紅日藥業:靚麗業績下的高速成長
投資建議:公司向特定對象發行股份購買資產並募集配套資金的議案已於7月25日獲得證監會的通過,我們依然認爲公司將在2013年年初完成此議案。另外考慮到子公司所得稅稅率的影響,我們再次上調公司的盈利預測,對應EPS分別爲0.89、1.19、1.44元(前次0.80、1.10、1.37元),給予2013年30倍PE,對應目標價35.71元,重申"買入"評級。
風險因素:醫藥行業宏觀政策的不確定性,中藥材價格上漲帶來的成本壓力。(齊魯證券分析師:張愛玲)