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中國聯通:3G用戶數平穩發展中報預計盈利增長近50%600050
中報業績超市場預期,PB估值水平處於歷史底部,維持"買入"評級
目前中國聯通(600050)PB僅爲1.06倍,爲2007年以來最低水平,甚至低於2008年金融危機時的估值水平。我們認爲,公司目前估值水平已充分反映市場悲觀預期。
公司3G業務發展良好,領先於兩大競爭對手,管理層多次表態今年3G業務將實現盈利;另外中國移動TD-LTE商用時間尚早,預計在2014年以後,公司將有足夠多的時間窗口發展3G用戶。
綜上所述,公司中報業績將超市場預期,且公司PB估值水平處於歷史底部,我們維持"買入"評級,6個月目標價5.3元。(光大證券)
海南橡膠:上半年淨利潤下滑50%以上601118
調低對公司的盈利預測,無投資評級由於天然橡膠價格下跌幅度超出我們之前預期,我們將公司的業績預測下調,預計2012-2014年,公司每股收益分別爲0.09、0.13和0.16元,目前股價(6.96元)對應市盈率分別是73、55和44倍;暫不給投資評級。
風險因素
天然橡膠價格下滑;颱風等天氣因素影響產量。(廣發證券)
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