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16家A股上市銀行的2012年年報日前披露完畢。報告顯示,去年上市銀行實現淨利潤1.03萬億元,同比增長17.36%。而2011年,上市銀行的淨利潤增速爲29.17%,2010年爲33.48%,盈利水平呈持續下滑趨勢。
具體來看,2012年工行淨利潤同比增長14.5%,爲2006年以來最低;建行淨利潤增速降至14.26%,爲6年來最低;中行淨利潤增速爲12.2%,創上市以來新低;中信銀行僅比上年微增0.69%,爲10多年來首家利潤接近“零增長”的商業銀行。
作爲市場經營主體,任何一家企業都可能出現業績零增長甚至負增長的情況。隨着經濟增長趨緩,利率市場化、金融脫媒、技術脫媒加速,商業銀行的盈利動能逐步減弱,已行至轉型發展的十字路口。
作爲典型的週期性行業,銀行的盈利狀況同經濟運行週期有着非常密切的關係。經濟增速減緩,銀行的信貸增長和貸款利差收入也會相應下降。年報顯示,去年共有8家上市銀行的淨利差呈下降趨勢。其中,平安銀行、民生銀行、中信銀行的淨利差分別同比下降20個基點、21個基點和24個基點。
商業銀行盈利水平還深受市場環境影響,其中最重要的是利率市場化的快速推進。近年來,由於一定程度上的利率管制預留了保護性利差,使得商業銀行基本上“穩賺不賠”。從年報來看,多數上市銀行的利息收入佔比仍在70%以上,遠高於國際同業平均水平。在去年央行調整存貸款基準利率浮動範圍的基礎上,利率市場化漸行漸快,市場競爭的加劇勢必導致存貸款利差不斷縮小,商業銀行“貸款壘大戶”的盈利模式將難以爲繼。
金融脫媒進一步凸顯,銀行的盈利空間不斷受到擠壓。一方面,隨着投資渠道更加多元化,居民儲蓄分流明顯,流出銀行體系的存款規模越來越大;另一方面,隨着直接融資迅速發展以及融資手段不斷豐富,企業資金來源更加多元化,商業銀行的貸款議價能力逐步下降,貸款利率下降已是大勢所趨。此外,第三方支付機構快速崛起,線下、線上支付業務迅猛增長,銀行中間業務收入面臨巨大挑戰。
市場監管趨嚴,將逐步切斷商業銀行一些不規範的收入來源。對於銀行業不時出現的亂收費現象,監管部門已多次亮出“紅牌”。2月25日,央行調整銀行卡刷卡手續費標準,刷卡費率總體降幅超過20%,預計今年刷卡手續費收入將減少100億元。對於商業銀行較爲倚重的表外理財業務,中國銀監會日前公佈相關新規,強化了對理財產品設計、銷售以及信息披露等監管,理財業務規模將有所壓縮,這不僅影響到銀行負債結構調整,以及資產管理、託管等業務拓展,還意味着通過理財“變相攬存”之路越走越難。
與此同時,房地產市場調控力度持續加大,對銀行信貸的影響也日漸明顯。從年報來看,2012年上市銀行的房地產開發貸款業務普遍增長趨緩,如工行較上年末減少264億元,建行減少33.9億元,農行減少275.9億元。隨着各地“國五條”實施細則陸續出臺,商業銀行的開發貸政策進一步收緊,信貸規模萎縮將直接制約其盈利水平。
應當看到,商業銀行前幾年的高利潤是階段性的,難以持續。從中長期看,隨着經濟環境的變化,支撐商業銀行高盈利的動能會逐步弱化,銀行盈利水平勢必會走向平緩和常態。如果未來幾年銀行業轉型發展未能取得實質性突破,利潤“零增長”的銀行恐怕就會不止一家。本報記者王信川