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要聞回顧:
週五外匯市場波動劇烈。歐市盤中美元指數曾快速拉昇至80.42的日內高點,美元兌非美貨幣普遍走強,但隨後在低迷通脹數據的影響下美元回落。貴金屬表現較爲平淡,紐約尾盤小幅回升,收盤時黃金收於1238.42美元/盎司,白銀收於19.66美元/盎司。
市場綜述:
週五歐市盤中,美元指數曾快速走高至80.42的日內高點附近,兌非美貨幣也普遍走強。主要出於市場提前消化對於美聯儲年內最後一次議息會議可能縮減購債規模的樂觀預期。而隨後美國勞工部公佈的11月生產者價格指數較前月下降0.1%,低於預估值,核心生產者價格指數上升0.1%,與預期持平。低迷的通脹數據給縮減購債規模的預期降溫,美元指數回落。
出於對本週美聯儲議息會議的謹慎態度,預計在結果出爐前美元指數將維持區間震盪行情,待議息會議後市場走向會更加清晰。後市美元指數繼續上行的可能性較大,縮減寬鬆貨幣政策規模的大背景沒有改變,而且從失業率等標誌性的經濟數據來看,普遍支持這一觀點。儘管自11月8日起的幾周以來,美元指數有逐漸下行的態勢,但是從圖形上看,這波下行走勢較爲緩和,中間偶爾的反彈力道卻非常強勁。而且美元指數這波下行行情在10月下旬到11月上旬漲勢的斐波那契61.8%回調位79.86附近獲得了支撐,並且週四經歷了有力反彈,說明沒有改變美元指數整體的漲勢。本週美元指數可能暫時維持在80.50至80.10區間盤整以等待消息指引。即使短期內美聯儲依然按兵不動,美元指數下行空間也較爲有限。
本週的經濟數據和風險事件較爲密集。值得重點關注的經濟數據包括,週一將公佈歐元區主要國家的12月製造業和服務業採購經理人指數PMI以及12月匯豐中國製造業PMI預覽值,美國方面將公佈工業產出相關數據。週二、週三陸續公佈的歐元區歐洲經濟研究中心ZEW調查預期和企業景氣指數,主要發達國家11月消費者價格指數終值、美國房地產市場的系列數據。週五英國美國將相繼公佈第三季度國內生產總值終值數據,歐元區將公佈主要國家的消費者信心數據。風險事件則可能引起更大的波動,最重要的當然是美聯儲17、18日議息會議後公佈的利率決議,這是引導外匯市場行情的主要線索。此外,週一歐洲央行行長德拉基在歐洲議會經濟與貨幣事務委員會參加季度例行聽證會,其對於貨幣政策的態度寬鬆與否也可能影響歐元走勢。而澳大利亞央行和英國央行也將分別在週一和週三公佈議息會議紀要,日本央行週五將公佈最新的利率決議,這些國家對於未來貨幣政策的表態也可能影響相應貨幣的表現。
英鎊
英鎊兌美元上週五歐洲時段曾快速跌破1.63關口,兌歐元也跌至一個月低點,儘管尾盤小幅回升,但最終連續三個交易日收跌。上週五基本面並無重磅數據出爐,英鎊走勢更多可能和交易商頭寸調整有關。一方面,對下週美聯儲提前縮減購債規模預期升溫,使得市場對於前期英鎊多頭進行獲利了結。另一方面,從歐英交叉盤來看,近期歐元區貨幣市場短期利率持續上揚,利差導致英鎊兌歐元走低。歐洲央行短期內沒有進一步放寬貨幣政策,而歐元區銀行業者近期紛紛匯回資金用以償還近期到期的長期再融資操作資金,以及爲應對歐洲央行進行的銀行資產質量評估而用資金充實資產負債表,市場資金面持續緊張,銀行間拆借意願不高,也導致英鎊遭到拋售而轉向歐元。但英鎊近期的跌勢很可能只是暫時的,歐元區度過年底資金緊張時期仍可能引發英鎊的替代買盤,而英國經濟的不斷復甦將爲英鎊提供支持。
圖形上看,周線圖上,英鎊兌美元已經升穿2011年8月以來的下降趨勢線壓制,長期看仍有望維持強勢,短線調整的支撐位爲1.6253美元的九月、十月前期高點,若在此持穩後市有望進一步上行。
日元
美元兌日元自10月以來不斷走高,並於上週五一舉衝擊五年高位103.92。近期日元的疲弱態勢究其原因,一方面,日本央繼續實行超寬鬆貨幣政策的大背景持續打擊日元走弱,爲全球利差交易持續提供大量融資貨幣。另一方面,前一個交易日美國公佈亮麗經濟數據的影響繼續發酵,使下週美聯儲提前縮減購債規模預期升溫,而衆議院順利通過了旨在避免政府關門的預算協議,也引發市場提前透支這一預期大舉做多美元。這些因素綜合作用下,美元兌日元漲勢顯著。
圖形上看,美元兌日元上週五紐約時段自五月高點小幅回落,但仍維持在103整數關口上方。本週在風險事件之前,可能會維持盤整狀態等。若本週能持穩在該水平之上,下一目標位有望繼續上行至08年5月的高點105.22。
黃金
黃金價格上週經歷了一輪暴漲暴跌,在週二刷新了三週高點1267.91美元,但是在週四向好的美國數據出爐後,美聯儲即將縮減購債規模的預期升溫,美國兩黨達成兩年期預算協議,打壓金價重回跌勢。再次來到1210美元關口附近。週五紐約時段黃金價格小幅回升,受助於兩日大跌之後的空頭回補買盤。但是後市黃金下跌的大趨勢依然沒有改變,本週沒有守住前兩日漲幅也暗示了金價疲弱的態勢。但在本週密集的風險事件之前金價可能會維持區間盤整態勢。如果美聯儲沒有削減購債規模,金價可能會有反彈行情出現,後續黃金的價格如何走完全要看美聯儲在縮減購債的問題上如何演繹,但我們認爲本週美聯儲縮減QE規模的概率並不算大。
圖形上看,金價目前仍維持區間震盪格局,上方阻力爲1250美元,下方支撐爲1210美元。一旦黃金強力突破上方的阻力站穩上週高點1268美元,或可形成中期反彈行情,相反,如果黃金收盤有效跌破1210美元,則可能向年內低點1180美元靠近。
白銀
白銀價格週五跟隨金價小幅收漲至19.65美元附近。上週曾短暫回到20美元整數關口上方,但很快失守,預計20美元關口壓制力量將持續發揮作用。建議美聯儲會議前保持逢高做空的思路,下方支撐爲19美元整數關口,一旦有效跌破,則白銀可能會重歸年內低點18.20美元附近。
(數據來源:中國金融信息網 文王晶)