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八一鋼鐵:受益疆內旺季二季度業績回升600581
盈利預測及投資建議。雖然三季度行業供需關係難以樂觀,但隨着政策放鬆,我們總體判斷下半年行業會處於底部緩慢回升的階段。而疆內需求雖然由於工程進度緩慢沒有11年旺盛,但鋼材仍能保持一定溢價,且公司建材比例較高,一旦行業基本面從底部回升,公司業績高彈性將充分體現。預計公司2012-2014年的基本每股收益爲0.51,0.65,0.73元,維持公司"增持"評級。
風險提示:新疆地區固定資產投資增幅大幅下滑,新疆地區產能釋放高於預期。(興業證券)
華宏科技:業績有賴下游回暖政策將是催化劑002645
估值和投資建議。
在環保設備企業裏,公司面向較爲市場化的再生資源回收加工市場,若鋼價穩定或者進入上升通道,下游投資回報可觀,公司增長的外驅動力將會恢復。
12年受累下游不景氣影響,我們調低公司2012-2014年EPS至0.55元、0.65元和0.80元。受益循環經濟政策支持及再生資源回收利用產業良好前景,公司將會充分受益後續相關配套產業政策刺激,前期股價上升正是反映了市場對公司"循環經濟"概念屬性的認可,現在股價回落到了20倍,具備中長期的投資價值,我們認爲公司應該享受"環保設備"的溢價,給予公司2012年25倍PE,目標價格爲13.75元,維持"買入"評級。(湘財證券)
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