|
||||
要聞回顧:
黑色星期五的絕對主角是國際石油輸出國組織,他們宣佈原油不減產,導致美國原油期貨暴跌10%,布倫特原油跌穿70美元/桶,國際原油慘跌至65.93美元/桶,美元指數從中獲益,但是商品貨幣包括澳元、加元、盧布暴跌,黃金也不可避免的跌至1167.04美元/盎司。
市場綜述:
隨着瑞士黃金公投落下帷幕,其餘波將在本週繼續影響黃金市場。此外,交易員們還將繼續關注原油價格,歐洲央行會議以及美國就業報告也同樣將是受到關注的影響因素。據瑞士電視臺SRF報道,瑞士黃金公投最終以78%反對22%贊成的結果告終。此外,美國股市的表現也將是市場關注的,分析師們認爲,一些投資者資金正在離開商品市場進入股市。
當然,原油價格的表現也同樣值得關注。在上週OPEC決定不削減原油產量之後,一些投行認爲原油價格可能會進一步下行。最重要的,本週還有美國非農數據,這將是本週的一大熱點,而野村(Nomura)的經濟學家們認爲,此次非農數據可能新增23萬就業,“就業報告表明,今年較過去,一些企業計劃僱傭更多季節性的工人,這會增加就業數據。因此數據有上行風險。”
瑞郎:
最近全球各大央行熱鬧非凡,重磅消息不斷落地,其中瑞士央行也來湊了一次熱鬧。11月30日,也就是週日瑞士央行黃金公投否決了進一步增加黃金儲備的提案,導致今天黃金開市下跌。此前公投曾助黃金強勁逆襲,因此當結果與原預期相反的時候,巨大反差挫敗黃金價格。曾經在歐債危機的時候,瑞士央行強勢表態,如果歐元兌瑞士法郎的匯價跌至1.2下方,瑞士央行會強勢干預,保證1.2這一警戒線不破。2012年4-8月在歐元如此疲弱的情況下,瑞士央行的鐵腕也能保證歐元兌瑞士法郎維持在1.2上方,守住最後的底線,而隨着近期歐元區通縮危機的加劇,德拉吉寬鬆態度的堅定,歐元不斷下挫,市場也傾向於賣出歐元,買入瑞士法郎這一傳統避險貨幣來度過危機,現在匯價來到了1.2上方不遠處,那麼問題來了,現在怎麼做更好呢,或者說是否能相信瑞士央行守底線的決心呢?2012年那次瑞士央行就出手不凡,一舉拉高匯價500個點,徹底扭轉瑞郎的相對強勢,所以這回我們不妨抓住這一入場機會,做多歐元兌瑞士法郎,將止損設在1.19即可,然後等待瑞士央行出手打壓瑞士法郎,也許會有一波不小的收益。
歐元:
歐洲央行行長德拉基現在絕對是打壓歐元的中堅力量,他的話三句不離老本行,1、歐元經濟有問題,爲了防止通縮加劇,該出手時就出手。2、傳統貨幣政策不行,那麼就用非傳統貨幣政策。3、有可能會購買多類資產,其一就是主權債。國債都要買了,還有什麼做不出來呢。現在聽歐洲央行的官員講話,基本都是悲觀論調,只不過對歐元的負面作用都沒有德拉吉大。我一直搞不懂爲什麼歐洲央行不能早一點動手,去年年底就有通脹下行的徵兆,而且那會歐元區內兩極分化也特別嚴重,現在好了,德國也被拖累了,法國也不行了,成了有困難一起扛的模式。歐洲央行非到遮不住了再說,深入分析可能之一,那會正是歐元區經濟發光發熱的一個階段,我記得許多銀行都提前歸還LTRO長期再融資計劃,這不說明資金回籠較快,而是說明歐元區內部錢都用不出去,各個主權國家的央行實在不想白白承擔利息成本,但是當時央行內部人員是否都看到這一點無從得知。另外當時歐元區的PMI呈現走高的趨勢,所以他們低估了可能面臨的通縮危險。可能之二,就是那會歐元區整體的資產負債表規模偏高,美國經濟遭遇暴風雪最爲低迷,資金流向應該是從美國那邊流向歐洲,所以想撐一撐等負債表稍微修復一點後再行動。卻沒想到,美國經濟一到春天就迅速回暖,而歐元區通脹水平又這麼不給力。可能性之三,那就是德國不想讓自己辛苦創造的錢去救濟其他國家,所以一直沒鬆口,不同意歐洲央行刺激經濟。給我的感覺是歐元區政策相對經濟狀況有些滯後,所以如果我們觀察歐元區經濟遲遲走不出通縮危機的話,先他們一步操作,比如說週四歐洲央行利率決議,可能會宣佈購買主權國家債券,從而進一步打壓歐元,當然最有可能的是明年一季度。這個時候我們先下手做空歐元,可能會更具勝算。總之,猜測歸猜測,現在他們有些應接不暇了,收拾殘局就夠需要他們頭疼的了,更別說2014年年初他們曾經提到的歐盟經濟一體化的進程了,現在猶如天方夜譚。
當然歐洲央行不停的寬鬆也不是沒有資產受益,歐元區的股指,其中尤其以德國DAX指數的反彈最爲迅猛,法國、英國股市也一併受益。但如果看這些國家的經濟指標的話,會發現,其實並不理想,那麼看來,股市雖說是市場的晴雨表,但是可能更多的是在呼應宏觀經濟政策的走向。
黃金:
黃金上週出現暴跌,上週四晚間,OPEC宣佈原油不減產,仍然維持每日3000萬桶的產量不變,導致感恩節假期以及"黑色星期五"國際原油價格暴跌,兩天跌幅12%以上。黃金被拖累,從1190美元附近暴跌至1145美元上下,兩天跌幅3.7%,走勢可謂觸目驚心。當然,這輪跌勢不全是這個原因,此前黃金從1131漲至1200附近是因爲瑞士央行放出聲音要增加黃金儲備,而週日公投結果否認這一提案,所以前期積攢的多頭能量迅速消散,成爲打壓黃金價格的又一利劍。美國方面上週第三季度GDP上修至增長3.9%,同時個人消費支出價格指數也好於預期,這些數據表明美聯儲加息時間有望提前,從而又一次打壓黃金。
其實黃金走勢已經成爲老生常談的話題,長線看空不變,考驗我們的是什麼時候入場拿長線空頭比較合適,有些人切入點好,操作餘地就大,有些人可能餘地就小些。總之,無論短線黃金漲跌,中長線看空黃金的觀點不變。而現在黃金跌至1150美元上下,說明此前的反彈宣告終結,下一步建議先觀察黃金走勢再做定奪,無論短線、中線都要以逢高做空爲主,目標先看前期低點1131美元附近。
白銀:
由於國際大宗商品價格出現暴跌,白銀價格創近4年新低,最跌至14.28美元/盎司,下一步建議繼續抓機會做空白銀。大家要明白一點,由於銀價跌破前期低點15.03美元/盎司,短期下方沒有任何支撐點位,下方的空間仍然較大,由於2010年8月的低點14.65美元被輕易跌穿,短期找不到任何支撐位,因此短期不建議投資者抄底做多,逢高做空銀價仍爲上策。