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公司股價從5月6日停牌前10.2元/股的收盤價漲至了10月14日的29.2元/股,上漲幅度高達186.27%。
A股IPO窗口關閉已有一年之久,眼見越來越多的公司在排隊等候IPO未果,衆多企業紛紛尋求捷徑曲線突破,借殼上市也因此成爲A股市場的主旋律。在借殼重組概念的助推下,A股被借殼的上市公司也因此成爲市場的寵兒,股價接連漲停。其中就包括神州數碼要借殼的*ST太光。
據《證券日報》記者不完全統計,自*ST太光公佈重組消息並於8月2日覆盤以來至今,公司在短短兩個多月的時間內合計出現24個漲停板。截至10月15日,*ST太光的股價最高漲至30.3元/股,是公司1994年上市以來的最高股價,當日,公司股價最後報收28.85元/股。
對於公司股價的連續漲停,*ST太光證券部門人士向《證券日報》記者解釋稱,這是市場行爲,公司不做任何解釋。
重組概念助推24漲停板
據記者推算,自從*ST太光公佈重組公告並復牌至今,在這46個交易日中,公司接連出現了24個漲停。其中,*ST太光多次出現連續多個交易日漲停的現象。自從8月2日覆盤後,公司股價便連續出現15個漲停板,並在8月23日跌停後再次出現3個漲停,此後,公司又於9月16日至9月23日期間出現連續4個漲停板。
隨着公司股票不斷出現漲停,公司股價也從5月6日停牌前10.2元/股的收盤價漲至了10月15日的28.85元/股,上漲幅度高達182.84%,平均每天漲幅近4%。
對於一家每天最高漲幅限制在5%的ST股,能在46個交易日裏平均每天漲幅近4%,不得不說這是一個奇蹟,而這個奇蹟至今依舊在上演着。
對此,中投顧問宏觀經濟研究員馬遙向記者分析道:“併購重組是遊資鍾愛的概念炒作,短時間內往往能夠獲得暴利收入,其幕後推手多是基金、信託等機構,加之資本運作高手、遊資、散戶的助推,重組公司能夠在短時間內出現暴漲行情。”
對於公司股價連續出現漲停的情況,*ST太光證券部門人士向記者表示,這是市場行爲,公司不做解釋。
有分析師認爲,從深交所披露的龍虎榜交易數據上看,此次在背後炒作*ST太光重組的主要是來自浙江、深圳、上海、北京等多地的著名遊資團隊。如8月16日,中信證券福州連江北路營業部以買入580.77萬元位列買入席位第一位,到了8月20日,該營業部又憑藉2983.19萬元的賣出金額位列賣出席位第一位。上述分析師認爲,該遊資還採取了“邊跑邊養、維持股價上漲”的策略,在跑的過程中,又買入大量股份。
重組消息疑遭泄密
值得注意的是,*ST太光股價出現漲停的現象不僅僅發生在公佈重組消息之後。記者發現,公司股價在5月3日公佈重組公告停牌之前就曾多次出現漲停情況,同時,還多次出現公司股價觸及當日漲停線的情況。有市場人士懷疑,*ST太光此次資產重組的消息有提前泄露的嫌疑。
從盤面來看,從4月22日起至停牌日前,*ST太光股價與同期指數相比顯得異常。6個交易日內股價上漲了11.84%,但上證指數同期下跌了1.77%,期間,不論是成交量和換手率較前期均出現了鉅額攀升的情況。
對於公司股價在公佈重組消息前期大幅上漲的情況,有市場人士表示擔心,唯恐公司重組會因此被終止。舉例可見,華潤錦華和四川聖達皆曾因爲重組過程中有泄密的嫌疑,而導致公司重組進展遭到終止。有業內人士評價,上述公司被終止重大資產重組,可能與重組信息泄密有關。
對此,中投顧問宏觀經濟研究員馬遙認爲,內幕交易的行爲在重組過程中很難完全避免,尤其是遊資、資本運作高手多選擇在重組概念出來前進場佈局,待概念熱炒時撤資出逃。有關部門除了正常的監督審查外,還應對“帶頭大哥”進行嚴厲懲處,將通過內部渠道獲知重組消息而後入場的資本大佬“繩之於法”,從而達到“殺一儆百”的目的。
馬遙表示,併購重組的炒作中包括有內幕交易、操縱股價、違規披露等不良行爲存在,市場過度追捧是股票市場不健康的重要標誌。而在我國股票市場迴歸理性之前,重組概念將長期存在。
不過,據*ST太光內部人士透露,公司目前並未接到證監會的調查消息。
現任股東精準踩點
市場中出現對*ST太光重組消息提前泄密的懷疑並未僅僅出現在股價的變動上,還出現在新進股東的變動上,而這些新進的股東,可以說運氣爆棚,買入的時點也可謂極其精準。
從*ST太光股價走勢來看,公司股價此前的最低點出現在2012年11月30日,當日股價最低價爲5.63元/股。此後,公司股價開始節節攀升。而記者發現,自2013年1月初至今,公司十大股東中突然冒出四位新人。而這新任股東還在今年3月至6月期間不斷增持公司股份。
*ST太光證券部門人士拒絕爲記者提供公司股東的相關消息,但其指出,記者可以查閱公司季報、半年報或年報獲取相關信息。
記者查閱*ST太光2013年前十大股東和十大流通股東情況表時發現,截至2013年3月31日,十大股東新進四位股東,分別爲曹一葦、李娜、董文敏和李秀蘭,這四位股東持股數分別爲85.35萬股、78.45萬股、57.32萬股和55.32萬股,分別佔總股本比例爲0.94%、0.87%、0.63%和0.61%。此外,排名第九的蔣家遠期間增持了6.52萬股。
此後,於2013年一季度大筆買入*ST太光股票的李娜和李秀蘭再次於2013年3月至6月期間對公司股票進行增持。其中,李娜增持了11.04萬股,持有公司股份增加至89.49萬股;而李秀蘭則增持了11.72萬股,持有公司股份增加至67.04萬股。此外,公司3月至6月期間,還有新進股東名爲戴戈,截至6月30日,其持股數爲44.67萬股。
重組前景不可測
中投顧問宏觀經濟研究員馬遙向記者分析道:“前期概念炒作只是表面現象,重組後上市公司的盈利能力纔是決定未來股價走勢的核心要素。”
馬遙認爲,若注入上市公司的核心業務符合國家產業政策、營收前景非常良好,即便是炒作風潮過去後,上市公司股價仍將保持上揚態勢。反之上市公司股價會進入下跌週期,高位進場的股民被深深套牢。
由於2012年的淨資產爲負值,*ST太光已被深交所實行退市風險警示特別處理,如果此次重組不能成功,公司將面臨更嚴峻的考驗,有望被暫停上市。
據*ST太光內部人士透露,目前公司重組正等待商務部的批文,如有進展,公司將會隨時公告。
此次重組無疑是挽救了面臨退市危機的*ST太光。據吸收合併預案顯示,*ST太光擬以每股9.44元定增約3.4億股,換股吸收合併神州信息,後者作價約30億元。此外,公司以相同價格配套募資2億元,完成後大股東將變更爲神碼軟件。
公開資料顯示,神州信息的控股股東神碼軟件爲港股主板上市公司神州數碼的全資子公司。截至2012年底,神州數碼的資產淨值爲84.98億港元,去年九個月內神州數碼盈利爲11.7億港元。
但據*ST太光內部人士透露,公司目前尚未推測公司股價與未來業績是否匹配。