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要聞回顧:
美國12月非農新增25.2萬人,失業率降至5.6%,但是時薪增長以及就業參與率不佳。非農後,美指下挫,非美整體上漲,黃金漲幅超過1%。
市場概述:
美國2014年非農平均每月增長24.6萬人,而近15年來,只有2005年以及1999年每月均值超過20萬人,其中2005年增長20.88萬人,1999年增長26.475萬人,這說明2014年美國就業市場表現十分優秀。
但是別急,美國12月就業參與率僅62.7%,還有最關鍵的,12月每小時薪資增速大幅減緩至1.7%,2012年10月以來最低。這麼看來,失業率下滑的重要因素之一是部分勞動力離開就業市場,所以看似華麗的非農,其實內部還是有很多問題的。
歐元:
希臘(10年期國債收益率10.297%)本月將提前舉行大選,如果激進左翼聯盟獲勝的話,那麼希臘有可能拒絕歐盟援助資金條件,放開福利政策,那麼債務與GDP比值(目前168.19%)又將超過援助預警線。剛剛有所起色的希臘,又陷入了政治動盪的泥潭。希臘仍舊在歐洲經濟中扮演着歐豬五國老大的地位,不可撼動,希臘一如既往的拖累歐元區經濟有可能會讓歐元區的通縮雪上加霜。
但這不是唯一的負面信息,歐元區經濟龍頭老大德國12月通脹率降至五年最低水平,數據顯示,德國12月消費者調和物價指數同比上升0.2%,而11月份該數據還是0.6%,可見歐洲通縮局勢不容樂觀。另外英國也有可能退出歐盟,如果英國退出,對於歐洲市場信心又是一記沉重打擊。歐元跌破1.2後,前景暗淡,因爲大多數數據和事件指向歐元的貶值,比如德拉吉接近推出歐版QE,比如經濟數據繼續下滑等。但有一個小概率事件需要注意,就是如果希臘真的退出歐元區,那麼歐元可能會經歷劇烈震盪,畢竟後進國家被剔除,可能像剝離“不良資產”一樣,短期推漲歐元價值,歐元呈現先跌後漲的態勢。
操作上依舊是做空歐元:首先,就是關注歐元區整體以及各個經濟體的通脹表現,這是促使歐洲央行採取措施的根本;其次,空倉最好分階段順勢建立,且拿中線頭寸。當然如果能夠抓住高點那是最好的,不過難度不小;最後,心理要有一定的抗擊打能力,否則很有可能功敗垂成。
黃金:
美國12月非農新增25.2萬人,但每小時時薪增長以及就業參與率較差,黃金上漲。其實黃金這波上漲主要得益於希臘政治危機的升溫,市場對於避險資產的選擇,可能更傾向於傳統避險資產黃金,因爲黃金已經經歷了幾個世紀的考驗,金本位讓他的地位卓爾不凡。技術上分析,日圖上MACD零上出金叉,金價突破布林帶中軌,給金價又添一把火,而艾略特波浪理論看來的話,下跌五浪已經走完,目前處於上升調整三浪的第三浪開始階段,預示漲勢延續,如果調整一浪和三浪一樣長的話,最終價格可能會漲至1250附近。
這麼看來,黃金短期可能會繼續上漲,不過永遠不要低估美指上漲以及美聯儲政策的威力,同時金銀價格比值還在上漲,說明大方向下挫中白銀跌的兇,那麼長線貴金屬下挫格調未變。總結來說,就是短線黃金還會上漲,但是長線逢高做空黃金纔是王道,能在1300左右入場的話就很完美了。
白銀:
白銀價格依舊處於震盪上漲的行情中,目前處於布林通道中、上軌之間,漲勢依舊。操作上建議做多白銀,止盈空間不宜過寬,見好就收,短期需要關注上方阻力位16.70美元,突破將加速上行。