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“2012年的投資策略是,賣房子賣股票留現金,把五萬美元換匯額度用足。”儘管近來看空的機構已經很多,但是看空到深圳景良投資總經理廖黎輝這個程度的並不多見。當然,他自己還是會適時操作下,但他覺得技術不夠的一般投資者還是不要碰A股了。
“資金流出只是開始啊。”對資金面的極度悲觀,是廖黎輝看空的最重要原因。從央行公佈的11月份貨幣金融數據看,外匯佔款連續第二個月爲負值,扣除貿易順差與FDI之後的外匯流出爲1,750億元人民幣,比10月份的1,850億元人民幣略有下降。外匯的持續流出在外匯市場上表現明顯,11月份22個交易日,境內現匯市場在半數交易日中人民幣對美元收盤價對中間價的貶值幅度在千分之三以上,22個交易日平均爲-0.253%。而就12月份前兩週來看,12個交易日中,前10個交易日的收盤價對中間價貶值幅度都在0.45%以上,只有上週末出現了緩和跡象,但收盤價貶值幅度仍爲0.246%。臨近年末,外匯流向發達國家的速度在加快。
“明年普金當總統已無懸念,資源類價格必將下來,看來美國對中東的戰爭也告一段落,國際熱錢從商品期貨市場出來後將轉到股票市場,一旦全球資金流入美國,美股將進入大牛市。”廖黎輝認爲,一旦美國股市開始上漲的進程,資金將加速回流美國。而外匯資金的大量回流,對於中國股市是一場災難。
“人民幣從06年到07年的升值期間,股市從一千點漲到六千點漲六倍,從08年到11年的升值,房價再漲一倍以上,當初涌進來的外資熱錢早已賺得盆滿鉢滿。只要其中有一部分人把人民幣換美元走,就能對央行三萬億美元儲備造成很大着衝擊。如果熱錢不斷出去,央行不斷收回人民幣支付美元,外匯儲備不斷減少,流動性就會極爲緊張,通脹最後會變成通縮。”廖黎輝很緊張外匯流出的情況。
“中國股市的投資價值還不太足,雖然目前A股整體的市盈率很低,但這部分估值低的大股票如銀行股則存在很大的隱患,一旦房地產價格下跌30%以上,銀行壞賬就出來了,所以它們的市盈率上不去。而創業板、中小板股票的市盈率還是非常高。一旦資金緊張,那麼股票會跌在所難免。另外,資金緊張,企業貸不到款,運營成本也會越來越大,情況可能不斷惡化。在這樣的背景下,有什麼大行情是很困難的。”廖黎輝說。他認爲,一旦資金緊張,樓市肯定沒法投了,股市也只能通過股指期貨進行做空來掙錢。
“如果說一定要在股票中找機會,我覺得只能是超跌反彈的機會。在反彈時,找一些超跌的小盤股進行操作,一些跌幅較深同時換手率低的股票在反彈過程中往往會有較好的表現。”廖黎輝認爲,由於當前市場情緒已經過分悲觀,所以目前這波下跌起碼也要跌到2000點左右纔會有一波像樣的反彈。上證指數2000點附近剛好與2008年1664點60月均線相一致,存在一個比較強的支撐。再然後是到1800點,市盈率會非常有吸引力,這附近將會有很強力的支撐,如果中國經濟與國外環境沒有進一步惡化的話,股市在1800點將會真正見底。
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