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今日操作關注:
1、週二,央行進行了200億元28天期正回購操作,中標利率持平於4.0%。
2、週二,國家開發銀行增發了2014年第8-12期金融債,1、3、5、7和10年期固息債中標利率分別爲4.3745%、4.9747%、4.9168%、5.0471%和5.0634%,全場倍數分別爲3.24、3.39、2.93、2.44和2.32倍。
3、今日,財政部將第一次續發行2014年記賬式附息(八期)國債,5年期固息債計劃發行量280億元,採用多種價格(混合式)招標方式,繳款日爲5月30日,上市日爲6月4日。
市場綜述:
銀行間現券市場——交投活躍
週二,央行正回購操作進一步縮量,銀行間現券市場交投活躍,收益率出現一定的下行。國債方面,3年140004成交在3.89%,降1bp;5年140008成交在3.99%,降2bp;7年130020成交在4.18%,降2bp;10年130018成交在4.28%,降2bp。金融債方面,1年期國開140207成交在4.45%,降2.5bp,非國開140429成交在4.48%,降1bp;3年期國開140208成交在4.82%,降5.5bp;5年期國開140202成交在4.96%,降3.5bp;7年期國開140203成交在5.09%,降3bp;10年期國開140205成交在5.115%,降2.5bp。
銀行間資金市場——資金充裕
週二,央行公開市場進行了200億元28天正回購操作,當日到期正回購500億元,實現淨投放300億元。受到央行公開市場溫和操作的影響,市場機構心態普遍較爲樂觀。各期限回購供給充裕,不乏減點資金供應。利率方面,除隔夜、7天短期品種和3個月回購小幅上漲以外,其餘各期限均有不同程度的下行。14天回購由於利率下跌了50bp,且跨6月初財政清繳和5日上繳準備金時點,吸引了不少買盤,全天成交高達260億元,最終報收於3.33%。長期方面,3個月繼續與2個月倒掛,市場機構詢價活躍,但成交相比前日略有減少。最終報收於4.57%,上行2bp。
利率互換市場——繼續下行
週二,IRS市場曲線繼續下行,repo短端平均下跌10個點,長端降幅在7.5bp附近;shibor短端和長端分別有9bp和6bp的下行;depo曲線沒有變動。早盤資金面較爲寬鬆,IRS出現一波下行,repo 1y在3.60%處given後最低下探至3.55%位置,5y先後在3.93%和3.96%點位成交;shibor 1y和5y分別成交在4.70%和4.54%位置。午盤曲線進一步陡峭化,repo 1y和2y分別given在3.52%和3.60%水平,5y在3.93%處成交;shibor 1y則given在4.66%位置。
(數據來源:中國債券信息網)