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食品飲料行業:行業集中度有望提升推薦
一週行業重點新聞動態:
《食品工業“十二五”發展規劃》和《製糖行業“十二五”發展規劃》密集印發,行業集中度有望進一步提升;
物聯網助力嬰兒配方奶粉實現網上溯源。
上週主要產品價格走勢監測:豬肉價格較上月同比上漲3%,較上週環比上漲1%;原奶價格較上週同期持平,較上月同比上漲1%;花生價格同比上月下跌1%,環比上週下跌3%;大麥價格較上月上漲1%,環比上週下降4%。
短期有調倉壓力,長期依然建議增持:節前板塊的二級市場表現環境可以概括爲幾方面:估值低、業績確定性強、提價預期相繼兌現、機構配比高但擔心近期風險。春節過後,我們與經銷商交流後,得到兩個信息:一方面春節期間白酒消費情況並不像市場所想的那麼悲觀;另一方面截止到今天白酒終端價和一批價並沒有出現明顯下降。對於板塊,我們建議投資者把握以下幾點:1,總體而言機構配比倉位還是很高,所以現在板塊大範圍持續性上漲的概率不大,相反一旦市場出現反彈,板塊還有相對跑輸的風險;2,基本面很好,隨着酒鬼酒(000799)
、沱牌捨得(600702)節前發佈業績預增而大幅超市場預期,市場情緒將再次被吸引到白酒板塊上。我們認爲白酒行業目前仍處於盛宴期,但還不至於末路狂歡,行業高景氣狀態可以持續下去;3,在操作上,建議逢低吸納一些流動性不好的優質成長股,對於配臵較高的白酒,耐心等待進場機會。
選股思路及標的:
選擇安全邊際足、成長性確定的穩健性品種,推薦貴州茅臺(600519)
、五糧液(000858)
、伊利股份(600887)
、山西汾酒(600809) ;
未來我們最看好區域消費量大、競爭格局未形成、且企業在管理、營銷、機制方面具有明顯競爭力的三線地區復甦型白酒如酒鬼酒;
逢低吸納食品類的優質成長股,某些細分子行業代表了未來中國轉型方向,隨着人們收入水平提升、“吃好穿好”爲代表的消費升級將貫穿始終,必將產生很多藍海機會,優選藍海競爭行業中在管理、營銷等有明顯先發優勢的企業,如湯臣倍健(300146)
、洽洽食品(002557) 。
(宏源證券(000562)酈彬)
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