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樂視網(300104) :2012年廣告與終端業務或迎來高增長
300104[樂視網]計算機行業
研究機構: 長江證券(000783) 分析師:陳志堅撰寫日期:2012年02月07日
近期我們與樂視網管理層就公司2012年業務發展方向進行了溝通,主要觀點如下:
2012年網絡視頻廣告業務同比增幅或超300%,受市場營銷團隊擴大以及複製“樂土”模式推動;
公司在與互聯網電視牌照方合作中佔據主動地位,而非侷限於單純的內容提供方;
雲視頻超清機下半年將推出智能升級版,引入應用商店,構建完整的平臺、內容、終端、應用鏈條;
未來版權分銷業務營收佔比將縮小,網絡視頻廣告和終端業務營收佔比趨於上升。
公司將雲視頻分發平臺作爲戰略核心,將互聯網電視作爲相對其他視頻網站的差異化特色。預計2011至2013年公司稀釋EPS分別爲0.61元、1.07元、1.93元,維持推薦評級。
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