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有色金屬:鋁、鉛、鋅價上漲
1.基本金屬市場
7月9日,LME銅、鋁、鉛、鋅漲跌幅度分別爲-0.72%、1.00%、0.97%、0.54%。
2.黃金與美元
7月9日,金價漲跌幅度爲0.23%。美元漲跌幅度爲-0.19%。
3.影響行業走勢數據、事件
中國因素:國家統計局9日發佈的數據顯示,6月份居民消費價格指數(CPI)同比上漲2.2%,這是自2010年7月以來CPI增速首次回落至“3”以下,也創下了自2010年1月以來的新低。6月份食品價格同比上漲3.8%,影響居民消費價格總水平同比上漲約1.20個百分點。雖然食品價格還是推動CPI上漲最主要的因素,但相比5月份6.4%的同比增速,影響力明顯減弱。從環比來看,6月份的食品價格比5月份下降1.6%,其中,鮮菜價格下降15.2%,肉禽及其製品價格下降0.6%。
行業、公司動態:
7月6日,中國有色金屬工業協會會長陳全訓表示,儘管過去幾年中國有色金屬查明儲量大增,但自有的有色金屬礦產以中小型礦、伴生礦、貧礦居多,開採難度大、加工成本高,且幾種重要有色金屬礦產對外依存度逐年攀升,有色金屬資源保障正面臨嚴峻形勢。此外,國務院參事、國土資源部原總工程師張洪濤表示,中國的大宗礦產對外依存度非常高,有色金屬礦產緊缺的是用量最大的鉛、鋅、銅、鋁。據介紹,中國的稀土、鎢、錫、鉬、銻、釩、鈦等礦產的查明資源儲量均位居世界前列,但主要金屬礦產人均儲量值不足全球的四分之一,其中銅和鋁的人均儲量分別爲全球人均水平的1/6和1/9。7月9日,昆明泛亞有色金屬交易所(泛交所)現貨品種多數下跌,雲鍺領漲0.87%,硅553領跌1.62%。
點評:中國通脹數據低於市場預期,一方面解釋了月內的兩度降息,另一方面,顯示政府還有更多的餘地調控經濟增長。
4.投資策
綜合考慮影響行業走勢的各因素影響,我們認爲金屬新材料、小金屬的投資機會明顯,基本金屬投資風險仍大,考慮基本金屬存在的外延式增長帶來的投資機會,我們維持行業評級爲“增持”。重點仍然關注稀土行業投資機會,重點關注個股爲中科三環(000970) 、寧波韻升(600366) 、廈門鎢業(600549) ,有創業板投資經驗者可關注正海磁材(300224) 。
5.投資風險
基本金屬價格走勢低於預期;各國新能源政策是否連續;新能源汽車的量產時間的不確定性;結構調整的步伐低於預期。(大通證券)
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