|
||||
要聞回顧:
週一紐約時段,美元兌各主要貨幣上漲,歐系貨幣走弱,貴金屬小幅收漲。
市場綜述:
週一美元指數繼續攀升,刷新8年高位至91.7750一線。美元此番上行,一方面源於美國不斷復甦的國內經濟;另一方面源於美聯儲與其他各主要央行在貨幣政策上的顯著分歧。數據來看,美國不但實現了製造業的穩定增長,勞動力市場亦顯著回暖。截止2014年末,美國新增非農就業人數連續第10個月超過20萬人,非農就業總人數也達到記錄以來的最高值1.40億人,同時失業率也降至6年低點5.8%。在全球經濟暗淡的大背景下,經濟基本面的利好無疑將爲美元中期提供穩定的支持。預期方面,相較於不斷推行寬鬆舉措的歐洲央行、日本央行以及中國央行,美聯儲升息的預期以及不斷尋求升息證據的態度,無疑令美元和美元資產更有吸引力。從圖形可見,美元指數自78.9060附近開啓上漲以來,截至2014年末的35個交易周內,美元有28周保持了上漲,全年漲幅達到12.61%。月圖中MACD指標在零線附近開啓金叉,且延續上行,表明中長期內市場依然爲多頭所主導;布林帶開口繼續擴張,表明現有漲勢有望延續。上方阻力位暫時看在2006年高點92.63,如果突破成功則可以繼續上看至95心裏關口。此外,本週五美國將公佈新一期非農數據,提醒投資者密切關注。
受避險情緒影響,週一美國三大股指下跌,金價小幅收漲,油價繼續下行。
歐元:
個人對於歐元后市持謹慎看空態度。除美元強勢走升的壓力之外,歐元的下跌也部分源自歐美經濟復甦的差異以及央行貨幣政策的差異。
基本面來看,目前市場普遍預期歐元區2015年的經濟增速只會從2014年的0.8%微幅升至1.1%,而美國經濟的增長則爲2.2%和3.1%,這種對比將在中期利空歐元。而持續的低增速和低通脹環境也令歐元成爲全球經濟的污點。爲此,歐洲央行一直面臨全面實施量化寬鬆的強大壓力,而與此同時美聯儲則試圖找到更多支持加息的證據。時下歐元區困難重重的發展現狀,暗淡的經濟前景以及日漸明朗的歐美貨幣政策的差異,都有理由繼續推動歐元繼續貶值。如果歐洲央行不實施QE,貶值的步伐或將放緩,但短期弱勢的格局難以改變。
技術分析,日線圖歐元兌美元已經在零線之下開啓死叉,表明市場仍爲空頭所主導,今天日間最低曾觸及1.1880,距離2010年6月低點1.1875已經近在咫尺,如支撐不利,則下方可以繼續看低至2005年低點1.1638。
其它商品貨幣:
近期商品貨幣大幅走低。澳元和加元皆刷新5年新低。一方面,在美元強勢的大背景下,商品貨幣難以獨善其身;另一方面,2014年諸多央行官員都設法通過言論壓低本國貨幣,以便國內經濟更有出口優勢。這不僅令澳元兌美元全年下跌超過9%,也令新西蘭元兌美元下跌6%,加元兌美元下跌近10%。
近期大宗商品價格走低也令商品貨幣雪上加霜。最典型的就是油價下挫對於加元的影響。個人預計,2015年加元將繼續貶值。一方面,石油收入下降在令加拿大財政狀況堪憂,同時也令加拿大央行在2015年難以實現貨幣政策正常化。個人預計,2015年美元兌加元或將走高至1.22-1.25區間。期間,雖然不排除原油價格在持續下挫之後,歐佩克會在2015年某一時刻作出減產決定的可能,加元或將隨之出現反彈。但目前來看,市場還看不到任何有關歐佩克能夠出手的跡象。
關於澳元,有一點很值得關注。可以看到,7月3日,澳元與鐵礦石價格的關聯度降至-0.75,關聯度-1代表兩者毫無關聯,+1代表兩者步調一致;-0.75這是2009年以來最大的差距。這表明對於澳元的走勢,大宗商品以外的因素同樣不容忽視。
黃金:
近期國際金價近期在1190附近維持雙向波動格局,上週在觸及1170美元/盎司一線後頑強拉昇,週一紐約時段再次回到1200美元之上。
個人認爲,短期內金價延續盤整的可能性較大,一方面美元的上行將對金價形成有力壓制;另一方面,非美貨幣的全線走低也令避險情緒有所擡頭;加上歲末新年將至,來自亞洲的實需會給予金價一定支持。所以短期內,金價如果想取得突破還要依賴重要事件的推動。
中長期來看,個人認爲金價仍處於2014年3月開啓的五浪下行趨勢中,第四浪的反彈在1240美元附近遭遇阻擋已經結束,目前第五浪正在運行當中,但金價中長期的下行趨勢並未改變。第五浪不排除再次試探前期低點1130美元的可能。
白銀:
近期銀價跟隨黃金一起波動,上週五晚在觸及15.50美元附近的低點支撐後,週一晚間美盤大幅上漲,收盤站穩16美元上方,短期來看,由於銀價多次在16.30-16.50區間受阻,本次上漲如果不能突破該區間的話,則銀價依舊會在15.50-16.50區間震盪,不排除再次試探低點的可能,短期暫時沒有方向,投資這可以高拋低吸,可在15.80美元附近做多白銀,在16.30美元上方做空白銀,嚴格止盈止損。