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招商銀行與貝恩管理顧問公司聯合發佈《2013中國私人財富報告》
2013年5月7日,在個人高端客戶金融服務領域享有盛譽的招商銀行和全球領先的管理諮詢公司貝恩公司聯合發佈《2013中國私人財富報告》,這是繼2009年、2011年兩度合作後,雙方第三次就內地高端私人財富市場所做的權威研究。
報告基於大量的一手調研和嚴謹的統計學模型,對中國私人財富市場、高淨值人羣投資態度和行爲特點以及私人銀行業競爭態勢進行了深入研究。
報告指出,2012年中國個人總體持有的可投資資產規模達到80萬億人民幣,高淨值人羣規模超過70萬人。雖然受到宏觀經濟調整影響,中國私人財富市場2010-2012年增長相比2008-2010年放緩,但過去兩年仍達到14%的年均複合增長率。預計2013年中國私人財富市場將繼續保持穩健發展勢頭。中國高淨值人羣更加關注“財富保障”和“財富傳承”,投資心態更爲成熟、穩健,跨境多元化配置需求日益顯著。在投資渠道的選擇上,隨着高淨值人羣與私人銀行的信任合作關係更加深化,私人銀行逐漸成爲高淨值人士越來越依賴的投資理財渠道。在境內財富管理市場,中資銀行以其品牌、服務和產品的優勢,市場領軍地位進一步凸顯,保持並強化了競爭優勢;與此同時,隨着中國高淨值人羣跨境多元化配置需求的日益顯著,境外市場成爲境內市場的重要延伸,多家中資機構紛紛開始海外業務佈局。
報告結尾指出,經過數年的高速發展,中國私人銀行業的競爭格局進一步深化。在市場未來的逐步發展中,金融機構只有樹立百年品牌,全面培植服務平臺和服務能力,以品牌、服務和專業性取勝,才能與客戶建立長期信任合作關係,實現“源浚者流長,根深者葉茂”。
中國私人財富市場價值巨大,二十個省(直轄市、自治區)高淨值人數超過1萬人
中國私人財富市場穩健增長,潛力可觀
報告指出,經歷了2011年的經濟調整期,儘管不動產和資本市場等主要投資類別增速下降,但是銀行理財產品、境外投資和其他境內投資等類別依然以較快速度增長,成爲中國私人財富市場的主要增長點。2012年中國個人總體可投資資產規模達到80萬億人民幣,相較2010年年均複合增長率達到14%。2012年中國的高淨值人羣規模超過70萬人,相較2010年增長了約20萬人,年均複合增長率達到18%。2012年末,中國私人財富市場的個人持有可投資資產總量和高淨值人羣規模相較2008年年底已經翻番。
綜合各項宏觀因素對中國私人財富市場的影響,報告預計2013年中國私人財富市場仍將保持增長勢頭,全國個人總體可投資資產規模預計將達到92萬億元,同比增長14%;中國高淨值人羣規模將達到84萬人,同比增長20%;高淨值人羣持有的個人可投資資產規模將達到27萬億元,同比增長22%。中國私人財富市場蘊含着可觀的增長潛力和巨大的市場價值。
二十個省(自治區、直轄市)高淨值人數超過1萬人,高淨值人羣地域集中度進一步下降
2012年末,高淨值人士數量超過1萬人的省(自治區、直轄市)共有20個,對比2010年新增5個,即:重慶、黑龍江、山西、陝西和內蒙古。隨着中國經濟的全方位發展,2012年末,廣東、上海、北京、江蘇和浙江五個東部沿海省市的高淨值人士數量及其所持有的可投資資產佔全國比重均進一步下降。
伴隨着越來越多省份的高淨值人數過萬,東部沿海地區、中西部地區與環渤海經濟圈的私人財富市場呈現出不同的增長態勢。東部沿海地區高淨值人士較多,基數較大,由於受到中小企業出口增長放緩的影響,增長速度趨於平緩;中西部地區受益於國家政策,區域經濟迅猛發展,高淨值人羣規模增長較快,增速領跑全國;而作爲中國經濟的第三增長極,以京津爲中心城市的環渤海經濟圈將繼續發揮“區域板塊”優勢,山東、天津、遼寧等地的高淨值人士數量將持續強勁的增長。
中國高淨值人羣更加關注“財富保障”和“財富傳承”,投資心態更爲成熟、穩健,跨境多元化配置需求日益顯著
