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化工板塊近期投資觀點(薦股)
行業運行趨勢
8月化工行業整體開工率底部平穩;氮磷肥下滑,但仍不低;PU下游紡織類需求逐步轉暖,開工率整體回升。油價反彈、颱風頻繁影響進口,石化相關產品穩中向上;煤價下跌導致煤化工-尿素、甲醇價格下行;丙烯及衍生品價格依舊走強;MDI價格如期上漲,需求弱導致漲後盤整,觀望供應商掛牌價。
上週行情回顧
國信基礎化工和石化指數分別上漲0.47和下跌0.42%,分別跑贏滬深300指數1.93和0.93個百分點。個股走勢散亂,板塊效應不強;ST新材(600299)反彈引領有機硅板塊漲幅明顯,合成革、磷化工板塊上揚,獲利回吐導致鉀肥肥板塊跌幅較大。
近期投資觀點
1、國際農產品(000061)價格如期高位盤整,國內化肥“成本底”將啓動持續延遲的秋季旺季:貴州鉀肥招標高價,表明僵持市場中的利好方向,看好鹽湖股份(000792)、冠農股份(600251);磷肥悲觀預期扭轉及增發支撐興發集團(600141)股價;看好外銷農藥股——華邦製藥(002004)、聯化科技(002250)和揚農化工(600486)。2、油價反彈,經濟低迷無礙國內海上油田高增長,看好海油工程(600583)和中海油服(601808)。3、MDI價格如期走高,煙臺萬華(600309)業績、股價底部將擡升,加大配置投資力度,經濟及股市見底後積極買入。4、配置業績穩定提升的西部民爆企業久聯發展(002037)、雅化集團(002497)、江南化工(002226)。(國信證券研究所)