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2010年,市場風格轉換屢現端倪,但終究只是曇花一現,中小板屢創新高,而大盤藍籌等周期性行業股卻一直萎靡不振。因此2010年的前三個季度,基金砍掉周期性行業毫不手軟,但是,從各基金已經公布完畢的四季度報中不難發現,在剛剛過去的去年四季度,不少基金又開始重拾周期性行業。
根據統計,截至去年年末,基金新增股票重點開始轉向強周期行業:采掘、機械設備、金屬非金屬、電子、信息技術位列增持前五大行業。而去年大熱的批發零售、醫藥、食品飲料等位居基金行業減持前三。
憑借著較低的估值,有色股、煤炭股聚集的采掘業,成為去年4季度基金持倉上昇最快的行業。季度末,基金持有采掘業股票856億元,佔基金淨值5.01%,相比上一季度上昇1個百分點。而基金減持最厲害的行業為批發零售,持股市值從1320億猛跌至1019億,減持比例超過300億。
在周期行業中,連續遭遇減持的房地產行業終於受到各基金重新關注,成為當季度基金增倉的周期行業之一。與之相反,金融行業明顯不受關注,各基金年末持有的金融股比例跌落至8.1個百分點,為6年來的最低水平。
不過深入到基金重倉股的組合中不難發現,中小盤股依然受到基金經理們的偏愛,是基金新增持倉的重點。比如,新材料概念的東方鋯業便是四季度基金新增規模最大的個股。4季末,6只基金合並持有該公司1700萬股,佔流通盤近10%。另外,蘇寧環球、億陽信通、太原重工、盤江股份也在增倉前列,四季度基金持倉市值都超過5個億,持有基金個數都達到和超過3家。而山推股份、深圳惠程、恆源煤電、海通證券、漢鍾精機也在新增倉的前十名中。『盡管從行業角度看,基金新增的行業集中在資源、地產等強周期性行業,而少見往日青睞的消費、醫藥。但在個股選擇上仍不乏醫藥消費,表明基金對於業績增長中小盤個股仍然比較樂觀。』海通證券分析師邱延懷表示。