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新華網上海7月7日電(記者王鶴、桑彤)“近幾年有一句流行語叫‘你不理財,財不理你’,現在看來是‘你不理財,財也在天天理你’。”中國農業銀行私人銀行部副總經理王水第在日前舉行的2012陸家嘴論壇上調侃道。
我國財富管理行業正迎來“井噴”行情。不過,各類財富管理機構對風險的把控仍存瑕疵,投資者應注意風險防範。
“存款被理財化”趨勢明顯
如今各類理財機構遍地,各種理財信息繁多。不少百姓都有這樣的經歷:隔三岔五總能接到電話,問某某投資品種是否有關注過,如今就是投資的好時機;各類理財短信更是“狂轟濫炸”,從銀行理財產品、基金、信託甚至到高息貸款……
“這些現象無不表明我國理財市場的繁榮。”王水第說,如今“存款被理財化”趨勢已十分明顯。他援引的數據顯示,全國銀行理財產品到今年3月份已經超過10.4萬億元,相當於整個銀行存款的12%,比2010年底增加6萬億元,相當於銀行存款提高6個百分點。
不僅如此,隨着投資者的偏好不斷分化,包括證券、保險、基金、信託、私募等也正贏得越來越多投資者的青睞。數據顯示,原先十分“小衆”的信託業在規模上已成爲財富管理行業的重要支柱,短短几年裏所管理的資產超過5.3萬億元,公募基金總規模雖經歷了去年的低迷,今年以來亦回升到2.4萬億元。
銀行存款制高點的地位正在一點點被侵佔,存款搬家現象越來越明顯。央行貨幣政策分析小組近日發佈的《2011年中國區域金融運行報告》顯示,去年全國各地區人民幣存款增速總體放緩。
這一趨勢今年仍在延續。央行最新數據顯示,今年4月人民幣存款減少4656億元,同比少增8080億元,其中住戶存款減少6379億元。雖然5月人民幣存款增加1.22萬億元,同比多增加1143億元,減少勢頭似有“扭轉”。不過,專家認爲,從金融業發展的大趨勢看,銀行“脫媒”現象仍將繼續。
諾亞財富報告指出,隨着利率市場化的展開,中國銀行業傳統的高資本消耗型業務——存貸業務將從頂點滑落,而低資本消耗的業務——如財富管理業務,將走向高速發展的道路。
財富管理將迎來“井噴”行情
事實上,我國理財市場既有現實的需求,也有一定的資金實力。
中信銀行私人銀行中心和中央財經大學中國銀行研究中心聯合發佈的報告指出,截至2011年底,高淨值人羣(1000萬元以上可投資資產)達到了118.5萬人,“十二五”期間高淨值人羣年增長速度將達到17%,到2015年中國高淨值人羣會再翻一倍達到219.3萬人。
然而,相比美國家庭40%的財產性收入(證券、基金,財富管理等收入),我國家庭的財產性收入僅爲2%。換言之,我國幾十萬億元的理財市場,仍有很大的潛在發展空間。
連中國證監會主席郭樹清都在中國證券投資基金業協會成立大會上提出,“我們需要一個強大的財富管理行業,基金管理公司應當加快向現代財富管理機構轉型。”
對於財富管理行業的未來發展預期,市場一直保持樂觀態度。一位銀行業內資深人士預測,到2020年,財富管理在中國金融市場上的佔比可能達到15%至20%。
諾亞財富董事長兼CEO汪靜波對記者表示:“下一個30年裏,中國的財富管理產業將有可能成爲中國金融行業的第一大產業。”財富管理行業未來的“井噴”行情,正在無聲無息地展開。
犧牲安全性的高收益不可取
面對財富管理巨大的市場潛力,財富管理機構對風險的把控仍存瑕疵。而沒有風險提示和投資人教育的財富管理市場,難有長期發展和生存空間。
特別在高淨值人羣涉獵的新型投資領域,繁榮之下暗涌的風險正在逐步顯現。一些私人銀行客戶涉及的私募股權投資(PE)、集合信託產品、民間借貸等,都面臨局部乃至系統性的風險,且風險之間可能交互傳染。
王水第透露,一些機構爲了提高理財產品的收益率,犧牲了資產的安全性和流動性,把風險較高或不匹配的資產放入資產池,雖提高了收益率,實際卻放大了風險。
“客戶的短期行爲也助推了這種趨勢,其只注重收益特徵而忽視風險特徵,往往憑經驗追求高收益產品,這無疑助推了風險。”王水第補充道。
對此,專家認爲,不論是財富管理機構還是投資者都要樹立正確的財富管理理念和方法。作爲財富管理機構來說,不應該以產品銷售作爲導向,而應該以產品需求作爲導向,爲客戶真正提供財富顧問服務,讓客戶自主決策。
汪靜波建議,應該引導投資者樹立長期、理性、全資產配置的資產管理理念。“長期來看,財富管理市場越來越多元化,證券公司、基金公司、私人銀行成爲各種各樣的參與者,長期發展核心是投資人教育和風險控制。”
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