。這些因素助推黃金,使得黃金短線漲勢迅猛,但是不要忘記美聯儲的貨幣政策長線壓力。
如果我們從技術上分析黃金走勢就沒這麼樂觀了。我們看到用艾略特波浪理論來看的話,日圖上下降五浪已經走完,而上升調整三浪的第三浪也接近尾聲,那麼隨後黃金再度上漲的概率變小。另外千三關口一直是一個很重要的阻力位或者支撐位,而這波上漲似乎沒有順利突破並持穩千三位置,所以短線走勢更加撲朔迷離。現在黃金的位置,短線看多的投資者可以先行獲利了結,而長線投資者可以着手建立一些長線空倉,用時間換空間。
昨晚黃金一路下跌,最低跌至1252美元附近才企穩反彈,正好跌到了20日均線附近,爲能跌破,日內來看,由於昨晚跌幅較大,今日買盤的投資者極少,大家都處於觀望狀態,由於昨晚的空頭來勢猛烈,不少客戶手中的多頭頭寸還沒來得及平倉即被止損,今日亞盤黃金在1258-1261區間小幅震盪,就當前來看,下跌的空間較爲有限,昨晚建立空單的投資者可以先行平倉,今日的走勢重點在美盤,由於晚間有美國第四季度GDP數據要公佈,建議謹慎入場。
白銀:
白銀日圖形態與黃金很像,只不過白銀沒有突破200日均線的阻力位,衝高回落。昨晚銀價跌幅較大,接連跌破17.70、17.50和17美元的重要支撐位,最低探至16.72美元才企穩反彈,今日亞盤空頭氛圍濃重,不少客戶被止損出場,從技術圖形來看,前期在16.70-16.80區間形成了較爲強勁的支撐位,若美盤數據發佈後,銀價依然爲能跌破該支撐,可逢低做多銀價,目標看至17和17.30美元,跌破16.50美元則止損出場。