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專戶開閘可搶PE、 信托 飯碗,基金公司不感興趣
郭樹清在基金業協會上表示:堅持從實體經濟需要出發,通過設立專項資產管理計劃,投資實體資產,擴大專戶產品的投資范圍,服務實體經濟。
『公募部分的投資標的、投資要求都是法律法規已經明確規定了的,那個變動可能性不大。但是私募的專戶部分,基金公司可以自己創新,可以參與財富管理投資的全鏈條。』一位監管部門人士表示。
據理財周報記者了解,此部分的起草背景是,監管層認為:目前金融行業間接融資即銀行佔比過大,直接融資不足,很大程度上制約了實體經濟發展。而要解決這一問題,包括基金在內的財富管理行業大發展,可以從企業發展需要的天使投資、PE投資、股票、私募債等多個環節和領域提供資金支持,達到『金融行業服務實體經濟』這一目的。
『PE和信托可以做的,基金公司的專戶部門也可以搞。』前述監管部門人士表示。
據理財周報記者了解,目前國內基金公司專戶部門投資范圍仍然以股票和債券為主,創新范圍主要包括股指期貨納入對衝、量化等,目前並無基金公司涉入實業投資。
唯一相近的是民生加銀基金的嘗試:在遷回北京之後,民生加銀的專戶部門以諮詢顧問的名義,對一些企業提供了融資服務。
而嘉實基金所做的投資顧問公司,盡管從理論上來說,有銷售PE、信托產品的可能性,但迄今仍然未有相關業務。
據理財周報記者獲得的最新數據,目前基金業整體的資產管理規模已經達到3.2億元,重回2007年的巔峰水平,如果排除其中2.5萬億左右的公募部分,社保、年金、專戶的總量應該已經接近7000億。
而據理財周報記者統計,2011年,中國信托業管理資產已經超過4.5萬億。
『不光是基金,現在券商也在做業務創新、做財富管理。』一位券商高管表示:『基金和券商屬於證監會系統監管,但這幾年發展勢頭顯然不如信托、PE乃至銀行,如果證監會提出做大財富管理行業、增加直接融資、服務實體經濟,那肯定是希望基金和券商能夠多發揮作用。』
郭樹清講話還表示,希望基金業協會從成立開始,就能跳出基金業的圈子,牢牢把握財富管理行業的發展大趨勢,打破目前財富管理行業存在的條塊分割、規模偏小、服務能力不足的局面。此番講話也被認為是鼓勵基金公司在專戶業務上做出突破。
多家基金公司高管向理財周報記者表示,對郭樹清關於專戶涉入實體投資的表態有印象,但自己公司短期內並不會開展相關業務。主要問題集中在:沒有相關人纔和投資、風控經驗、擔心一級市場和二級市場對接時的合規問題。
『民生加銀有民生銀行(600016)背景,他們可以沿襲民生銀行為小企業融資的經驗和網絡,但是我們沒有,從零開始這項業務的成本太高,基本等於新成立一家公司。』一家基金公司總經理表示。