隨着十八屆二中全會以及全國“兩會”等會議的圓滿落幕,中國高淨值人士對政治以及各項經濟政策走向的關注度普遍升高。出於對新一屆政府推動經濟建設和發展民生的期待,以及對私人財富管理理念的逐步瞭解,中國高淨值人士的投資熱情穩中有升。其中30%的受訪者表示期待新舉措的出臺,投資熱情增長;約55%的受訪者表示現階段投資熱情不會改變,會重點了解一些細分投資市場尋求投資機會。
與2009年和2011年相比,中國高淨值人羣在投資理財方面的需求更加複雜,中長期理財規劃意識增強,對財富保障和傳承的需求日益突出。在此財富理念的引導下,高淨值人羣投資心態更加成熟、穩健,通過分散投資和追求穩健收益來規避市場波動帶來的風險成爲越來越多投資者的共識。同時,隨着資本全球化時代的到來,高淨值人羣跨境多元化配置的需求日益顯著。
“財富保障”取代“創造更多財富”成爲高淨值人士的首要財富目標
調研顯示,“財富保障”的重要性迅速提升,取代“創造更多財富”成爲首要財富目標,“高品質生活”和“子女教育”分別位列第二和第三位,而“創造更多財富”由2009年初和2011年初的首要財富目標下降到第四位。
除現金儲蓄、債券等傳統的穩健類投資外,高淨值人士對跨境資產配置、家族信託等財富保障和風險分散的手段興趣較高。
“財富傳承”的需求進一步顯現,“創富一代”與“二代財富繼承人”通過現代企業管理方式和金融解決方案來實現家族企業和財富傳承的需求突出
報告數據顯示,已有約三分之一的全部高淨值人士、約二分之一的超高淨值人士開始考慮財富傳承。
在規劃財富傳承的方式上,財富的掌控權、家族企業的持續經營和財富的分配方式是“創富一代”和“二代財富繼承人”共同關心的問題;此外,“創富一代”還較爲看重保障子女的生活教育水平。
對於家族企業接班問題,只有約25%的企業主明確表示希望由子女接管家族企業;接近35%的“二代繼承人”希望接掌家族企業,幫助家族企業更好地發展。其他約60-70%的受訪“創富一代”和“二代財富繼承人”則希望以引入職業經理人或者只擔任股東的方式延續家族企業的經營,抑或退出並轉賣企業。這表明相當一部份受訪者願意考慮藉助現代企業管理方式或者金融解決方案來實現家族企業和家族財富的平穩交接。這也從側面體現出我國高淨值企業主羣體和成長中的“二代財富繼承人”羣體在家族財富觀念上的革新與進步。
高淨值人羣投資心態更加成熟、穩健,跨境多元化配置漸成趨勢
隨着更多的高淨值人士開始關注財富保障,通過分散投資和追求穩健收益來規避市場波動帶來的風險也成爲越來越多投資者的共識。
報告數據顯示,在投資類別上,儲蓄、股票和房地產仍是中國高淨值人羣境內資產配置的主要部分,但所佔百分比較兩年前進一步下降,達到50%左右。在過去兩年中,高淨值人羣的債券持有比重明顯增加,而大多數集合信託產品由於具有類似固定收益產品的特徵,成爲近兩年的市場熱點,在高淨值人羣的資產組合中所佔百分比顯著增加,上升11個百分點。
在新一輪調控下,高淨值人士對房地產投資觀望心理增強,多數人不急於減持,總體投資熱情明顯下降。接近六成的受訪者表示,目前不急於增加或減少手中持有的房地產投資,希望在觀察未來一兩年房地產市場政策和價格走勢,以及其他投資機會以後再作判斷。
隨着資本全球化時代的到來,高淨值人羣跨境多元化配置的需求日益顯著。報告數據顯示,在受訪者中,超過30%的高淨值人士、超過50%的超高淨值人士持有境外投資,且未來兩年內,預計進行跨境多元化資產配置的高淨值人數會進一步增加。與此同時,受訪的高淨值人士中考慮或已經完成投資移民的比例仍在60%左右,與2011年數據大致持平。
高淨值人羣的需求日趨複雜,對私人銀行服務的依賴度日趨增加;境內和境外財富管理市場競爭格局進一步深化
高淨值人羣與財富管理機構的信任合作關係深化,受訪高淨值人羣對私人銀行服務的依賴度進一步增加
