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上周五A股波瀾不驚,成交大幅萎縮,各分類股指漲跌均不大,顯然市場正觀望中央經濟工作會議結果。周末中央經濟工作會議相關信息基本出齊,這對今日及本周A股盤面造成影響。
會議並沒有提明年具體的GDP目標,顯然有弱化部分地方政府“唯GDP是瞻”的執政理念。不過,從措辭中也看不出有明確降低經濟增速的表述,因此周期類股潛在的壓力應該有所釋放。
會議提出了六個主要任務,分別是:保障糧食安全、調結構並化解過剩產能、防控債務風險、積極促進區域協調發展、保障和改善民生、不斷提高對外開放。
今日相關個股可能會借機炒作,不過上述任務中能具體化的唯有第一個。其餘受益板塊比較模糊,故投資者不妨優先關注農業股、化肥股、農機股等。
上周末證監會發布了《優先股試點管理辦法(征求意見稿)》,優先股暫限於上證50成分股、收購或吸並其他上市公司、回購普通股三類情況。另外規定“發行可轉換優先股的三年後纔可流通”。
“滿三年轉成普通股”可能被投資者理解成利空,不過該利空實際上比較有限,因A股的定向增發、可轉債等做法一直存在,這本質上和新推出的優先股沒啥區別。筆者甚至認為這次優先股還有些可圈可點之處,這就是透明度好得多。
另有一條消息也可能對盤面造成不小影響,這就是滬深兩市新股發行辦法發布實施,規定市值配售門檻一萬元。筆者認為這條消息會對大盤藍籌股有利,因一些不想參與炒作卻又想打新股者或有可能購入波動率低、市盈率低的個股來變相實現打新股目的,因此這條消息會和上述優先股消息一起,共同推動藍籌股上行。
不過,該政策並沒說清ETF及其他股票基金能否算成申購市值。字面上看或由以前做法看(以前也曾實施過市值配售),應該是不算的。如果是這樣,可能會有些副作用,因這很會造成基金資金流出或造成基金較淨值永久性折價。
新股首日定價也被限制,兩市規則有所不同,但共同點是比以往更嚴。這多半會造成首日某些個股交易時有價無市,投資不妨拭目以待。筆者相信,惟“T+0”纔能應付惡炒,市場問題就該用市場方式解決。
上周末與股市相關消息異常多,“新三板全國擴容”消息也在其中。其中有一條是,在日後滿足一定條件後,可向主板轉。這屬於抽資的消息,雖然有關方面反復說明不會分流股票市場資金,但股市中投資者心理上多少是會受些衝擊的。
綜合上述消息,今日農業股、券商股、大盤藍籌股可能有些機會,但這些機會可能維持時間不長,投資者也不必過多參與。對整個大盤來說,因“多層次資本市場建設”似乎已進入快車道,難保許多投資者就不會“狹隘地”理解成“大擴容”,故大盤肯定需要時間消化。操作方面,投資者近期應減倉觀望。
(鄭步春)