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外盤方面,上週五美股反彈,道指上漲1.13%,納指上漲0.61%,標普上漲0.53%,歐洲主要國家股市有3個點左右的漲幅。美國證券交易委員會啓動對標普大範圍審查,標普的這次下調造成了金融市場在短期之內大量資金的蒸發,而SEC對於標普從數學模型到內幕交易方面的嚴格審查是否能查出新的披露值得後續的關注。當然,從今日A股的表現來看,外盤黑天鵝事件對於我國的影響日漸減少,高開6個點,收報於2626點,超過了前期2613點中期上漲的始點位。但在成交量方面卻持續萎縮,前期筆者就提到,在上週的超跌反彈中,大盤幾乎都保持1000億的均量來收復失地,而今天的反彈也並沒有得到成交量的配合。考慮到現在面臨的是8月4日到8月5日60餘點的重大缺口,因此筆者預計大盤在此情況下可能要經歷盤整甚至二次探底,不斷縮量至700億以下,如若此時能夠落腳於2500點以上,並再次放量上攻,一個比較完整的雙底形態便能形成,此時才能比較有力的彌補缺口並重新回到一個相對強勢的格局之中。
從國內的基本面來看,現在的盤面還是面臨一定的風險。針對標普引發的美債危機事件,央行在8月12日發佈的《2011年第二季度中國貨幣政策執行報告》中,將利率、匯率等價格工具擺在首位,其次是公開市場和存款準備金率,強調“合理運用利率等價格調控手段,調節資金需求和投資儲蓄行爲,管理通脹預期。”這是美國國債主權評級被下調之後,央行首次公開提及貨幣政策走向。央行對利率等價格工具的強調,說明今年仍有加息可能,只是從時間可能後移而已。但存款準備金率上調的頻率將明顯放緩。最新公佈的七月CPI同比上漲6.5%,使得央行政策目前難以明顯放鬆。央行此前表示維持穩健的貨幣政策改爲適當微調,該提法還需具體政策來證明。此外,中國版的401K計劃是否是政府的確鑿的救市信號抑或只是市場的傳聞都需要在這段時間面臨考驗。當然,風險總是與機會相伴,雖然上證指數在面臨突發事件時,短期之內重挫以金融,地產爲主的權重個股。但縱觀,創業板指數,和中小板指數,幾乎已經恢復到了從動車事故以來的大跌點位位置。分析其原因,一方面是自2008年而來的大熊市,創業板和中小板的個股都經歷了較大幅度的調整,因此具備了較強的估值優勢。第二,小市值的品種往往會吸引遊資或者機構的目光,良好的股票彈性,則比較容易形成市場的熱度和賺錢效應。
從板塊角度來說,今天鋰電池概念的個股都表現出色,隨着9月份新興產業細則的頒佈,相信未來幾年在新興產業範圍內的個股將會得到很好的政策支持,並獲得良好的產業結構調整。其中新源汽車產業有望成爲戰略性新興產業的龍頭,從政策、技術、業績增長潛力來說,新能源汽車產業鏈的相關個股具有一定的投資價值,而其中涉及到鋰電上下游的公司有杉杉股份,比亞迪,多氟多,中國寶安等。建議關注這類個股後續的表現,在合理的估值內佈局。
總的來說,在大盤面臨重大缺口壓力並不能有效放量的情況下,本身還有縮量調整的要求,但這不妨礙類似新興產業題材個股的板塊發揮。相關板塊相信會帶動一波結構性的行情。
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