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上海金屬
中國匯豐PMI繼續疲弱滬銅單邊下挫
今日滬銅較昨收價低開410點,盤中單邊下跌,主力合約終盤收報59310,較昨日收盤下跌930點,滬銅指數成交467488手,增加61518手,持倉457200手,減倉27094手。
宏觀信息:
隔夜,儘管日本央行推出了擴大資產購買規模10萬億日元的寬鬆舉措一度刺激資源類商品上漲,但隔夜外盤並沒有呈現持續拉昇的態勢,倫銅震盪收跌,歐債的擔憂繼續制約市場。希臘正試圖通過進一步削減開支以滿足“三駕馬車”的目標,同時德國立法者提出,歐洲央行(ECB)應只監督陷入困境的銀行,而不是該地區的所有銀行,這令歐洲銀行業聯盟前景蒙上陰影。
今日10:30,中國9月匯豐製造業PMI預覽值47.8 ,前值47.6,中國製造業極度疲弱,金屬承壓下跌。
二、產業信息。
倫銅C/3M轉爲貼水-11.5(昨-8.75)美元/噸,庫存-1350噸,註銷倉單-2200噸。倫銅現貨貼水擴大,LME倉單集中度依然較高,歐美地區貿易升水近期處於高位但略有下降。
今日上海電解銅現貨報價貼水120元/噸至貼水30,平水銅成交價格59770-59900元/噸,升水銅成交價格59840-60070元/噸。匯豐中國PMI依舊處於50分水嶺下方,滬期銅高位回落,市場看多情緒趨於謹慎,現銅供應增加,品牌多樣,貼水擴大,中間商擇機入市,下游按需接貨,成交氛圍一般。
三、預判與建議
經濟數據與新流動性的博弈已經開始,今日中國匯豐9月初值數據仍然萎靡,令寬鬆政策帶動下的做多熱情大爲降溫,滬銅大幅回撤,重新回落60000下方,持倉量減少,反映資金主動打壓意願並不強烈,但後市上漲需要一定消息的刺激,否則近期仍以震盪調整爲主。操作上,中期維持偏多思路,短期回調多單注意規避,關注10日均線的支撐。
橡膠
貨幣寬鬆愈演愈烈,滬膠短期存在調整
一、宏觀信息
中國9月匯豐製造業PMI預覽值47.8,8月份匯豐PMI終值爲47.6。該指數上升可能緩和市場對於中國經濟放緩的擔憂。
二、產業信息
1、中國橡膠工業協會會長範仁德表示,過去10年間中國橡膠產業一直保持着快速發展,產能過剩已成爲行業不得不正視的問題。中國的橡膠業目前已經到了一個需要調整的階段。
2、19日日本央行決定再推10萬億日元寬鬆措施。
三、預判與建議
繼歐央行不久前公佈新“無限量”購債計劃維穩,及美聯儲推出QE3,日本央行再推10萬億日元寬鬆措施。英國央行會議紀要公佈,或擴大QE規模。全球新一輪貨幣寬鬆愈演愈烈,引發全球通脹預期,中期來看利好大宗商品市場,滬膠短期受制於需求回暖乏力,原油大跌等因素拖累,RU1301在25000一線存在調整需求,關注逢低做多的機會。
建議長線空單可逢高進入,短線多單謹慎持有,空單等反彈衰竭後介入。