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今日操作關注:
1、週四,央行繼續暫停正回購操作,本週公開市場淨投放資金180億元。
2、週四,江蘇省財政廳招標發行了2014年第1-3期地方政府債,5、7和10年期固息債中標利率分別爲4.06%、4.21%和4.29%,全場倍數2.44、2.53和2.53倍。
3、週四,匯豐發佈數據顯示,7月匯豐製造業PMI初值升至52.0,較6月終值上行1.3個百分點,高於市場預期。
4、今日,財政部將招標發行2014年記賬式貼現(三期)國債,182天期國債計劃發行量爲150億元,採用多種價格(美國式)招標方式,繳款日和上市日分別爲7月30日和8月1日。
市場綜述:
銀行間現券市場——收益率下行
週四,早盤出爐的7月匯豐製造業PMI初值高於市場預期,令銀行間現券市場收益率一度有所反彈,但隨後在資金面緊張狀況緩解的作用下,市場情緒趨於平穩,買盤涌現,收益率又出現回落。國債方面,1年140014成交在3.73%,降2bp;3年140004成交在3.88%;7年140013成交在4.19%,降2bp;10年130018成交在4.275%,降1.5bp。金融債方面,1年期國開140213成交在4.41%,降1bp;3年期國開140208最高成交在4.85%,午盤迴落至4.79%;5年期國開140202成交在4.92%,降5bp;7年期國開140203成交在5.155%,降3.5bp;10年期國開140211成交在5.25%,降2bp。
銀行間資金市場——緊張緩解
週四,央行如市場預期暫停了當日公開市場操作,本週爲連續第11周淨投放。另外,財政部當日進行了500億元中央國庫現金管理商業銀行定期存款招投標,期限3個月,中標利率爲4.0%。受此影響,機構心態略有好轉,市場資金面緊張格局較前期緩和。全天資金供給主要來自於政策性銀行,由於需求旺盛,全天成交活躍。其中隔夜回購利率企穩於前加權水平,報收於3.36%;7天品種由於市場融出有限,供不應求,但由於低開了30bp,雖一路上行,仍較前一交易日加權利率下行15bp。中長期方面,14天及以上品種由於利率較高,市場需求疲弱,成交保持低位。1個月加權回購利率最終報收於5.35%,下行3bp。
利率互換市場——曲線回落
週四,IRS市場曲線回落,repo曲線降幅在6-8bp附近,shibor曲線短端有2.5bp的下行,長端平均下跌5bp,depo曲線沒有變動。早盤repo曲線先降後升,1y從3.92%處最低given至3.90%水平,而後回升成交在3.91%-3.93%區間,5y在4.28%-4.30%附近數筆成交;shibor 1y成交在4.76%位置。午盤repo 1y在3.85%-3.88區間窄幅震盪,2y陸續成交在3.98%和3.96%點位,5y的成交從4.285%處下行至4.26%水平。