隨着高淨值人羣風險意識的增強,家族財富形式複雜度的提高,以及與財富管理機構合作關係的深化,高淨值人羣更加認可專業理財機構的價值,通過專業機構進行財富管理的比重逐步增加。其中,私人銀行以其綜合財富管理平臺的市場定位,成爲高淨值人士最主要的投資理財渠道。
報告指出,約一半的受訪者以商業銀行的私人銀行爲主要的投資理財渠道,較2011年增長了10%以上;此外,超過30%的受訪高淨值人士表示未來將進一步增加在私人銀行管理的資產的比例。隨着對私人銀行財富觀念的深入瞭解和實際使用經驗的積累,高淨值人士對私人銀行理財渠道的依賴程度日益增強。
在境內財富管理市場,中資銀行經過多年的市場開拓與培育,保持並強化了競爭優勢
在境內財富管理市場,中資銀行依託其龐大的境內客戶基礎,藉助強大的對公業務和遍佈全國的網點,力求爲高淨值人士打造全方位理財規劃的財富管理平臺。超過90%的受訪高淨值人士使用中資銀行進行境內可投資資產的管理,遠高於使用外資銀行和其他機構的比例。中資銀行以其品牌、服務和產品的優勢,已經成爲高淨值人羣的首要選擇,市場領軍地位進一步凸顯。境內財富管理市場競爭逐步深化,要求各傢俬人銀行精耕細作,對細分客戶羣的需求進行深入瞭解,同時打造團隊深厚的專業能力,雙管齊下建立差異化優勢,以品牌、服務和專業性取勝,才能實現“根深者葉茂”。
在資本全球化的發展趨勢下,境外財富管理市場的重要性逐漸彰顯,高淨值人羣青睞具有較強跨境配置能力和專業性的私人銀行服務
報告數據顯示,近兩年,高淨值人羣對投資境外市場的熱情進一步增加。報告指出,在進行跨境資產配置時,高淨值人士青睞具有較強跨境配置能力和專業性的私人銀行服務。隨着高淨值人羣越來越多地將投資目光投向境外市場,境外財富管理市場成爲境內市場的重要延伸,多家中資機構紛紛開始海外業務佈局。
爲了更好滿足中國高淨值人士進行跨境多元化配置的需要,中資私人銀行應該考慮在中國高淨值人士青睞的國家和海外投資市場,積極進行海外佈局,有針對性地在當地建設投資理財平臺,增強服務中國高淨值人士進行跨境多元化配置的能力。此外,中資私人銀行如果能夠利用中國境內市場的先天機遇,依託境內強大的客戶基礎以及語言文化優勢,抓住高淨值客戶的主要生活、理財重心,爲客戶提供多區域、多幣種、多形式的全面投資理財服務,將能更好地滿足中國高淨值人士跨境多元化配置的需求。
關於《2013中國私人財富報告》
繼2009年和2011年發佈的以大樣本量調研爲基礎的專門針對中國大陸高端私人財富市場的權威報告後,招商銀行第三度攜手貝恩公司對中國私人財富市場進行持續追蹤。在延續2009年和2011年報告主要方法論的基礎上,本報告進一步對最近兩年的諸多市場投資熱點進行了進一步的細化,從而完善國際國內對中國私人財富市場、高淨值人士及私人銀行業的認識。此外,受益於方法論框架的延續性,報告可以直觀地反映出多年來中國私人財富市場、高淨值人士的投資態度和行爲特點以及中國私人銀行業的變化及未來發展趨勢。
本報告的估算結論建立在嚴謹的統計學模型上。在估算中國整體及各省市個人擁有的財富規模與富裕人羣分佈方面,本報告基於2009年與2011年貝恩公司首創的“高淨值人士收入—財富分佈模型”,並對近年來的投資熱點加以細化。該模型利用統計學方法推導了高端富裕人羣財富、收入分佈洛倫茲曲線之間的數學關係,並將其應用到中國整體及各省市收入分佈數據,推導出中國整體及各省市高端富裕人羣的財富分佈洛倫茲曲線,並據此估算了中國整體及各省市居民擁有的可投資資產總體規模。
本報告對高淨值人士投資態度和行爲特點的分析建立在大量一手調研和嚴謹的統計學模型之上。此次完成了3300餘份有效問卷和100多個深度訪談,調研對象遍佈全國各地28個省(自治區、直轄市),主要覆蓋了包括華東長江三角洲、華南珠江三角洲、華北區域、東北區域及中西部大區等所有重要的經濟區域,被訪者包括私人銀行客戶、其他高淨值人士、客戶經理及行業專家,從而在最大程度上保證了數據樣本的充分性和代表性。同時,報告沿用“招商銀行——貝恩公司高淨值人士調研分析方法”,採用了聚類分析等統計方法,選取出職業和資產規模兩個維度,將中國高淨值人士歸爲六類,並對企業家客戶細分羣體在投資行爲特徵以及理財需求方面進行了進一步分析。
