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今日操作關注:
1、週一,農業發展銀行增發2014年第34和35期金融債並新發了2014年第36期金融債,3年、5年和1年期固息債中標利率分別爲4.8801%、4.9921%和4.45%,全場倍數分別爲3.15、3.11和3.34倍。
2、今日,國家開發銀行將增發2014年第8-12期金融債,1、3、5和7年期固息債計劃發行量爲60億元,10年期品種發行量爲40億元,3年和7年期限採用多種價格(美國式)招標方式,其餘期限採用單一價格(荷蘭式)招標方式,繳款日均爲6月4日,1年期上市日爲6月6日,其餘期限上市日爲6月10日。
市場綜述:
銀行間現券市場——變動不大
週一,銀行間現券市場延續窄幅震盪走勢,收益率整體持穩,變動不大。國債方面,3年140004成交在3.90%;5年140008成交在4.01%,持平;7年130020成交在4.20%,降1bp;10年130018成交在4.28%,持平。金融債方面,1年期國開140207成交在4.47%,降1.5bp,非國開140327成交在4.50%,持平;3年期國開140208成交在4.875%,降2.5bp,非國開140424成交在4.90%,降2bp;5年期國開140202成交在4.995%,降1.5bp,非國開140418成交在5.03%,持平;7年期國開140203成交在5.12%,升0.5bp;10年期國開140205成交在5.14%,降0.5bp。
銀行間資金市場——資金面平穩
週一,市場資金面繼續保持平穩格局,各期限供給充裕。市場需求保持平穩,回購利率小幅回落。隔夜回購利率下行1bp,報收於2.52%。7天和14天則下行18bp和8bp,報收於3.20%和3.81%。長期方面,3個月繼續成爲市場的焦點,全天成交達到140億元,報收於4.55%,上行2bp。本週公開市場僅週二到期正回購500億元,另外週四財政部將進行2014年中央國庫現金管理商業銀行定期存款(五期)招投標,操作量400億元,期限9個月。而5月末的企業所得稅財政清繳由於端午節假期因素推遲至6月3日,因此該部分影響可能會在下週有所體現。預計本週資金面將繼續以平穩格局爲主。
利率互換市場——曲線回落
週一,IRS市場曲線回落,repo降幅在4.5-5bp附近,shibor短端平均下跌2.5bp,長端有2bp的下行;depo曲線繼續持平。早盤市場低開,repo 1y從3.64%處一路given至3.61%位置,而後小幅反彈至3.615%點位。午盤shibor端詢價增多,1y、2y和5y分別成交在4.755%、4.66%和4.59%位置;repo 1y和5y在3.625%和3.98%水平成交。
(數據來源:中國債券信息網)