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PVC
1、宏觀信息
週末希臘大選對下週行情影響較大,階梯電價7月1日實施,將增加企業用電成本,國家對商用汽車的刺激對市場會有作用。房地產能否繼續5月行情有待驗證。
2、產業信息
OPEC繼續維持目前正在執行的每天3000萬桶的歐佩克原油生產限額,沙特5月已經減產且OPEC5月產量3158萬桶較4月下降5.8萬桶。高盛調高大宗商品預期,7月份的石油禁運和局部衝突可能對油價有支撐,但也要關注主要國家的經濟數據和希臘大選預期。
今日電石市場價格上漲,電石開工率較低,等待PVC企業去庫存。
3、技術分析
今日主力合約1209上漲55點收於20日均線上方,持倉減少,反彈缺乏動能,並沒有吸引資金入場。美元指數出現回調,從技術圖形看短期回調概率大,等待周線驗證。
短期做多,建議多單持有。
油脂
今日豆油低開高走,收盤價較開盤價小幅上漲42點,持倉減少24644手,爲迴避週末突發性風險。建議前期多單持有,短期考察前期低點對期價的支撐作用。豆粕平開高走,收盤價較開盤價上漲34點,表現較強,多單謹慎持有,短期考察3200一線的支撐作用。
目前大多數商品技術形態出現反彈跡象,謹防前期跌幅較大品種出現報復性反彈。
本月美國農業部報告符合市場預期,市場有利好兌現的意圖。本週希臘大選在即,投資者需適當減輕倉位,減小市場可能的大幅波動對權益的影響。後期外圍宏觀環境和天氣因素將主導豆類行情發展。
棉花
一、宏觀環境:
歐債繼續發酵
1.希臘大選成最大熱點
祕密民調結果致使希臘股市暴漲10%;Egan-Jones下調法國評級至BBB+,傳G20央行準備聯手穩定金融市場,美股拉昇。
2.美國數據一般,QE3預期再度升溫
上週初請失業金人數38.6萬壞於預期,預期37.5萬人;美5月CPI降0.3%降幅創3年之最
3.歐佩克決定維持原有產量每天3000萬桶限額不變
4居民階梯電價7月1日開始全面試行
二、內外盤變化
7月合約6月14日收封漲停,ICE期棉12月合約6月14日收盤上漲0.19美分,至70.60美分/磅。國內棉花1301高開高走,上漲175點,漲幅0.92%,收報19280,成交大維持在47萬手,持倉維持在27萬手。
三、棉花基本面信息
1.現貨信息:棉花指數跌12報18346,美棉指數82-87美分/磅,
國內各地皮棉銷售價格多數持穩,僅江蘇個別下跌18-42元/噸不等,3級棉報價18300-18700元/噸,4級棉17300-17800元/噸不等;
2.棉市信息:
國內: 2012年中國進口棉紗或超130萬噸
國外:印度上調下年度籽棉最低收購價,合人民幣4元/公斤以上
3.下游市場:1)棉副:棉籽及其產品價格基本穩定。山東地區棉類產品價格基本穩定,其中臨清地區棉籽1.06元/斤,三級棉油報8150元/噸,40%蛋白棉粕2100元/噸,短絨報價4600元/噸,棉殼900元/噸。
2)棉紗;紗線市場整體出貨遲緩,價格弱勢下滑,其中化纖紗尚未止跌跡象。山東地區無票普梳C32S低價成交23000元/噸江蘇地區高檔全棉紗出貨尚可,價格相對持穩
4.技術分析:
環境利空,棉花強勢,增量減倉,多頭意願明顯強於前幾日。從日線形態上來看,棉花處於下跌形態,但是連續兩根陽線,棉花有望走出底部震盪。此外,儘管外圍環境惡劣,棉花也表現出一定的抗跌性,MACD指標顯示買入信號,超跌反彈和大量缺口是上行的一大動力。
四:結論
棉花近日大幅下跌已漸顯政策性底部,政策性的底部並不意味着棉價不會繼續下跌。歐債危機擔憂不減,國內經濟放緩,下游需求低迷,內外棉價差過大等因素重壓棉價。新年度20400國家收儲是棉價目前最大希望,預計棉花走過5、6月低迷階段,後期震盪向上,接近或高出收儲價的可能性較大。
因此我們建議,棉花目前操作以區間多單試倉爲主。棉花1301可以暫時把18500-18700當做底部區間,考慮自身承受力度可以接近下沿接多,突破注意止損設置。前面多單繼續持有,少許多單繼續加倉。
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