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本周四A股返身大漲,截至收盤,上證綜指大漲3.36%至3072.54點,深證綜指漲1.44%至1424.62點。此外,中小板綜指、創業板綜指分別漲1.27%、0.55%。由盤面看,銀行、基建等權重股顯然是領漲品種,小票雖然受到權重股影響而走勢略顯遲滯,但多數仍錄得上漲。
銀行等金融股明顯受到『非銀機構的同業存款無需繳存准』這一利好傳聞影響而大漲。有機構測算,如果同業存款無需繳准備金,相當於3次降准,屬於『重大利好』。受此利好影響,昨上證銀行指數開盤即已上漲2.17%,收盤時更是大漲了4.68%。但依筆者看,金融類股雖然上漲,其實還是有些『強中帶弱』的。
降准一次就屬重大利好了,何況是3次。利好如此重大,銀行股原該漲得更多纔是。『強中帶弱』還表現在銀行、券商的領漲股上,周四華夏銀行、西部證券漲停,均屬於各自板塊中的『小市值品種』,這與前期中信證券及四大行領漲有明顯區別。保險股中倒是市值最大的中國人壽漲得最多,但該板塊個股太少,很難說明問題。
另一強勢板塊是工程機械類股票,尤其是海外業務較多、與『一路一帶』關聯度較大的品種。此類個股強勢也受益於消息面,因有消息稱國務院部署金融支持企業『走出去』。工程類股表現暫時是強於金融類股的,因該板塊中大市值品種漲幅領先,如三一重工、中聯重科、徐工等。
由大盤成交量看,似乎攻擊動能有所欠缺,故投資者暫不必追漲,看今日起銀行等權重股能否繼續上漲,且是否能夠補量。假如今日銀行等權重股放量上漲,且漲勢猛於周四,那麼牛市延續基本得以確立,否則這波牛市可能到了階段性休整期,這種情況下小票表現機會就較多。
假如今日銀行等權重股繼續猛攻,小票剛興起的炒作勢頭勢必又會熄滅,不過筆者相信前期那種『二』狂漲而『八』慘跌情況將不會重現,這主要是基於三個理由:
一是小票已經歷過一輪慘跌,這兩天反彈僅扳回些許,整體上依然超跌,在超跌情況下繼續慘跌難度較大;二是前期『棄小票換大票』的部分投資者可能兩面吃了耳光,剛追進大票猛跌,而剛斬倉的小票卻彈了起來,所以一定會吸取教訓;第三是年報期越來越近,高送轉消息將越來越多。
操作方面,目前投資者暫可持股觀望,沒必要追漲殺跌,也沒必要頻繁換股,等捱過年關再說。如果投資者偏好大盤股,年前最好不要追高,最多只是逢跌適度低吸。至於小票,個人認為若二次回探,亦為極佳的機會。
由管理層意向看,個人猜測其可能不會允許銀行資金無序殺入股市,亦不會容忍『兩融』規模以指數級別速度上昇,頂多允許其以『緩坡』速度提昇。因此,筆者相信未來大盤股雖仍有機會,但不太可能出現前期那樣的壟斷行情。