時隔兩年,金融機構和專業管理顧問公司再度成功合作,產生了巨大的協同效應。招商銀行在個人高端客戶金融服務方面享有盛譽,擁有豐富的零售銀行經驗、產品經驗和高端客戶資源;貝恩公司則是全球知名的管理顧問公司,擁有嚴謹的方法論和有效的數據分析工具。本報告建立在2009年和2011年財富報告的基礎上,進行了進一步的延展和深化,是以科學的分析方法和大樣本量調研爲基礎的專門針對中國大陸高端私人財富市場的持續權威研究,把對中國私人財富市場的研究推到更高的境界,爲中國私人銀行業的深化和發展奠定了基礎。
關於招商銀行
招商銀行成立於1987年4月8日,是中國第一家完全由企業法人持股的股份制商業銀行,總行設在深圳。於2002年4月9日在上海證券交易所掛牌(股票代碼:600036),是國內第一家採用國際會計標準上市的公司。2006年9月22日,招商銀行(3968.HK)在香港聯合交易所正式掛牌上市。經過26年的發展,現已成爲資本淨額超過2000億元、資產總額突破3.4萬億元、機構網點超過960家、員工近6萬人的中國第六大商業銀行,躋身全球前100家大銀行之列,並逐漸形成了自己的經營特色和優勢。被英國《金融時報》評爲市淨率全球銀行之首,榮獲《歐洲貨幣》、《亞洲貨幣》、《亞洲銀行家》、美國《環球金融》等國內外權威媒體評選的“中國最佳商業銀行”、“中國最佳零售銀行”、“中國最佳私人銀行”、“中國最佳中小企業貸款銀行”、“中國本土最佳現金管理銀行”、“全球最佳呼叫中心大獎”等殊榮,入選“恆生可持續發展企業指數系列”。
招商銀行於2007年8月正式推出專爲資產在1000萬以上的高端客戶提供理財服務的私人銀行。根植於本土的高級客戶經理與全球招募的專家投資顧問組成的“1+N”專家團隊,遵循嚴謹的“螺旋提升四步工作法”,爲高資產客戶提供全方位、個性化、私密性的綜合財富管理服務,並通過國內領先的開放式產品平臺,爲客戶提供更多的投資機會,滿足客戶多元化的需求。截止2012年底,招商銀行私人銀行客戶已近20000戶,管理客戶總資產4400億元,2012年客戶數和管理總資產的增長幅度均達20%。現已在全國25個重點城市設立30傢俬人銀行中心,基本完成了對私人銀行客戶的服務覆蓋。深具中國特色的私人銀行服務得到了客戶和國內外媒體的普遍認可,連續榮獲英國《金融時報》、《歐洲貨幣》、《亞洲貨幣》、《財資》等國際媒體評選的一系列“中國最佳私人銀行”大獎。
關於貝恩公司(Bain & Company)
共享宏願成就卓越
貝恩公司是一家全球領先的管理諮詢公司,致力於爲全球各地的商界領袖提供諮詢建議。貝恩公司專注於爲客戶提供戰略、運營、組織、兼併收購以及信息技術等方面的諮詢服務。
我們針對每個客戶的自身問題度身定製切實可行的方案,並在合作過程中向客戶傳授相關技能以確保變革順利貫徹。貝恩公司成立於1973年,目前在全球31個國家設有48個辦事處。我們具備深厚的專業知識,客戶亦來自各個行業和經濟領域。貝恩公司客戶的業績超出市場平均水平四倍之多。
是什麼使我們在競爭激烈的諮詢行業中脫穎而出
貝恩公司堅信管理諮詢公司發揮的作用不應侷限於提供建議方案的範疇。我們置身客戶立場思考問題,專注於建議方案的落地。我們基於執行效果的收費模式有助於確保客戶與貝恩的利益捆綁,通過與客戶通力合作,以發掘客戶的最大潛力。我們的結果交付SM(Results DeliverySM)流程協助客戶發展自身的能力,而我們的“真北”(True North)價值觀指導我們始終致力於爲我們的客戶、員工和社會實現目標。
貝恩公司大中華區
1993年,貝恩公司成爲在北京成立辦事處的首家全球管理諮詢公司,目前擁有北京、上海和香港三個辦事處。貝恩公司在華的業務規模遍佈40多個城市,涉及30多個行業。貝恩公司大中華區諮詢團隊已逾150人,兼具豐富的國內及國際工作經驗。