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在日前發布的《2010-2011年中國商業銀行運行與展望》中,交通銀行表示,地方融資平臺貸款雖無近懮但有遠慮。從長期看,一旦未來經濟周期下行,房地產價格大幅下挫,地方政府償債能力將面臨嚴峻挑戰;而且,隨著集中還本付息階段的到來,給銀行資產質量所帶來的壓力會顯著上昇,地方融資平臺貸款的長期潛在風險仍不容忽視。
『在2009年發放的地方融資貸款中,目前都只是還利息,而到了2012年和2013年後,就要開始償還本金,地方政府可能會有壓力,平臺貸款的風險也有可能在那時開始爆發。』交通銀行首席經濟學家連平說。他同時表示,考慮到政府債務規模佔G D P的比重尚不高、地方償債能力較強、中國經濟增長前景看好以及銀行本身風險抵補能力較強等因素,當前地方融資平臺系統性風險可控,近期內出現風險集中爆發的概率不大。
交行認為,2011年貨幣政策趨緊,貸款增速將明顯回落;但實體經濟信貸需求旺盛,新增貸款絕對量難以大幅減少,預計全年新增貸款規模7萬億元至7.5萬億元,貸款餘額增速為15%左右。同時,貸款總體上將明顯『供不應求』。
報告稱,2011年,銀行業利潤增長的動力將趨於平緩,增速將下降至15%至20%左右的溫和增長區間。從利潤驅動因素看,2011年的格局將會出現一定的變化:資產規模增長速度會有所下降,但仍是利潤增長的重要動力;利差進一步提昇並保持穩定,是淨利息收入增長的主要推動力;業務轉型推動手續費收入繼續穩定增長,中間業務收入佔比略有提昇;監管要求提昇將推動貸款撥備較快增長;成本支出在連續壓縮後將與收入基本保持同步。
『2011年,銀行資產質量仍將繼續得益於宏觀經濟層面的支持,預計行業不良率將會穩定在2010年末的水平,但不良貸款額持續下降的趨勢難以維持。』連平說。
交行認為,從商業銀行內部來看,在不良貸款持續雙降的空間不大、存量不良貸款的清收對資產質量的貢獻度減弱的情況下,不良貸款額下降的動力減弱。從外部環境來看,商業銀行不良貸款生成率可能出現小幅反彈。這一是因為高通脹對當前宏觀經濟反彈的影響仍將持續,再加上地產調控、結構調整、節能減排,各行業盈利的分化將日益明顯,總量因素和結構因素都對銀行貸款質量構成一定挑戰;二是資產價格漲幅趨緩甚至可能出現局部下跌,房價地價的下跌將影響銀行抵押品的風險覆蓋能力。三是雖然大量平臺貸款會以公司貸款的形式正常運作,但不排除一些平臺項目會形成少量新的不良貸款。
連平強調,撥貸比的監管要求將驅動信用成本回昇、增加撥備支出。作為一個新的監管工具,撥貸比將在未來幾年從存量貸款和新增貸款兩個層面,對銀行經營和風險管理產生較大的影響。從存量看,3季度末行業整體撥貸比為2.4%,但由於機構間存在差異,有的機構高於監管底限、有的機構差距較大,如果全行業要在規定 時間 內達 標, 預計 仍需 增提0.2%至0.3%的撥備,造成信貸成本短期快速提昇的狀況。從增量看,撥貸比監管將為商業銀行的信用成本率設置一個下限,即每年計提的撥備至少要達到新增貸款的2.5%。由此計算 ,若 銀行 每年 貸款 增速 為15%,信用成本率將不能低於33個基點,與原來1%的一般撥備要求相比提高了23個基點。另一方面,由於撥備覆蓋率和撥貸比的雙重監管要求,部分因不良貸款率較高而使撥貸比達標的銀行仍需要進一步增提撥備以滿足撥備覆蓋率的監管要求。(劉振冬)
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