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荃銀欣隆將享有兩優6326獨家品種權根據《安徽省合肥市中級人民法院民事調解書》(2010合民二初字第00030號)顯示,兩優6326雜交水稻品種已解除全部司法訴訟,品種權歸屬於合肥新強所有。而合肥新強在和公司合資設立“荃銀欣隆”子公司時已承諾在合資公司取得經營許可證後將其擁有的兩優6326品種權獨家授予合資公司開發,並在解除凍結後將轉讓給合資公司。
四大花旦之一的“兩優6326“2011年開始貢獻業績兩優6326在2007年通過國審,該品種具有穩產、高產、高抗倒伏、適應性廣、米質優良的特點,享有“泰國香米的品質,超級雜交稻的產量”美譽。兩優6326多年來大田產量一直保持穩定,即使遇到了雜交稻普遍減產的情況,也維持了一般大田畝產650公斤的成績,除此之外,6326的整精米率高達65.5%,出米率高,大米加工企業和廣大農戶對其認可度很高,市場一直處於供不應求狀況,也因其優異的表現成爲了兩系雜交水稻四大品種之一。由於兩優6326已擁有了良好的口碑和市場認可度,荃銀欣隆不需要再進行新品種的試推廣階段,所以預計公司將從2011年開始進行制種並進行市場推廣。我們綜合考慮了歷年兩優6326的推廣情況,認爲2011/2012年公司推廣面積爲200萬畝左右,按照40元/公斤的結算價計算,兩優6326品種的營業收入爲8000萬元,貢獻淨利潤爲3200萬元左右。
兩優6326未來推廣空間巨大德農正成2011年將進行最後一年的制種,並將2013年6月前停止銷售。此前合肥新強和德農正成的銷售區域並不重疊,我們認爲德農正成2011年制種並銷售間接幫公司擴廣了市場,爲公司後續的推廣奠定基礎。該品種廣適性較好,適宜在整個長江流域種植,目前該品種主要市場安徽和湖北尚存在巨大的增長空間,在其他地區如廣西、湖南、江西等適宜種植省份,尚未進行規模化銷售佈局,因此市場潛力巨大。
上調盈利預測考慮到兩優6326將會提前貢獻業績,我們略上調公司的盈利預測。
我們預計公司10-12年公司營業收入分別爲1.91億元、3.47億元和6.78億元,淨利潤分別爲0.39億元、0.88億元和1.94億元。對應的EPS分別爲0.74元、1.54元和3.04元,維持公司“買入”評級。(湘財證券)發表評論: |