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主題一:家居產業鏈品牌渠道變革
家居行業(傢俱以及家居用品)受益於我國龐大的人口基數以及消費品屬性,擁有廣闊的行業空間。目前行業整體處於產業初級階段,競爭者數量衆多且分散,我們認爲隨着城鎮化推進、國民收入水平提升和消費升級,品牌家居企業通過自身品牌建設、渠道革新和品類拓展將脫穎而出,市佔率迅速提升,成長爲耐用消費品行業龍頭。推薦:牀墊-喜臨門、定製傢俱-索菲亞、成品奢侈傢俱-美克股份、木地板-德爾家居。
主題二:包裝引領消費升級
在國民消費升級背景下,消費品通過包裝高檔化、品牌化、功能化來營銷品牌和開發市場的趨勢將愈發明顯,包裝行業、特別是高檔包裝行業空間將不斷膨脹,同時包裝企業通過綁定正處於快速擴張階段的核心客戶,實現與客戶共成長。推薦:設計製造一體化的高端紙包裝-美盈森,背靠紅牛的金屬包裝龍頭-奧瑞金。
主題三:看捲菸、彩票及發票如何“觸電”
傳統煙標、彩票和發票行業增長穩定,而現在煙標企業積極涉足電子煙領域,同時彩票及發票印刷企業採用電子化模式,突破傳統競爭格局束縛,他們的新興“觸電”業務未來有望使業績出現爆發式增長。推薦:電子煙-勁嘉股份、上海綠新、東風股份,互聯網彩票-鴻博股份,電子發票和IC卡-東港股份。
主題四:“單獨”政策下的二胎概念標的
《決定》明確實施“單獨”政策,經測算若2015年將方案拓展至全國城鄉,則每年新生兒童將至少增加100萬人。潛在兒童消費羣體的擴大將利好嬰童用品相關公司,受益相關標的:文娛用品-羣興玩具、高樂股份、星輝車模、珠江鋼琴、海倫鋼琴、齊心文具,生活用紙-中順潔柔、奶瓶及玻璃器皿-德力股份。
主題五:集體林權流轉改革相關涉林標的