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股指
股指陣痛收回反彈製造業繼續面臨考驗
回顧:
今日板塊全線殺跌,上證指數收盤下跌42.99個點位,收盤2024.84;滬深300現貨指數下跌50.28個點位,跌幅2.24%;股指1209合約下跌50.4點位。應對美國的QE3的啓動歐洲英國等方面也作出了迴應,前期財政大規模刺激的消息帶動指數反彈,而近期高企的庫存與重工業的剩餘生產力繼續成爲市場觀察的焦點,匯豐PMI指數的公佈更加劇了當前低迷的走勢。
一、宏觀因素
匯豐控股有限公司週四公佈,中國9月匯豐製造業PMI預覽值47.8,8月份匯豐PMI終值爲47.6。該指數上升可能緩和市場對於中國經濟放緩的擔憂,但仍是連續第11個月處在榮枯線下方。此前公佈的數據顯示,8月份中國官方製造業採購經理人指數與匯豐PMI雙雙大幅下滑。
央行週四上午開展了550億元7天期和1050億元28天期逆回購操作,中標利率持平,分別爲3.35%和3.60%。然而總投放量較週二翻了超過一番。
美聯儲上週四宣佈推出第三輪量化寬鬆貨幣措施,每月購買四百億美元抵押按揭債券,而且不設限期與限量,相繼日本也出現大手筆的寬鬆貨幣動作,日央行再次加碼量寬規模,購買國債金額擴大10萬億日元。歐央行爲解決歐債問題,宣佈無限量購買歐豬國三年期以下國債,儘管這次買債行動,會對增加的流動性進行沖銷,但仍視爲歐央行全面跟隨美聯儲寬量措施進行鋪路。
技術方面
前期2300平臺向下突破,之後空方一度發力,而盤面上看空頭力量還較爲強勢。沒有停止的跡象。上證指數今天的下跌多方並沒出現掙扎跡象,成交量較前兩日小幅放量。恐慌情緒依然比較濃重。注意上證已經出現新低點位。
二、預判與建議
目前國內的重工業是拖累國家經濟向上突破的絆腳石。目前國內的汽車產業以及建築行業的上游生產線的高庫存和殘餘生產力拖累了整個經濟的向上發展。上次財政政策的密集出臺在消息刺激上呈現緩慢平息的狀態。國慶節期後消費類個股應該對行情有一個短暫的推動,前期建議保持觀望思路2200可作爲短期考驗。
美元指數
美元指數——全球貨幣寬鬆示警流動性氾濫面臨考驗
美聯儲上週四宣佈推出第三輪量化寬鬆貨幣措施,每月購買四百億美元抵押按揭債券,而且不設限期與限量,相繼日本也出現大手筆的寬鬆貨幣動作,日央行再次加碼量寬規模,購買國債金額擴大10萬億日元。歐央行爲解決歐債問題,宣佈無限量購買歐豬國三年期以下國債,儘管這次買債行動,會對增加的流動性進行沖銷,但仍視爲歐央行全面跟隨美聯儲寬量措施進行鋪路。
西班牙銀行業7月未償付投資組合中壞賬率進一步走高,升至9.86%的紀錄高位,凸顯該國銀行業壓力不斷。該國目前正處於2009年以來的第二度經濟衰退,且四分之一的西班牙民衆處於失業狀態。
預判與建議:由於歐洲英國方面對於放鬆流動的舉措抵消了QE3的效應。這種流動性的博弈預計後市震盪爲主,短期保持反彈思路。